Day 341 简谈“财务报表”（6）

（一）总概三表

从会计学角度，在企业的生命中永远都离不开三件事，即融资活动，投资活动，经营活动。资产负债表主要描述企业的钱从哪里来，变成了什么，因此它与企业的融资、投资是离不开的。

利润表主要描述企业在销售过程产生了多少收入，耗费了多少成本，以及在经营过程中应付的各种费用，所支付的所得税以及研发支出等等，它跟企业的经营活动有密切关系。

现金流量表不仅描述融资活动、投资活动中所产生的现金流，也包括经营过程中所产生的现金流。

资金是企业的血脉，但企业的成长总是存在风险。因此如果想全面了解企业的融资、投资、经营活动，往往得从这风险与收益两个维度入手

如果把现金流量表比作日子，那么它就是揭示企业的风险状况以及持续经营的能力，即风险的视角，这企业还能不能活下去

而资产负债表以及利润表则表示，企业生存下去的话，那还能是个什么样子，即收益的视角。

那么，当我们秉持着这两种维度，该怎么利用这三张表来进行观测呢？

（一）财报的基本分析方法

1、同型分析：这个其实就是一种结构比例。在资产负债表中，就是把各个项目的金额，除以总资产。在利润表中，就是把各个项目的金额，除以营业收入。这种分析方法的作用就在于把一些复杂的数字，简化，变得更直观。

比如在利润表中，黑七点书店去年的营业收入是100元，营业成本70元，期间费用10元，所得税2元，净利润18元，用同型分析的方法对这些数据进行量化就是营业成本70%，期间费用10%，所得税2%，净利润18%，这样做的目的能够更直观的显示出企业的营业收入有多少转化为净利润，同时股东们还可以更直观地得知自己企业从收入到利润是怎样一步一步实施的。

比如在资产负债表中，某某企业去年的总资产是1000元，货币资金200元，应收账款100元，固定资产500元，短期借款500元。用同型分析可以得出，货币资金20%，应收账款10%，固定资产50%，短期借款50%。从这笔数据中就可以得出，这家企业很可能是制造业企业，因为固定资产占总资产的比重很大。同时也可以得出这家企业借了许多短期款。因此，通过对资产负债表进行同型分析，可以更好的得出企业的资产结构以及资金的来源渠道。

除此之外，当我们对资产负债表，利润表进行同型分析时，还可以根据数据结果进行预测与对比。比如可以根据去年、前年的同型分析结果，来预测出企业未来的发展趋势，还可以将结果与其它企业进行对比，分析哪优于它们，哪劣于它们，进而分析产生差距的原因。

2、比率分析：这个就是把企业中的各种数据，计算成各种率，这里先简单说几个

毛利率：毛利／营业收入 ×100%

净利率：净利润／营业收入×100% ，它是反映企业盈利能力的主要指标，是收入扣除所有成本、费用、所得税后的利润率。

周转率：收入除以某项资产就可以得到该资产的周转率。其实这个可以理解为企业资产变现的频率。因为企业的经济活动可以抽象为一个从资金开始，转为各种资产，再到资金运营，最终又变成钱的这么一个过程。因此，这个过程越快，即周转率越快，那么企业的获利能力也就越强。

这三个指标是很关键的，从毛利率和净利率可以看出这家企业的效益，从周转率可以看出这家企业变现的效率。这就好比有的学生花了一天时间复习考了100分，而有的学生花了10天复习，考了100分，虽然效益一样，但是效率差很多。

总资产报酬率：净利润除以总资产，评价企业运用全部资产的总体获利能力，即投了多少钱，又获得了多少钱 。将公式扩展开，即收入／总资产＊净利润／收入＝净利润／总资产＝效率＊效益＝总资产回报率，因此，无论是效率还是效益的改变，对企业的总资产回报率都会产生改变

投资回报率：衡量企业从一投资性商业活动中，所得到的经济回报。

净资产收益率：利润额与平均股东权益的比值，该指标体现企业自有资本的获利能力，即该指标越高，企业股东的获利能力越高，反而亦然。原理：股东权益＝总资产－负债