均瑶集团下“彩礼” 爱建集团25亿并购均瑶乳业

【上证报记者 郭成林】

市场此前曾预计，对于爱建集团这一拥有多张金融牌照的上市平台，均瑶集团在入主后将先行注入旗下金融业务（如华瑞银行股权），贯彻其打造金融控股集团的战略规划。然而，爱建集团今日的公告有些出乎市场预料，其拟先行并购的标的并非金融资产，而是均瑶乳业。

爱建集团今日发布资产收购预案，公司拟以13.91元每股非公开发行17987.02万股，作价25.02亿元收购上海均瑶集团、均瑶集团董事长王均金、总裁王均豪持有的均瑶乳业（均瑶集团乳业有限公司）99.8125%股权。公告同时称，交易完成后，爱建集团第一大股东将变更为均瑶集团，持股比例为15.75%，但仍无实际控制人及控股股东。同时，因上交所需对重组计划进行事后审核，公司股票将继续停牌。

此前的9月30日，均瑶集团与上海国际集团签订股权转让协议，拟协议受让爱建集团7.08%股权，将成为公司二股东。

目前，爱建集团通过全资子公司从事金融、类金融、投资与资产管理以及实业投资等四大业务板块。近年来，公司依托信托等业务形成了较强的盈利能力，保持了较高的盈利增速。目前，公司的信托等业务仍保持良好的发展态势，未来几年仍将为公司主要的收入和利润来源。

目标资产方面，据公告，均瑶乳业目前主打品牌为味动力乳酸菌饮料。从盈利能力看，2013、2014年、2015年前八月，均瑶乳业净利润分别为1467.17万、2632.30万和8840.81万元。均瑶集团等承诺，均瑶乳业2016至2018年度扣非后净利润分别不低于1.68亿、2.10亿和2.51亿元。

截至今年8月末，均瑶乳业总资产为4.575亿元，未经审计的净资产为6736.21万元，而本次交易的预估值为25亿元，增值率达3614.25%。对此，公告也提到，本次交易标的资产的评估增值率较高。

爱建集团称，此次交易完成后，公司将新增大健康食品业务资产，对公司实业投资板块进行补强，构建良好的业务发展势头和业绩增长前景，在保持长期成长能力的同时提升抗风险能力。

据公告，如均瑶与上海国际集团的股权转让协议获批，且本次重组顺利完成，均瑶集团将成为爱建集团第一大股东，持股比例为15.75%，爱国特种基金会持股比例将降至10.93%，退居第二大股东。此外，王均豪、王均金也将分别持有0.67%和1%的爱建集团股份。

爱建集团前身是上海市工商界爱国建设公司，于1992年改制为上海爱建股份有限公司，并在1993年于上交所挂牌上市。爱建集团已重点构建有六家核心子公司，即：爱建信托、爱建资本、爱建资产管理公司、爱建融资租赁公司、爱建财富管理公司及爱建产业发展公司。

均瑶集团则为上海知名民营企业，由王氏兄弟创办，以实业投资为主，现以航空运输、商业零售和金融服务为三大主营业务，涉及教育服务、信息科技、投资等领域。均瑶集团旗下已有两家公司成功上市：分别是吉祥航空和大东方。

此前，市场普遍预期，均瑶集团成功入主爱建集团，未来将其打造成主打金融板块的上市平台的可能性最大。目前，均瑶旗下拥有上海首家民营银行华瑞银行股权，并涉足金融租赁等业务。

但在今日的重组预案中，爱建集团称本次交易完成后，爱建集团与均瑶集团、王均金及其控制的其他企业之间不存在同业竞争的情形，使金融资产注入预期暂时落空。

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