风险保证金一定就能抵御风险？

最近与网贷行业人士沟通，谈到如今网贷平台纷纷引入的平台风险保证金模式，风险保证金对于平台的安全风控到底作用几何？今天，笔者想与投资者一起讨论一下这个问题。

顾名思义，风险保证金又叫风险备用金，是国内多数网贷平台常用一种安全保障模式。纵观目前国内正常运营的网贷平台，大部分采用了险保证金的模式来对平台的投资项目进行本息或者本金担保。具体操作方式是：平台方设立一个专门的风险保证金账户，并拿出部分自有资金作为风险保障金的启动资金，在每一笔借款成功时，平台方从收取的费用中提取部分资金放入这个账户。具体比例根据平台的坏账比率确定，一般为平台收取费用的2%-3%。一旦平台的投资项目发生逾期或坏账，可以从风险保证金账户取出资金为投资人的本金或本息进行垫付。

这就涉及到我们今天要讨论的问题：平台风险保证金的使用规则是什么？一旦发生逾期或坏账，风险保证金能否覆盖这些风险，不能覆盖，超出部分谁来承担？风险保证金对投资人和平台方最实际的作用是什么？

首先解决第一个问题，风险保证金如何使用。相信每个规范运作的平台都不希望在发展过程中动用这块资金，但风险总是不期而遇，在大如红岭创投这样国内数一数二的网贷平台都不时传出逾期消息，更何况多数网贷平台规模还比较小，没有强大的风控体系，在风险来临之际如没有保障，难道只能听之任之？

回到话题，网贷平台风险保证金的使用分两种情况：逾期和坏账。逾期主要指借出去的资金（包括本金和利息）通常能够在10天、半个月或者一两个月能够收回，或者短期内有抵押或质押物能够变现；另一种就是借出去的资金在一两年内甚至更长时间都难以收回，且没有抵押物可变现，比如信用标或借款人跑路等。

发生逾期或坏账之后的一定期限内，网贷平台将会启动风险保证金进行垫付，但规则不尽相同。具体来说，有的平台根据合同违约赔付规则进行垫付；有的平台按照债权发生时间的先后顺序进行赔付，先借款的先赔付，后借款的后赔付；有的平台则以风险保证金账户的资金总额为限，当账户资金余额为0的时候就自动停止偿付，直到该账户有新的资金进入为止；还有的平台会根据同一借款协议下的不同投资人逾期应收赔付金额占同协议内发生的债权总额的比例进行偿付分配。

作为一项风控措施，风险保证金的确在一定程度上（比如平台风控模式，比如给予投资者心理安慰等）起了一定作用，但要奢望风险保证金全面覆盖网贷平台运营和借款方逾期和坏账的风险，难度不可谓不大。

网贷行业老司机应该清楚，风险保证金在体现平台实力方面，的确能够给予投资人更多信心，但这只是网贷平台自我增信的行为，法律对此并无强制性规定，监管层也并未对此公开表示认可。因此，平台即使宣称有风险保证金模式，也不能代表其规模足以覆盖风险，何况很多平台已经对外申明，当风险保证金不足以弥补投资者损失时，超出部分由投资者自行承担，更有甚者在平台出现问题时宣布不予兑付，因此，出现坏账或逾期，平台到底要不要偿付，作为投资者并没有什么话语权。

再说，很多平台宣称将风险保证金交付于银行或第三方机构在托管，但面对平台不清不楚的信息披露，钱在何处，谁知道呢？