洪泰观点 | 以需定供的C2B模式才是终极的新零售范式
昨晚，36氪发布“2018新经济之王”，在“消费领域”垂直榜单中，洪泰系两家企业上榜：
中商惠民入选“B2B之王”榜单；
易点租入选“新租赁&二手经济之王”榜单。
加上此前中科院《互联网周刊》的“2018新零售潜力TOP100排行榜”，更是有四家洪泰系企业“中商惠民”、“小麦铺”、“言几又”、“光猪圈”上榜。
为这些企业喝彩的同时，也更能清晰看到洪泰在大消费赛道投资布局的初步成果。正如泰哥之前在洪泰四周岁内部信《盛希泰：优秀的企业都是在冬天谋篇、布局和跨越》中所说，“早期投资方面，资本寒冬中洪泰依旧活跃，持续加注人工智能/大数据、大消费、大文娱等领域，投出了探境科技、相芯科技、雅观科技、智铀科技、平方和科技、路客、言几又、汉仪字库等一批头部企业。”
“在大消费、大文娱赛道，洪泰2018年可谓硕果累累。消费领域易点租、大V店、小仙炖、尚客优、路客等持续在行业内开疆拓土，不断巩固竞争优势。文娱领域洪泰逆势而上，面临新形势培育出了包括创客星球、之间文化、婷婷姐姐等积极向上又广受欢迎的内容企业。洪泰天使轮项目易点租今年完成两轮融资，总额近1亿美元，估值达5亿美元；路客在年初完成由洪泰领投的数亿元A轮融资后的一个月内再获1亿元A2轮融资；创客星球完成大额B轮融资；洪泰天使项目之间文化、婷婷姐姐一年内完成两轮后续融资，估值增长十数倍，成长为业内代表性企业。”
言几又 内部一览
消费是永恒的话题。此前刚落幕的“双11”再次创造了历史，显示出中国消费市场的巨大潜力和强劲态势。据商务部数据显示，今年双11期间，全国网络零售交易额超过3000亿元。同时，“双11”不只是中国电商行业的盛事，也是零售行业的共同节日。天猫称今年的“双11”是第一次新零售全面规模化运营的“双11”。
洪泰天使VC阶段大消费方向合伙人罗为民也认为，以淘宝为代表的电商行业的巨大成功，本质上是从获客、商品信息获取和支付方式上提高效率，同时又迎合了年轻人的大量注意力时长转向线上的机遇，从而创造了一个商品和需求更高效匹配的线上零售场景。
阿里、京东等线上巨头积淀了庞大活跃用户及其消费数据，早已能够实现针对性的精准推送；线下厂商拥有完整的供应链、现实消费场景及可控的物理距离；物流仓储配送对接消费者、厂商、线上平台，是三者关系的连接点。通过会员、支付、库存、物流数据的全部打通，能够完整实现以消费者为单位的需求数据化，从而指导厂商的设计、选品、生产、备货，配合高效的实时管理物流仓储实现有效的最低库存。这恰好也是罗为民认为以需定供的C2B模式是马云心目中终极新零售范式的原因——以需求驱动的商品供应在理论上能达到100%的匹配。
消费者个性化需求是催生新零售的核心驱动因素，线上、线下具有各自的比较优势，那么为什么现在倡导新零售？信息技术奠定了大数据全面分析的技术基础；过去几年线上高速发展、广泛渗透网罗了绝大多数消费者样本；当前线上增速放缓、遇到一系列瓶颈，线下消费初现复苏迹象则是契机，使得以电商巨头为代表的产业资本率先转至线下，重新发现线下不可替代的优势，从而打通线上线下更深层次地引领零售乃至整个商业变革。本质在于重构基于以商品为核心的到以消费者为核心的消费洞察，围绕消费者完成所有交易的可识别、可触达、可洞察、可服务，那么就需要把线下这部分缺失的购物场景纳入信息闭环当中。
走过“至暗时刻”后的中国新零售未来何去何从？我们来听听洪泰天使VC阶段大消费方向合伙人罗为民对此的独家解读。
2016年，线下零售店的至暗时刻，成百上千的线下零售卖场被关闭，新零售的概念在这一年被第一次提出。短短两年过去了，新零售市场风起云涌，各种零售模式轮番登场，无人零售、生鲜Ｏ2O、社区团购不断制造着一个又一个市场投资热点。
