上篇讲到，用时间轴的现金流来考虑，每一个财务问题都涉及PV、FV、PMT、NPER以及RATE（IRR）这5个参数。
只要知道其中4个参数，就可以用Excel函数计算余下的参数。
（一） 计算PV：存款的启动基金
子晴现在3岁，她的父母打算从现在起给她存钱，每年存5万元，一直存到18岁，所有资金投资在银行5%保本理财产品。目标是子晴18岁时可获得100万教育基金。
那么，子晴3岁时得有多少存款，才能达到这个目标？
把上面那段话换成现金流参数，就是这个意思：子晴目前拥有存款PV（待求值），从现在起每年末（TYPE=0）存钱PMT（5万），全部存到收益率RATE（5%）的理财产品，目标是15年后存FV（100万）。
用Excel函数PV(rate,nper,pmt,[fv],[type])求解
=PV(5%,13,-50000,1000000,0)
=-60642
也就是说，子晴需要在寸教育基金的起点时，拥有6万元才能达到存款目标。
这个例子，展示了如何计算存款起点的启动基金。类似的存款问题，比如存养老金、存梦想基金，都可以借鉴这个例子。
（二）计算FV：剩余房贷
小张有一笔100万元的20年期房贷，年利率5.4%，等额本息还款、每年需支付8.3万元。小张已经还了5年，打算一次性支付余下贷款。请问他的贷款还剩多少？
这个例子提供了现金流4个参数：小张获得银行贷款PV（100万），在年利率RATE（5.4%）下等额本息还款PMT（8.3万），已经还了多年NPER（5）。
那么，计算小张剩余贷款就用FV函数（rate,nper,pmt,[pv],[type]）
=FV(5.4%,5,-8.3,100,0)
=-83.85万元
有童鞋会问，小张的房贷不是20年么，NPER应该算20期的呀。
我们试一试用NPER = 20计算，看看FV是多少
=FV(5.4%,20,-8.3,100,0)
=0
将NPER改为20，结果剩余贷款FV为0！你没有看错，如果小张还了20年，不就是把贷款还清了嘛，那剩余贷款FV就变成0咯。
（三）计算PMT：每期存款
小明看中一款30万元新车，准备现在开始存钱、2年后全款购车。预计该车售价不变。若小明每月初存钱入年利率3%账户，从现在起得存多少钱？
这是一个很常见的存款问题。如果用现金流的5大参数分析，会转换成这样：
小明现在手头存款PV（为0），计划每月初(TYPE
= 1 )存钱PMT（待求值），存款利率RATE（月利率3%/12）、总共存NPER期（月期数2*12=24），目标是2年后达到FV（30万元）。
由于PV = 0，图中无法显示PV的柱状图。
集齐现金流4个参数，就可以用Excel函数计算PMT。PMT函数语法是(rate,nper,pv,[fv],[type])。算一算小明每期存款额
=PMT(3%/12,24,0,200000,1)
=-8076
这里再次强调一下，用Excel函数要注意现金流的方向。小明存款每个月是掏钱流到银行账户去，PMT记为负数；待钱存够了，重新回到小明的口袋里，FV记为正数。
像存退休金计算每期存多少钱，可以参考这个例子用PMT函数计算。
用Excel函数计算时，可以有起始资金（PV），也可以PV为0。
（四）计算NPER：提前还款
小张有一笔100万元的20年期房贷，年利率5.4%，等额本息还款、每年需支付8.3万元。小张已经还了5年，剩余贷款83.83万元。
现在小张刚好获得20万元奖金，他打算全部拿来提前还款，然后继续按原来月供额还房贷。请问他还要还款多少年？
这个例子信息量比较大。但其实，按照现金流的参数来看，只有4个参数是有用的：
小张现有贷款PV（83.85 - 20万元），从现在起以利率RATE（5.4%）每年还款PMT（8.3万元），最终还清贷款、余额FV（为0）。现在要求解的参数是还款时间NPER。
NPER函数的语法是（rate,pmt,pv,[fv],[type]），套入函数就可以计算剩余还款年数
=NPER(5.4%,-8.3,83.85-20,0,0)
=10.23年
如果想按月计算还有NPER，只要调整RATE为月利率5.4%/12，PMT调整为月供额8.3万元/12。再次套入NPER函数
=NPER(5.4%/12,-8.3/12, 83.85-20,0,0)
=119 .8月
不论用哪个Excel财务函数，当中RATE、NPER、PMT参数必须是一致的，用年利率时NPER、PMT就是按年计的。
（五）计算RATE：报酬率
小明5年前在银行用10万元购入一款的保本理财产品，现在该产品到期、归还12.5万元。假设小明5年前将钱存入银行定期、同样获得12.5万元本息。那么，这款理财产品相当于多少的年利率存款？
以前提过，衡量一项投资的价值，是需要测算它的报酬率。计算报酬率有很多方法，可以列出现金流数据，然后用IRR函数或其他方法计算。
如果你能够用现金流5大参数分析，小明这个例子就可以套入RATE函数。
小明的例子换成现金流语言是这样的：在时间起点小明的投资本金PV（10万元），投入时间NPER（5年），以报酬率RATE（待求值）投资到理财产品，期间没有任何现金流量（PMT= 0），最后获得FV（12.5万元）。
代入RATE函数(nper,pmt,pv,[fv],[type],[guess])可以计算报酬率
=RATE(5,0,-10,12.5,0)
=4.56%
RATE函数仅适用于相等时间、相等PMT的一系列现金流的报酬率。当PMT出现的时间间隔不等时，比如不定时分红、不定时基金投资等，计算报酬率就只能求助IRR函数。
比如这个例子：老李打算购买一款储蓄型保险，缴费期共5年、每年年初缴费3万元，到第10年末可以领回20万元。这款保险相当于多少的年利率呢？
虽然这个例子老李不是连续10年缴费，但一样可以用现金流参数的思路来分析。
这款保险的模式是年初缴费（TYPE =1），投资时长NPER（10年）。老李在第1至5期缴费3万元，第6至10期缴费0元，在报酬率IRR下最终收获FV（20万元）。
IRR函数无需NPER、TYPE等参数，只要你正确列出现金流数据（包括排序、正负值）就可以计算出来。
上图的现金流，按顺序列出数据是这样的：-3，-3，-3，-3，-3，0，0，0，0，0，20。
套入IRR函数(values,[guess])就可计算报酬率
=IRR({-3，-3，-3，-3，-3，0，0，0，0，0，20})
=3.64%
总结：
1.用现金流5大参数分析，PV、FV、PMT、NPER以及RATE（IRR）这5个参数。只要知道其中4个参数，就可以用Excel函数计算余下的参数。
2.对于不等时间间隔，或不等额的系列现金流，计算报酬率时要改为用IRR函数。
作业：
老张现有存款50万元，他希望10年后可以存够200万元退休金。假设老张的存款全部投入年化收益率5%的银行保本理财。那么，老张从现在起每年年初要存多少钱？
备注：本课作业答案，可在百度网盘http://pan.baidu.com/s/1sluN9lb下载，或在百度网盘搜索用户“ppathome39”《用EXCEL学理财-示例及作业（更新到第19课）》。
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