很多人一听到“保险”两个字就“敬而远之”了，这其中一来可能是由于曾经在保险中受过骗，二来可能是之前保险代理人的“野蛮推销”造成了心理阴影。
那么如果一听到寿险、理财型保险可能想到的是利率太低，都跑不过通胀。确实，如果以确定保证的利率来看的话，短期来看理财型保险的利率是有可能跑不过CPI的增长速度。
但是如果把时间拉长到未来几十年，情况会怎么样呢？
老龄化与利率
《人口老龄化对长期实际利率的影响研究》论文中对老龄化与利率的影响做了详细分析，得出的结论之一就是人口老龄化导致长期实际利率下降。
中国目前的老龄化比例大约是65岁以上人口占比10.8%以上（2016年统计局数据）。
有一种说法，中国2030年时的人口结构就是日本现在的人口结构。
那现在的日本利率是多少呢？-0.1%。
下图是近30年的日本利率走势。
对应的日本65岁以上老龄化人口占比见下图。
这也从正面验证了上述结论的正确性。那是否也意味着中国未来的利率也会走到负的一天？
如果你对这个结论心存疑虑，那就再看看中国过去几十年的老龄化趋势与利率走势。
从上面两个图可以看出，中国的老龄化人口趋势与利率走势基本上也呈现负相关的关系。
中国现在的寿险值得买吗？
1 中日寿险产品的比较
前面说了，2030年的中国与现在的日本的人口结构基本一致，那么2030年的中国利率也很大可能与日本现在的利率基本一致。即使有差别，最多把时间再做一个宽恕，也就是说再迟2040年的中国利率很可能会与现在的日本利率基本保持一致。
那么日本现在的寿险产品的利率如何呢？我查找到了日本一家寿险公司ORIX在卖的终身寿险产品，利益演示见下图。
30年期的终身寿产品，年缴130,440日元，第30年时累计缴纳本金3,913,200日元，此时现金价值为4,301,850日元，对应为总本金的109.9%。第40年时的现金价值为4,527,300日元，对应为总本金的115.6%。那么第30年到第40年的增幅为5.7%，换算到这10年的平均每年单利仅为0.57%。
那么中国的寿险产品如何呢？下图以陆家嘴国泰人寿的永泰鸿福作为说明。
20年期的终身寿产品，年缴10万元人民币，第20年时累计缴纳本金200万元人民币。第30年时的现金价值为3,754,829人民币，对应为总本金的187.74%。第40年时的现金价值为5,295,531人民币，对应为总本金的264.78%。那么第30年到第40年的增幅为77.04%，换算到这10年的平均每年单利为7.704%。
而中国央行现在的三年期存款基准利率才2.75%，这都是以单利来计算的。
2 寿险产品的优势
那购买寿险产品有哪些优势呢？
a、如果现在购买寿险产品，则意味着以保单合同约定的利率锁定长达几十年（以被保险人的寿命为限）。或许现在看起来这个利率相比于其他高收益品种来说有些微不足道，但是它就好在可以长期保证安全确定，这是其他任何投资品所不具备的。
或许你可能会说更愿意投资其他高收益品质。
那么未来中国的投资收益率会怎样呢？我们先来看中国近30年的投资收益率的走势是什么样。我以中长期贷款利率走势作为一个侧面印证，因为它与投资收益率基本呈现正相关关系。
从上图可以看出，贷款利率基本上与一年期存款利率保持同步走势，那也意味着，人口老龄化同样导致投资收益率的下降。
那么现在就以一个相对较高的保单利率锁定那个整体相对较低投资收益率的未来，何乐而不为呢？
b、其次寿险在缴费期满后可以随时减保，甚至保单贷款，可以充分保证它的流动性和灵活性。
也许随着互联网技术在保险公司的大力推广，未来去保险公司做减保或者贷款，就像现在去银行ATM取现一样方便快捷。
c、除此之外，寿险的保单还具有免税功能以及免于清算的功能。
免税是什么含义呢？
假设你名下有价值1000万的房产，如果你想把它赠予给你的子女，国家将会征收赠与税；如果因意外而变成遗产，国家将征收遗产税。虽然中国目前尚未开征赠与税和遗产税，但是那也是迟早的事情。
假设同样是1000万资产，但是以保单的形式对子女进行投保，那么未来子女从保单提取的所有资金都将免除课税。
免于清算是什么含义呢？
保险法规定人寿保险是专属于保险受益人自身的权利，大于债权。这也意味着如果购买保险者欠债或者破产，其保单效力不会因此改变，法律不能强制受益人用保险赔款进行偿还。
d、最后，寿险的保单也许会成为你的救命资金。
曾经看过一篇介绍郭家富传奇经历的文章。他1998年创办富侨足浴店，经过不断扩张，成功上市，并在2009年时入围创业板150家候选企业名单。据测算，其家族资产当时达到了200多亿元。
可是就在不久前，却传出郭家富向广大网友求助，筹集100万治疗费用的消息。
我们不需要去关注他的产业是如何一步步衰败的，在唏嘘的同时我们需要从他的事迹中学到一个教训：永远不要说自己是幸运的那一个，谁也不知道我们离破产有多近。
那么在自己最鼎盛时期提前为自己可能的困难时刻预备一份保障是一个永不过时的策略。
反过来再看香港首富李嘉诚的做法，他说：“别人都说我很富有，拥有很多财富。其实真正属于我个人的财富是给自己和亲人买了足够的保险。”
他这样解释说：“我们李家每出生一个孩子，我就会给他购买一亿元的人寿保险。这样确保我们李家世世代代，从出生开始就是亿万富翁。人寿保险是企业发生财务危机时留给自己与家人的最后一根救命稻草。”
现在你觉得中国寿险还值得买吗？