和祥行理财：银行理财进入“多元时代”， 三类新产品面市

自资管新规正式下发以来，明确了资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。和祥行理财发现，银行保本理财产品逐渐减少，收益呈下降趋势。目前，可选择的银行理财产品明显减少，结构性存款成新宠，大额存单也纷纷“加息”。

与此同时，银行也在尝试着推出新产品，目前，银行推出的新发产品主要有三类：现金管理类T+0产品、较长期限的定期开放式产品和期限匹配的投资非标的产品。

银行理财品种减少，收益下降

资管新规落地以来，保本理财的占比逐渐减少，银行理财净值化转型效果逐渐显现。据融和祥行理财观察数据显示，6月15日-6月21日，银行理财产品发行量共2064款，较之前一周减少了148款。和祥行理财走访还发现，目前银行发行的理财产品，收益大都在4%到5%之间，超过5%的产品已经很少见了。

和祥行理财从不同收益类型理财产品来看，上周保证收益类理财产品160款，平均预期收益率为4.38%，保本浮动收益率理财产品343款，平均预期收益率为4.30%，非保本浮动收益率理财产品1483款，平均预期收益率为4.99%。其中，保本理财产品占比为25.33%，较之前一周下降了1.64个百分点，下降趋势明显。

资管新规落地以来，各家银行加大了结构性存款的发行力度。

部分银行启动新产品计划

在查看银行理财产品说明书中发现，有的银行已开始启动了新的部署计划。其中流动性管理是银行最为关注的方面。

定期开放式产品等三类新品出现

银行新发产品主要有三类：现金管理类T+0产品、定期开放式产品（主要是定开一年）。其中，现金管理类T+0产品和定期开放式产品都是净值型产品。

和祥行理财了解到，目前大部分银行都有T+0理财产品，此类产品流动性堪比活期存款，但收益率比活期存款高。相比余额宝，在年化收益率相似的条件下，银行T+0理财产品的流动性更高。

定期开放型理财具有较强的流动性，产品期限被分为一个个周期，每个周期均可在固定的赎回开放日内赎回，其余时间内不可操作赎回，若在一个周期内未赎回，则自动进入下一周期。此款产品风险高于现金管理类T+0产品。

第三类新发产品是非标投资产品。目前有个别银行试水。