最近大基金公司,为什么选择ETF为基金创新的主角?

最近大基金公司,为什么选择ETF为基金创新的主角?_第1张图片

近期,ETF引起了许多投资者的注意,是由于前不久,平安基金创业板ETF每年只收0.15%管理费,要知道业内ETF管理费率大部分都是0.5%/年。在市场竞争中,降价是提高竞争力其中一个手段,尤其是率先降价,优先抢夺市场份额。

思考为什么大基金公司先拿ETF动手,对我们个人投资者的学习投资思路有借鉴效果。

考虑投资一个产品,就好像要与其在未来的日子相守一段时间,所以首先是从了解这个产品开始,ETF基金到底长什么样子?

ETF,首先是一种指数基金,通常选择一种指数作为标杆,然后按照指数包含的成分股,进行“复制”去投资股票。选择的指数里有什么股票,我们就选什么股票;每个股票在指数中是多少,我们也按照这个比例配比;这个指数换股了,我们也赶紧跟着换股。就是丢掉自己的主动性,被动的跟着所选指数走就可以了。

其次,它还是是一种“可交易的指数基金”,开通股票账户以后,在二级市场可以像股票一样竞价交易。

最后,ETF比较吸引人的一点是,可以在二级市场买入,可以在一级市场赎回,从交易机制的设计上来说,有天然的套利机会。


最近大基金公司,为什么选择ETF为基金创新的主角?_第2张图片

了解了产品的性质,接下来研究产品的优势。

其一,是成本优势,成本较低。由于是模仿,所以不需要基金经理和团队,花费太多的精力去研究,比如读财报、实地考察。管理人员的成本降下来了,管理费才有可能降下来。基金公司为了抢夺市场,从降低成本的角度来思考问题,也算是一种创新。

其二,ETF基金投资方法,更贴近资本资产定价模型的理念,即所谓的“不要把鸡蛋装到一个篮子里”。这点很好理解,在没有涨跌停限制的美国股市,个股的涨跌幅的波动长期一定是大于标普500的。

其三,ETF可以参与对门槛较高的投资品类进行投资。大宗商品、黄金、另类投资,投资门槛很高,相当于贵族投资品,而且需要专业知识。如果把这些产品做成基金,就可以按照基金的规则进行投资。但是如果要做套利,同样不是小投资的标的物。

其四,ETF对于大机构客户来说,还有其他的意义。目前,一些转型的大宗交易商逐渐摸索出其他“减持服务”的新路径。“比如说,上市公司股东将股票账户交给大宗交易商,由交易商操盘在二级市场减持。若交易价格高于约定价,交易商参与超出部分收益分配,若低于,交易商只收取服务费”,多位市场人士透露,目前大宗有对赌、兜底、代持等新减持方式,可以为股东减持提供多元的交易服务。


最近大基金公司,为什么选择ETF为基金创新的主角?_第3张图片

这种坚持服务,对于基金公司来说,就是机遇。再考虑,这两年的市场情况,股市、债市都处在低迷状态,投资者对主动管理型产品产生了畏惧心理。而被动管理型投资,成本也必然成为投资者考虑的主要因素之一。JP摩根去年早些时候统计发现,2017年,管理成本低于15个基点的ETF获取了美国ETF资金流入的3/4。

现在看来,ETF作为一种普适性的价值投资兼指数化投资的载体,其重要性日渐凸显。ETF作为投资者长期资产配置工具,费率对ETF长期绩效影响较大,采用低费率模式可以降低投资者配置成本,一定程度上能够提高ETF竞争力,而且越早越好,抢占先发优势。

ETF的优点,随着投资市场的成熟,会越来越受到关注,还有一点别忘了,指数基金的投资,可是投资界巴菲特这样的大神推荐的投资工具。如果未来在中国的金融市场有做空机制,ETF基金会出现更大的套利机会,ETF会更受大投资机构的青睐。

你可能感兴趣的:(最近大基金公司,为什么选择ETF为基金创新的主角?)