股市投资学习日志7：“深交所ETF（指数基金）培训”

今天参加了深交所在帝盛酒店举办的ETF培训

主动知识点：
指数，是好的投资标的

一、作用：刻画市场、业界标尺、投资标的、风险管理、引导市场

二、如何看懂指数：

1、指数分类

2、价格指数、全收益、净收益指数

三、指数编制方案：
1、入围标准（界定池子）

2、选择指标（考核项）

3、计算（决定权重）

4、定期调整（优胜劣汰）

公开信息如行业报告、每周表现在国证指数网上公布：    www.cnindex.com.cn

被动（指数基金）:低管理费和交易费，获得市场平均回报

主动管理基金：希望超越指数，要择时、选股。

巴菲特：指数基金，能战胜大部分专业投资者

四、指数基金好处：

1、新规、外资流入、监管强化，A股机构化进程加快，超额收益空间缩窄；

2、降低情绪对投资的扰动。

     指数基金纪律性强，主动基金收情绪干扰

     行为金融：过度自信、亏损厌恶

3、分散化降低投资风险。选股有可能遇上黑天鹅

4、投资成本优势

五、指数基金如何选？

1、挑指数：具长期投资逻辑、估值处于相对低位、历史表现稳定、资产间相关性低

2、看跟踪误差

3、看费率

ETF:像股票一样交易的指数基金，近年全球发展最快的金融品种

具股票：可交易、流动性好

   基金：分散、可赎回

如：消费ETF、医药ETF远超沪深300

六、如何利用ETF进行投资——ETF进阶策略

交易——配置——套利——股权管理

交易：大小盘（二八）轮动回测效果、金字塔策略、网格交易策略

套利：折溢价套利、期现套利、事件套利（多头、空头，适合普通投资者）

配置:生命周期策略（根据年龄）、大类资产（风险分散）

全球核心+卫星：宽基40%、行业指数30%、境外权益10%、中证全债债券10%、商品、黄金10%

指数投资另一种选择——LOF,拓宽你的投资范围

港股——原油——基金——美股

最后介绍期权：认购期权（相当于买房定金）

                        认沽期权（相当于保险）

（有投资者问：ETF期权多空比，0.8-1.2坚决做多做空？为什么。答：这是机构投资者一致倾向，可能这些投资者看重机构投资者意见。）