【财经秘书】银行业情报

导读：

1、本周需重点关注的重要讲话与风险事件和财经数据； 2、人民币中间价下调91个基点 连续第四个交易日调贬； 3、扩容在即 第二家独立法人直销银行来了；

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市场行情
1、外汇市场： 人民币汇率简析（11月25日） 人民币中间价下调91个基点 连续第四个交易日调贬 周一(11月25日)，人民币对美元中间价较上一交易日下调91个基点，报7.0397，为连续第四个交易日调贬。 11月22日CFETS人民币汇率指数为91.56，按周跌0.29。

国际汇市方面， 美元兑一篮子货币上周五摆脱稍早颓势上涨，此前数据显示美国11月制造业和服务业活动加速，显示美国经济仍具韧性。 IHS Markit表示，11月美国制造业采购经理人指数(PMI)初值升至52.2，高于10月终值的51.3，而11月服务业PMI初值升至51.6，高于10月终值的50.6。 美元指数上涨0.24%，至98.23。
近期市场继续消化各种负面情绪，购汇客盘增多令人民币承压； 人民币近期料维持在较为狭窄的区间内波动。
总的来看，近期在岸、离岸人民币汇率依旧在7．0元关口附近波动。拉长时间窗口来看，人民币一直呈现双向波动。 8月初，人民币一路跌破7元，彼时不乏悲观预期与看空情绪，但事实证明，人民币并非趋势性贬值。 人民币于11月5日重返“6时代”，凸显韧性。 近期回调也表明人民币短期内无较明显升值趋势，起起伏伏展现了人民币的弹性。
2、资本市场 1）营口银行证券投资资产763亿占比46%亟须优化 一级资本充足率8.77%逼近监管红线 前次融资获批仅三个月，营口银行再推定增募资解资金之渴。 近年来经营业绩及资产质量整体呈现下行趋势。 截至上半年末，营口银行证券投资类资产占总资产的比例为46%，超过发放贷款和垫款占比35.34%，资产结构亟待优化。
2015年以来营口银行不良贷款率连续四年半提升，上半年末达到1.69%。一级资本充足率仅为8.77%，已逼近8.5%的监管红线。
2）邮储银行本周四打新 网上申购上限170.6万股 中签率会飙多高？

由于近期新股市场表现不佳，投资者的打新热情受到影响。 此前渝农商行的快速破发，也导致市场对新股申购的参与度有所下降。
数据显示，截至三季度末，邮储银行的总资产超过10万亿元，每股净资产为5.71元。本次A股发行价为5.5元，其港股的最新股价为4.66元(人民币)，A/H溢价率为1.18， 但在正常范围之内。 此前的渝农商行，A股发行价较H股的溢价率高达1.95。
3）浙商银行(02016)完成发行25.5亿股A股并于11月26日在上交所上市 浙商银行(02016)公布，该行已完成25.5亿股新A股发行。 该行A股将于2019年11月26日在上海证券交易所上市并开始买卖。
4）民泰银行连收三罚单罚没195万 面临不良攀升压力 近日，浙江民泰商业银行杭州萧山支行连收三张罚单， 受罚事由主要是其贷款业务违规， 根据相关法规予以处罚195万元。
另一方面，截至2019年三季度末，民泰银行的不良贷款率为1.95%，同增0.05%。 与此相对应的是，民泰银行的资产减值损失增加，从去年同期的5.26亿元增至8.43亿元。 同时，民泰银行还陷入了数桩金融借贷纠纷和信用卡纠纷。

