2017并购重组案例分析,企业并购重组方案流程培训研修

2017并购重组案例分析,企业并购重组方案流程培训研修。

创业阶段融资与估值

1、融资

企业在成长过程中离不开资金,企业要迈的第一道关就是融资关,企业在创业阶段必须有资本的融入才会得到迅速的发展。比如苹果公司,如果早期没有马库拉对乔布斯的风险投资,就没有苹果的今天。因此,企业在创业阶段必须寻找融资。硅谷创立的“投贷联动”是扶植创业企业成长的比较好的途径,主要有三种业务模式:(硅谷银行是在美国开展投贷联动模式的典型代表,它是科技型中小企业提供投融资服务的最为成功的金融机构之一,关键在于硅谷银行正确地看待并处理了风险与收益的关系)

第一、硅谷银行为企业提供贷款,同为集团子公司的资本对企业进行直接股权投资;

第二、硅谷银行为企业提供贷款,同时由银行金融集团持有其认股;

第三、硅谷银行通过与风险投资机构结合,间接投资科技类初创企业。

由于银行保守和严控风险的性质和特点,其投资基本上是锦上添花,而很少雪中送炭,因此中小企业往往由于缺少抵押和担保而很难受到银行的投资。这时VC(风险投资)和PE(私募股权)成为中小企业很好的融资选择,当下中小企业必须持有一种投贷合一、贷投联动的观念(我国最近已经在推动建立投贷联动的平台,鼓励商业银行开展投贷联动的试点)这样才能拓宽自己的融资渠道,解决“融资难、融资贵”的问题。

对于风险投资(VC),其主要面向初创形企业,是为了助推企业孵化并成长,如马库拉对苹果最初的投资;而私募股权(PE),其主要面向投资成长型的中小企业,其目的大多是为了并购退出,如食品行业中的双汇。风险投资的成本相对较高,适于创业期企业,而越过创业期的具有成长性企业则适合私募股权投资。不同阶段的企业需要合理评估自身状况进行合适的融资选择。

2、估值

融资必然涉及到企业的估值问题。在融资前,对企业做出正确的估值能很好解决股权分配的问题,对企业和投资者都有帮助。初创企业进行天使投资的估值方法有如下几种:

500万元上限法 —— 绝对不投资一个估值超过500万的初创企业,这种估值方法简单明了,同时确定了一个评估的上限。

博克斯法 —— 以创业投资者的创意、商业模式、核心团队、关键技术和产品理念进行估值,鼎晖投资分众传媒的例子,告诉我们好的投资将会带来巨额的回报。

三分法 —— 将企业的价值分为三部分,通常是创业者、管理者和投资者各占三分之一。

200-500万标准法 —— 投资企业的价值一般为200万-500万之间,提供了一个标准,主要适用于互联网企业。

OH法 —— 天使投资家占大部分股权,并负责所有资金投入,但要保证创业者获得15%的股份,并不受到稀释。

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上海国家会计学院企业并重组实务培训

财政部上海国家会计学院——企业并购重组实务高级研修班(6800元)

时间地点:2017年7月17-20日、8月28-31日、11月15-18日   上海国家会计学院

(注:具体时间请以当月简章为准)

【主要内容体系】

(一)企业并购与并购融资

(二)并购重组业务中的税务规划

(三)并购中的估值及报告阅读的关键

(四)并购重组中的财务问题之一:会计问题

(五)并购重组中的财务问题之二:会计处理

(六)并购重组的风险控制

由上海国家会计学院和实务界研究并购重组业务的监管、评估、财务处理、税务、融资、法律等方面的资深专家组成。课程具体内容安排及培训文件索取,招生组:

李老师15652426725        QQ:3099739887(微信同)


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