[半天候资产配置] 每周净值回顾 2019-06-15

“ 高手可以只拿武器；

新手上战场，多一面盾牌总是好的。”

文：屠夫1868

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金钱永不眠，屠夫问候各位早安。

一周一会的半天候策略回顾，祝周末愉快。

01：核心理念

通过资产配置和再平衡，在【零主观判断】的情况下实现资产长期增值。

屠夫自己拥有多个投资策略组合，半天候只是我的“盾”——以最小的操作成本换取最大的“保护”。

组合仅采用场外基金，主要参考瑞·达利欧、大卫·斯文森、克雷格·罗兰等人给普通投资者的建议。

配置思路和操作原则可参考《半天候 · 配置篇》和《半天候 · 实操篇》。

02：本周点评

本周前两天遇上A股大幅反弹。

半天候组合受这10%仓位的影响，叠加强势的黄金和DAX，整体收益率比上周高了1%。

*详情可对比【上周的净值回顾】

一周上涨1%，对于半天候这种低风险资产配置型组合来说，好像还是第一次？

A股、黄金、DAX，都是在组合设计之初就配置的资产，无论当时的情况如何，屠夫都老老实实地按比例买入这些筹码。

也正因为持有筹码，才不会错过机会。

真的应了《你投资为何总不赚钱？》那句话：

闪电落下的一刹那，你必须在场。

本周还收到 @Eric @Jackson Bi 等几位朋友的提问，在这简单回答一下。

标普500目前下行风险很大，还要配置吗？

资产配置，尤其是半天候这种“仿全天候策略”组合，请忘掉预测。

当我们挑选资产类别，决定配置比例时，考虑的是这类资产的长期性质。

比如，从长期看：

权益类资产的增长远胜债权和黄金

债权类资产的波动低于权益类资产

美股下跌时黄金必涨

……

强调“长期”，一方面是因为“对和错是时间的函数”，短期预测被打脸的情况实在太多了。

另一方面，大家要分清半天候的定位。

屠夫之前反复提醒两件事：

第1，半天候不是我唯一的组合

第2，请对半天候测收益率抱有合理的期望

关于第1条，屠夫自己最常用的是“价值+量化”类策略。

所以别看半天候总是强调“不预测”，我在其他组合里是要预测的；

关于第2条，虽然全天候策略的长期年化收益率接近10%，但国内证券市场还很年轻，无法保证会和美国市场一致。

半天候更像是屠夫自己在“肉测”，不建议大家拿过多资金跟随，甚至每周就当看戏好了。

屠夫自己将半天候组合看成一面盾牌——

操作成本很低（会格挡就行），不容易失误，但是能起到很好的保护作用。

我的其他组合更像是武器，负责进攻，但是操作成本颇高，失误的代价也不小。

高手可以只拿武器，新手上战场，多一面盾牌总是好的。

03：净值情况

截至2019年6月15日，资产比例如下：

净值情况如下：

*标普500等QDII基金的买入确认和数据更新均为T+2，净值存在些许偏差

净值分析可点击文章底部【阅读原文】跳转数据大屏。

04：本周操作

本周仍按计划执行追加投入：

周四（6月13日）按比例定投500.00元

最近一周操作如下图（点击查看原图）：

[ 作者简介 ]

屠夫1868，一个秉持价值理念、专攻资产配置、追求财务自由的量化投基者。

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