行业动态
1、浙商银行与车置宝签署100亿元战略合作协议 共创二手车行业新时代 ★★★★ 2019年11月23日，浙商银行与车置宝正式签署战略合作协议，浙商银行向车置宝提供100亿元整体综合授信额度，车置宝基于自身的“大数据+AI技术”应用， 将传统的非标准化二手车交易转变为线上数字化标准交易，整个交易流程通过自主研发的VPQS检测体系、数字定价体系及独创的封闭式竞拍规则，连接了全国有卖车需求的车主与收购车辆需求的二手车流通企业，提供一站式全流程交易服务。
2、11家银行客服中心升级为“远程银行” 背后有何深意？ ★★★★ 近日，中银协发布银行业首份远程银行团体标准——《远程银行客户服务与经营规范》。 《规范》首次将远程银行客户经营体系纳入标准框架。 远程银行客户经营，即通过网络、多媒体等平台为客户提供远程综合金融服务的创新服务模式。 《规范》还明确了远程智能服务的测量标准，包括智能服务占比、机器人问题识别率、机器人问题解决率等。

财秘认为：客服中心升级为远程银行的背后，是商业银行客服中心运用科技手段服务用户，并探索从成本中心转向价值中心。

宏观动态
1、央行继续暂停逆回购 今日有大额资金到期 ★★★★★ 央行： 人民银行25日公告称， 临近月末财政支出增加，吸收央行逆回购到期等因素后，银行体系流动性总量处于合理充裕水平，25日不开展逆回购操作。 鉴于25日有1800亿元逆回购叠加600亿元国库定存到期，按全口径计算，人民银行净回笼2400亿元。 此前人民银行连续三个交易日暂停逆回购。 11月22日资金利率有所攀升，但流动性处于合理充裕的状态，从Shibor来看，隔夜和7天Shibor分别上行9.9个基点和11个基点，存款类机构质押式回购DR007加权平均利率保持2.42%的相对低位， 此外，受到跨月因素影响，7天和14天资金利率出现倒挂的情况。
2、首只LPR浮息利率债将面世 国开行两年期品种拟周四发行 ★★★★★ 国开行： 国开行拟于周四招标发行不超过30亿元人民币2年期浮动利率债券， 利率基准为1年期LPR（贷款市场报价利率），按季付息；明后两日（26、27日）还将开展该期债的预发行交易。
3、人民银行发布2019年第三季度中国货币政策大事记 ★★★★★ 央行： 近日，人民银行发布了2019年第三季度中国货币政策大事记。 具体如下：
4、年末买房折扣大 通过中介渠道送仓库送车库 银行放款额度紧张要排长队 ★★★★ 《证券日报》： 近期多家第三方的数据显示，随着年末到来，不少地区房地产市场出现了一定程度的升温。 尽管房地产市场有暖意，但北京地区，目前不少银行年底房贷额度却“不给力”，“放款慢”是银行普遍的情况。 目前多家银行放款时间由以往的45天延长到60天-180天不等。 部分银行房贷业务受额度影响已进入排队等候办理状态，少数银行分支行已经暂停新增房贷业务受理。

财秘认为：在销售承压、项目总体去化率下降的背景下，四季度房企也将加大营销力度。12月份楼市估计将会呈现一个平稳的态势，各房企为完成年度任务指标可能会以价换量，在价格上，将出现下降的趋势；在销售量上会出现一个小的高潮。

5、银保监会： 三季度末保险资管产品余额2.68万亿元 ★★★★ 证券日报： 日前，银保监会根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》要求，起草了《保险资产管理产品管理暂行办法(征求意见稿)》，并向社会公开征求意见。 债权投资计划和股权投资计划主要投向交通、能源、水利等基础设施项目，成为保险资金等长期资金对接实体经济的重要工具； 组合类保险资管产品主要投向股票、债券等公开市场品种。 银保监会表示， 下一步将在《办法》的基础上，分别制定债权投资计划、股权投资计划和组合类保险资管产品的配套细则，细化监管标准，提高监管政策的针对性。

财秘认为：保险资管产品投资运作总体审慎稳健。产品期限较长、杠杆率低，基本不存在多层嵌套、资金池等问题。但是，各类保险资管产品缺少统一的制度安排，与其他金融机构资管业务的监管规则和标准也存在差异。