最近，36氪消费榜单及《互联网周刊》“2018新零售潜力TOP100排行榜”先后发布，引发了业界对新零售现状的深度思考和未来前景的探索。
从投资人的角度，我们更倾向于撇除事物表象的影响而用第一性原理去思考问题。零售的本质是什么？何谓新零售？
按照业内流行的说法：零售的三要素是人、货、场，通过控人、控货和控场达到控心智的目的。可以说，这更多是站在商品品牌经营者的角度看问题。而从行业本身的角度看，零售的本质是追求“商品与需求在某种场景下的高效匹配”。
所谓新零售，则是“以科技和大数据驱动商品与需求在最适场景下的更高效匹配”。因此，我们也就不难理解为什么以需定供的C2B模式是马云心目中终极的新零售范式。这是因为以需求驱动的商品供应在理论上能达到100%的匹配。
当然，在具体的零售运营中，受到各种客观因素的影响，实际很难达到这样的匹配效率。影响匹配效率的因素客观上来自于四个“流”：人流、物流、信息流和资金流，而主观上又与市场中每一代主流消费者的消费心智变化有直接关联。
从零售发展的整个历史来看，零售模式不断升级的过程，正是通过改善这“四流”从而达到提高商品和需求匹配效率的过程。这个过程又与当时主流的消费者心态和消费观念密切相连。以淘宝为例，淘宝的巨大成功本质上是从获客、商品信息获取和支付方式这“三流”上提高效率，同时又迎合了年轻人的大量注意力时长转向线上的机遇，从而创造了一个商品和需求更高效匹配的线上零售场景。而曾经风光无限的O2O大潮之所以迅速消退，跟单纯烧钱补贴创造虚假需求但并没有从优化“四流”上根本性提高商品和需求的匹配效率有着直接的关系。
近年来，随着移动互联网科技及生态的快速发展以及大数据的积累和应用，零售领域再次出现了系统性大幅提升人流、物流、信息流和资金流效率的机会。因此，大量新零售模式层出不穷也就不足为奇了。拼多多正是因为敏锐地捕捉到了微信小程序生态形成所带来的三四五线城市人流获取效率大幅度提升的机会，以高频单品类强力突破后并迅速拓展品类覆盖，形成高效率的商品和需求匹配新场景，一战成名。
接下来还有哪些模式会最终脱颖而出成为目前新零售的主流模式，本质上取决于该模式所营造的新零售场景下商品和需求的匹配效率的提升幅度。而新模式所面临的系统性风险则来自于更高效的匹配场景的出现。
以此反观多个新消费&新零售排行榜，我们就不难理解为什么这些企业会出现在榜单之中。有趣的是，一些非典型零售概念的项目也榜上有名，准确地说这更像是一个大零售领域的潜力排行榜。这是否说明新零售的本质同样适用于大零售领域呢？
以“2018新零售潜力排行榜”TOP10的中商惠民为例，项目本身是以非连锁零售小店为服务对象，通过线上选货订货提高商品信息流双向传递效率，通过集中仓储和配送路线计算提高物流效率、通过历史数据分析和金融产品提供提高资金流运转效率，创建了不同于传统分销渠道模式的更高效匹配场景。
效率的提高最终体现在成本的降低和体验的提升，言几又、小麦铺、光猪圈这些洪泰早期投资的项目基本都遵循着这样一个零售的本质规律。这其中的光猪圈看似是一个健身连锁项目，但从零售的角度来看，它本质上就是健身服务的零售化。通过创造性地营造社区健身服务场景，将传统健身连锁规模大、数量少、覆盖低、高金额月卡年卡的打包模式全面零售化，满足用户更普遍的单次就近健身需求，从而实现了商品和需求更高效率的匹配。
模式常变而本质不常变，好的投资善于抓住变化，更好的投资善于抓住本质。
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