壹壹财富--回归本质，“小额分散”是P2P安身立命之本

2016年，对于整个互联网行业注定是一个不平凡之年，尤其对于P2P们来讲，上半年上演惊心动魄的胜利大逃亡，下半年迎来喜忧参半的监管新政。2016年8月24日下午，银监会、工信部、公安部、网信办联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》），网贷行业的监管政策正式落地。可以说，网贷行业的监管政策落地后，行业的合法身份进一步确定，风控、征信、监管、行业自律等势必更加完善，资本市场也将重拾信任。

曾经热火朝天的P2P行业遇冷绝非偶然，想当初恨不得掀起“全民P2P”的市场高潮，究其原因是得益于监管观望，百姓懵懂，创业者摩拳擦掌等多重主客观因素。现在好了，监管部门醒过神来，逐渐摸清了小微金融的内在规律，参与投资的普通百姓的风险意识也被倒逼出来，曾经勇者无畏的P2P弄潮儿们开始发现原来创新是有边界的，入行是有门槛的，P2P归根结底是一种金融事物，不是谁想干就能干得了的。对于P2P平台经营者，所谓合规不是简单守规矩就行，关键是能通过合规来经营好企业，满足社会的市场需求。理财，首先理得是安全，什么是安全？没风险不是安全的代名词，风险可控才是理财安全的实质。投资有风险，入市需谨慎，并不是说就不入市了，不入市还有可能面临财富缩水。所以，当监管部门逐渐理清思路，投资者观望情绪渐长的时候，对待“合规”经营问题时就不能狭隘的理解为，利用所谓政策空档侥幸盈利。

所谓“合规”，不仅是对法律规范的一种遵守，更是对普惠金融规律的一种尊重。这种规律有幸体现在新出台的《办法》中，即“小额分散”原则。《办法》指出网络借贷应以小额分散为主，并对借款设置了上限。明确规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。

至此，P2P行业洗牌调整算是暂告一段落，最终小额分散成为P2P不忘初心的归宿。小额分散是金融风险控制的一种原则机制，也是P2P体现互联网金融普惠价值的关键路径。

首先，小额分散有利于P2P投资风险控制，P2P平台经营主体的持续发展也得益于此。以擅长小额业务的智能金融服务机构——壹壹为例，该平台非常看重小额分散原则对风险的制衡作用，在监管办法正式出台后，推出壹壹新官网——www.yiyift.com ，将平台的合规与透明进行到底。据悉，壹壹P2P产品平均单笔借款金额都有严格的上限限制，平均单笔借款金额为6.5万，借款金额始终限定在20万以下，对“小额”的坚持有效降低了单笔贷款的风险。在资金分散方面，壹壹将借款的客户分散在不同的地域、行业、年龄和学历等等。这些做法能够有效地保证平台最低程度的发生坏账，让投资者放心。作为一家已持续运营两年的P2P公司，壹壹能够始终坚持小额分散原则实属不易；尽管在P2P野蛮生长的疯狂时代，把持底线，抗拒诱惑是一件很难的事情，但是壹壹做到了，这种对金融发展发自内心的敬畏或许也是立志将企业做成行业常青树的“壹壹模式”的最好解读。

第二，小额分散有利于投资者掌握和预判市场系统性风险。不同分散的个体之间发生违约的概率能够相互之间保持绝对的独立性，也就意味着发生违约的概率就会非常小。比如，借款主体如果都是新能源企业，那么在新能源价格下行的时候，不同新能源公司的还款能力都会受到影响。因此，保持不同借款主体之间的独立性非常重要。壹壹小额分散模式，在能够完全进入实体经济的同时，集中降低了违约的概率，安全性更高，整体坏账率保持在1%以内。

值得一提的是，小额分散固然抓住了互联网金融普惠价值的本质，但是要想从技术层面得到保障还是要有一定难度的。P2P平台经营过程中除了要面对行业稳定问题，更要解决产品服务的技术问题。在这方面，互联网金融中的科技金融的属性就表露出来，需要服务机制设计和互联网大数据支撑。对此，业内的壹壹已投入大量资源研发技术升级，在行业逆境中强势开辟三大业务品牌板块：壹壹金服、壹壹财富、金蝠理财三大子品牌；通过金融科技研发、合规设施建设、服务模式创新三大优势，让每一位金融消费者都享受到合规运营带来的红利。

总之，所谓的“小额分散”原则不是一句口号，需要P2P平台自身的经营支持，需要脚踏实地的开发符合金融发展规律的可持续服务产品。小额分散也只是互联网金融合规的一种具体表现，随之人类社会对金融服务的需求升级，未来还将诞生更多的金融创新模式，但是有些规律是永恒的。对于一个产业来讲，有了普惠精神，P2P平台就拥有了持续发展的根基；有了合规的基因，互联网金融企业就有了安身立命的根本，这些或许将成为平台今后获得资本青睐的“敲门砖”。