6、ETC欠费超30日将上报征信 商业银行应提示开通免密服务风险 ★★★★ 交通运输部： 近日，央行、银保监会发布《关于金融服务支持收费公路制度改革的指导意见》称， ETC欠费超30日将上报央行征信系统，且对银行开展ETC业务以及用户使用中存在的问题做了进一步规范。 上述的185号文，明确划定了五条“红线”： 不得无故拒绝用户绑定已有账户；不得强行要求用户新开账户绑定；不得在用户办理ETC业务时强制搭售其他服务或产品；无合理理由不得拒绝用户解除绑定账户；不得故意引导已安装ETC用户变更扣款账户，避免不必要的重复安装和社会资源浪费。

财秘认为：也就是说，监管提高了恶意拖欠的成本，超过30日未付款将上报征信。

国际动态
1、渣打银行： 黄金如何重返1500美元关口？ ★★★★★ 渣打银行最新研究显示，金价已经企稳，下一步可能是重返1500美元关口。 尽管金价有可能先跌至1450美元的水平，但由于投资者似乎准备买入更多黄金，黄金的整体前景还是乐观的。 实物市场今年的表现令人失望，印度10月份的黄金进口量下降了33%，原因是金价飙升继续打压消费者需求。 10月是印度黄金进口量连续第四个月下降。 今年9月，印度黄金进口触及三年低点，下降了68%。 黄金未来将继续受到贸易问题的影响。 黄金价格目前略低于100日均线，并且已经稳定下来。

财秘认为：较低的金价刺激了战术上的反向操作，而不是“积极做空黄金”。

2、鲍威尔讲话来袭 ★★★★★ 继连续两周强调10月货币政策决议立场之后，美联储主席鲍威尔将于北京时间周二（11.26）08:00出席普罗维登斯商会年会，并发表讲话。 美联储主席鲍威尔近期在国会作证时表示， 只要经济仍在目前的轨道上，美联储就不太可能很快调整利率。 根据鲍威尔的国会证词，他对美联储的政策立场感到满意。 这也包括加息的可能性很低： 在10月29日至30日的政策会议之后，他进一步表示，除非通胀出现明显上升，否则他预计不会加息。 本周讲话中，若鲍威尔阐述关于回购的事宜，将是重点关注。

财秘认为：综合最新发布的10月会议纪要及包括主席鲍威尔在内的多位高官的言论来看，美联储12月暂停加息基本可以“实捶”。据CME“美联储观察”的数据，12月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率接近100%。

3、聚焦两大关键数据 密切关注贸易动向 ★★★★★ 本周投资者将重点关注美国第三季度实际GDP以及10月PCE通胀指标。 任何好于预期的数据都应该对金价不利(反之亦然)。 PCE指标将是关键，因为该指数是美联储最喜欢的通胀衡量指标。

每日专题
扩容在即 第二家独立法人直销银行来了
时隔两年半后，独立法人直销银行将有新进展，招东银行目前正在紧张筹备，等待银行牌照发放。 如今百信银行已经运行两年且取得明显成效，转亏为盈，其信贷服务的三成客户此前从来没有在正规金融机构获得过信贷服务。 在监管和业内观望两年时间后，“百信模式”有望进入复制期，独立法人直销银行或将扩容。
百信银行“试验田”进入收割期 作为独立法人直销银行“试验田”，百信银行成功的背后源自于其商业模式和组织架构。 据百信银行人士介绍，百信银行通过互联网+银行的基因，与以前银行网点服务不同，其打造了全新的运作模式，即“O+O”(即“Online +Offline”)连接线上和线下场景，“B+B”(即“Business+Banking”) 把互联网形态的银行门店开到商业生态中。 如2018年6月初，与爱奇艺合作，在爱奇艺“我的钱包”页面中多了“零钱Plus”功能，向用户提供存款和理财服务，而爱奇艺则拿出会员权益作为反馈。
之所以能在产品极快地创新和探索，背后很重要的原因就是有一个完善的体系和技术来支撑。 该行一个新产品上线仅仅需要11天时间，而这在传统银行组织架构中是完全不可能实现的。
直销银行更想引入流量巨头 在银行业数字化转型浪潮下，再加上面对各家互联网银行、金融科技公司竞争，牵手互联网巨头自然成为最优的选择。 京东数科放弃与徽商银行合作，与招商银行紧锣密鼓洽谈合作。 此外，招行曾在上述公告中表示，在适当时机根据业务发展的需要，并在监管批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。
业内期待两者能融合招行的零售经验与京东数科的金融科技能力，以此探讨是否能如百信银行一样再次突破直销银行的发展瓶颈。
或将复制独立法人模式成功经验 独立法人模式是直销银行改革创新的一个重要方向。 在独立法人模式下，不仅可以摆脱母行的束缚，如母行对风险容忍度低、产品创新审查严格，还可以免去上述冗长的申报流程。
如何有效地利用股东方资源，平衡与股东方面各部室、各子公司的关系，也是需要慎重考量的。 特别是在银行业产品服务高度同质化的情况下，如何与母行错位竞争。 （文章来源： 新快报）

