投资周记0092----满仓穿越与资金进出

    有一篇文章写着即使基金赚了，也有很投资者也是亏损的。因为在大盘高点的开户进的是在大盘低点的销户出的15倍。也就是说，一个基金1元的时候，可能进了1万元的。而这个基金到了2元，又进了15万元的。那么，这16万元，实际上是在净值2元的时候，收益了1万元。总市值是17万元。基金跌破1.88的时候，整体亏损。

    所以，基金的运作是一种选公司的能力（指数基金是的，混合基金不完全是）和部分的仓位管理的能力。（现在出现的越来越多的FOF，开始了管理股债配置的能力了）。而我们买卖基金，是我们的进出时机的能力。那么，我们在证券账户进行股票基金的操作的资金的进出，也是我们的一种选时机的能力。

   年初1万元到了现在2万元，现在再进1万元。如果计算收益率，那么有两种方法。第一种方法是净值法。比如现在3万元，收益是翻番了，那么，年初的净值是1，现在的净值是2，持有的3万元的持有成本是1.5。第二种方法是3万元，成本是2万元，收益了五成。

   现在我们来算，按照第一种方法计算，虽然复杂，但是已经分出了操作的能力和进出的能力。进了1万元，那么持有成本是1.5，所以，在净值2元的时候为什么要进这1万元，理由只有是市场低估而且有能力继续的赢利。同样，撤资也是一样的。第二种方法是在进出不频繁的前提下可以偶尔用的记录法。比如3万元里面2万元的成本，那么收益了五成。如果按照总市值来说，也是可以这么计算的。但是已经把操作能力和进出能力混在了一起，虽然简单，但是时间长了，会随意的进出而不知道不进出的话实际收益会是多少。也容易出现高位进低位出却认为操作能力有问题的情况。

      满仓穿越，同时后面准备了充足的资金。而货币基金等等的不计入证券账户的收益，也会安安心心的积攒货币基金成为未来的储备池，而不会计较因为有现金没进会跑输了等等。而在满仓穿越中，股债平衡的配置也是一道防线。通过设置种种保护，通过设置源源不断的现金流，进行长期安安心心的持有优秀的公司组合，进行慢慢的滚雪球实现长期的复利。

      今年以来我进了很多的资金，今天我从今年以来很多的资金里面撤出了不到一成。 这样等于我申购赎回我做的组合基金。清楚的分清了我的操作能力和进出能力。等市场再次出现了整体低估的，我再慢慢的进吧。

      本年度以来实际组合-5.35%，昕空价值-10.38%。昕空价值2010年11月1日至2016年9月14日净值3.6577。

      实际组合持仓：

现金 0.03%

沧州明珠 15.44% 公司组合 74.86%

大华股份 15.09%

黄河旋风 12.49%

胜宏科技 11.03%

阳谷华泰 8.49%

宜昌交运 3.78%

兴业银行 2.68%

美晨科技 2.57%

云海金属 1.74%

清新环境 1.54%

国投瑞盛 2.44% 定增量化 13.87%

九泰锐富 1.72%

财通升级 1.69%

博时睿利 1.64%

鼎利定增 1.31%

国泰融丰 1.28%

九泰锐智 1.12%

财通精选 0.86%

博时睿远 0.83%

申万量化 0.66%

医药B 0.33%

纳指ETF 1.43% QDII 3.63%

香港中小 0.91%

中国互联 0.86%

美国消费 0.44%

嘉实元和 5.64% PE债券 7.60%

汇利B 1.96%