房地产乱象:上市公司炒房,国企炒房,到底是谁在坐庄?

导读


这是最好的时代,也是最坏的时代。


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上帝欲其灭亡必先令其疯狂

最近公司炒房的消息再一次触动了小债了神经,日前审计署披露《国务院关于2017年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》,其中揭示了近几年涉房违规金融、公司炒房囤房等乱象。例如,东方电气集团在2010年度投资计划外使用2084.07万元购买27套商品房及车位,至审计时长期闲置。


据WIND最新数据显示,截至6月29日,A股3582家上市公司中,共有1654家上市公司持有投资性房地产,占比46.17%,合计持有市值近万亿。持有投资性房地产数量最多的十家公司分别是:美凯龙、中国建筑、中国平安、万科、金融街、招商蛇口、世茂股份、绿地控股、新城控股和陆家嘴。


房地产乱象:上市公司炒房,国企炒房,到底是谁在坐庄?_第1张图片

(A股持有投资性房地产上市公司TOP15)


再看一看港股,2246家港股上市公司中,有109家上市公司持有投资性房地产。红星美凯龙、中国平安、宝龙地产、万科企业、大悦城地产、富力地产、中国银行、BOC 2014 FREE、首创置业、金隅集团位居前十。


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(H股持有投资性房地产上市公司TOP15

纵览A+H股数据可以发现两个规律,其一,楼市坐庄者中多数是国有企业,持有投资性房地产5421亿元。其次是民营企业,持有投资性房地产2509亿元;其二,持有投资性房地产的有不少都是房企。截至2018年一季度,上市公司中持有投资性房地产行业前三分别是:房地产4375.78亿元,其次是商业贸易1508.79亿元,建筑装饰持有金额866.88亿元排在第三。

小到家族式炒房团、人人喊打的温州炒房团,大到企业、机构炒房团。炒房团就像龙卷风,刮到哪儿就会掀起一场房价上涨的狂风暴雨。

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背后动力何在?


数据显示,四成上市公司2014年的利润还不抵北上广深一套房。

囤积居奇,这也是公司机构炒房背后最大的动力。

2003年,国家明确将地产行业作为国民经济的支柱产业。嗅到资本气息的上市公司扎堆炒房,机构炒房日盛,至今已有脱缰之马的趋势。而在此之前,上市公司无一持有投资性房地产。

随着经济的下行和去杠杆的深入,精明的商人开始抛售手中房产变现,有上市公司看准时机迅速套现,有公司套现金额远远超过年度利润,借此粉饰业绩扮靓报表(然后再去二级市场收割)。也有上市公司借此成功保壳“摘帽”。不过也不排除一些公司囤积资产以抵抗风险,在企业困难之际挽救经营。

不过,上市公司中持有投资性房地产较多的公司却很少选择出售,也正因如此有囤积居奇的嫌疑。人们都很好奇楼市那么好热,到底谁在买房?事实上中国的刚需族并没有那么庞大,拿西安摇号新政来说,政府将50%留给刚需族,剩下50%谁来买呢?虽说是摇号,但实质还是留下了炒房族涌入的一个大豁口。杭州摇号新政出台后,1人名下3家公司摇号全中签,严重扰乱市场秩序,制造了不公平。

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疯狂的房地产亟待改革

假离婚、办假证、排队摇号、上市公司炒房、国企炒房……中国楼市的疯狂远远超乎想象。脱缰之马一路狂奔,风口上的猪一飞冲天,然而天道好轮回,掉下来会砸死谁?


值得注意的是,企业和机构炒房长期游离于楼市限购政策的监管之外,并且存在一定的灰色套利空间,之前市场上已发生过公司或机构与评估师合谋拉高房价的现象。

上市公司炒房背后蕴藏了风险,上市公司资金在楼市的进进出出容易导致资金脱实向虚,这与国家的监管方向不符,如果不对其加以控制,在金融等其他领域的引导行为也会变成无用功。另外,过度参与房地产投机,会对实体经济造成巨大的冲击,并将逐步绑架中国的经济。

监管一次又限制或叫停楼市炒房行为,可为什么调控一次房价就涨一次,说到这里就不得不提土地财政,地方政府功不可没,这里便不在多说。当然,光叫停和控制是不够的,中国房地产改革还要同金融改革、侧供给改革等方面多管齐下,借鉴国外经验,探索开辟自己的解决之道。

房地产作为支柱产业凶猛发展了15年,而今后15年,更多的是查漏补缺,是一个补漏洞的轮回。

房地产正在挤压实体经济的生存空间,成为压死实体经济的最后一根稻草。一叶障目不见泰山,房地产不仅绑架了中国经济,更已扰乱了社会秩序。房地产神话一旦坍塌,金融危机并不是最坏的结果,更可怕的是或将触发更多的社会不稳定。


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