理财数据
1、本周需重点关注的重要讲话与风险事件（11.25-11.29） ★★★★★ 周二（11.26）： 08:00 美联储主席鲍威尔在普罗维登斯商会的年会上发表讲话，17:05 澳洲联储主席洛威在澳洲商业经济学家年会上发表讲话； 周三（11.27）： 02:00 美联储理事布雷纳德在一次活动上发表题为“美联储就货币政策战略、工具和沟通的框架评估”的讲话； 周四（11.28）： 03:00 美联储公布经济状况褐皮书； 美国纽约证券交易所因感恩节休市一日； 周五（11.29）： 感恩节翌日，美国纽约证券交易所提前于北京时间11月30日02:00休市，CME旗下外汇、金属和能源合约的交易提前在北京时间11月30日02:45结束，ICE旗下布伦特原油合约在北京时间11月30日凌晨03:00提前休市。
2、本周需重点关注的财经数据（11.25-11.29） ★★★★★ 周一（11.25）： 17:00 德国11月IFO商业景气指数，19:00 英国11月CBI零售销售差值，21:30 加拿大9月批发销售月率，23:30 美国11月达拉斯联储商业活动指数； 周二（11.26）： 15:00 德国12月Gfk消费者信心指数，22:00 美国9月FHFA房价指数月率、美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率，23:00 美国10月新屋销售总数年化、美国11月里奇蒙德联储制造业指数、美国11月谘商会消费者信心指数； 周三（11.27）： 05:30 美国至11月22日当周API原油库存，17:00 瑞士11月ZEW投资者信心指数，21:30 美国第三季度实际GDP年化季率修正值、美国至11月23日当周初请失业金人数、美国10月耐用品订单月率， 22:45 美国11月芝加哥PMI， 23:00 美国10月成屋签约销售指数月率、美国10月个人支出月率、美国10月核心PCE物价指数月率、美国10月核心PCE物价指数年率， 23:30 美国至11月22日当周EIA原油库存； 周四（11.28）： 01:00 美国至11月22日当周EIA天然气库存，02:00 美国至11月29日当周石油钻井总数，18:00 欧元区11月经济景气指数、欧元区11月工业景气指数、欧元区11月消费者信心指数终值，21:00 德国11月CPI月率初值，21:30 加拿大第三季度经常帐； 周五（11.29）： 07:30 日本10月失业率，08:01 英国11月Gfk消费者信心指数 15:00 英国11月Nationwide房价指数月率，15:45 法国第三季度GDP年率终值、法国11月CPI月率，16:00 瑞士11月KOF经济领先指标，16:55 德国11月季调后失业人数、德国11月季调后失业率，17:30 英国10月央行抵押贷款许可，18:00 欧元区10月失业率、欧元区11月CPI年率初值，21:30 加拿大9月GDP月率； 周六（11.30）： 09:00 中国11月官方制造业PMI。
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