土地溢价换不良，增资稳经营！这家银行狂奔脱困路
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年关将近！不良飙升、利润骤降、资本充足率为负……一些区域小银行正面临着尴尬的境地。脱困化解风险，成为他们当前最大的任务。
日前，证监会非公部发布的一则增发审核意见，还原了一家县域农商行为化解信用风险的种种“拼法”：土地溢价置换不良，通过省联社合作AMC，政府协调向公职人员“催收”……
这家县域农商行名为江西玉山农村商业银行股份有限公司（以下简称江西玉山农商行）。该行计划，到今年底，将6月末时超20%的不良贷款率控制到10%以内；明年将不良贷款率降到5%以内，以符合监管要求。
它的系列化解风险之举，提供了观察当前一些小银行们脱困的真实样本。
不良贷款率骤升
核心数据陡转直下
2017年末，江西玉山农商行不良贷款率4.71%；2018年末，不良贷款率25.60%。
一年间，江西玉山农商行不良贷款率飙升。
江西玉山农商行就此解释称，这与监管层要求银行严格贷款分类、做实资产质量的大背景有关。
2018年6月后，江西玉山农商行将本金或利息逾期90天以上贷款全部调整为不良贷款。由此，不良贷款余额从2017年末的2.28亿元，骤升至2018年末的13.97亿元。
面对骤升的不良贷款，银行难以在短期内消化。进而，一系列核心数据陡转直下。
按照财政部的规定，该行2018年末应计提贷款损失准备8.76亿元，但与该行当年1.11亿元的拨备前利润相比实在是杯水车薪。
经营数据的变化，直接影响到了该行部分业务的开展。按照监管要求，该行办理资金业务单户授信额度不应超过7000万元；发放500万元以上贷款必须向监管报备。
土地溢价置换不良
好转信号初步显现
时间切换到2019年。在6月末的时间节点，好转信号初步显现。
即使仍未能实现足额计提，但江西玉山农商行的不良贷款率和不良贷款余额已较2018年末小幅“双降”。
江西玉山农商行在对证监会的回复中称，这主要得益于该行通过司法清收、外包清收、员工认领等手段，加大了不良贷款清收处置力度。
其中，有一笔不良置换，引起了证监会的关注。证监会要求银行补充披露：2018年6月公司置换不良贷款处置6.90亿元的具体情况及决策程序。
在对证监会的回复中，江西玉山农商行还原了以土地溢价置换近7亿元不良贷款的始末。
2018年3月15日，江西玉山农商行向玉山县政府提交《关于恳请玉山县人民政府帮助玉山农商银行化解信用风险的请示》，恳请玉山县委、县政府支持农商银行获取土地使用权，溢价部分用于置换不良贷款。
经研究审议通过，玉山县政府同意公开出让玉山县2018-05号、2018-U01、2018-U02、2018-U03、2018-U04号等五宗土地。
2018年6月12日，江西玉山农商行竞买上述共计182.29亩五宗土地，后入账无形资产。
在各支行分理处上报了拟置换的不良贷款明细后，2019年6月26日，江西玉山农商行将获得的土地溢价用于置换不良贷款本金6.90亿元。
江西玉山农商行称，2018年底，按照监管部门要求，对已经用土地溢价置换的不良贷款从表外调回表内。
目前，政府未对公司获得的土地使用权进行收回，5宗土地处于闲置状态。
而针对后续的风险化解，地方政府提出了一揽子的协助化解风险措施。
比如，协助银行向公职人员“催收”。玉山县政府出具的《关于同意帮助玉山农商银行化解信用风险的函》显示，将协调组织部门及纪检监察部门协助银行清收公职人员不良贷款。对公职人员自借或担保贷款，政府相关部门将协助下发还款通知。
再如，政府将推动工业园区对企业抵押土地房产等资产进行收购，由此偿还不良贷款；政府对公司80亩闲置土地进行回购，再由政府根据市场价进行拍卖出售。
未来还将引入股权溢价置换不良贷款的方式，政府将引导企业向公司入股3000万元。
“自救”路线图框定
化解不良是脱困首要之举，而自身又有首要之责。
江西玉山农商行认为，当前有着良好的时间窗口去化解不良。
于是，该行成立了不良贷款清收领导小组，领导小组下设各清收专班，明确专班人员及分工；制定不良贷款清收处置考核方案，有奖有罚。
在小额贷款清收方面，江西玉山农商行引进商账公司，提高收回率。
在不良资产批量处置方面，经省联社牵头统一部署，与资产管理公司进行合作。
此外，江西玉山农商行还灵活运用网络拍卖抵债资产。
不过，截至今年6月末，江西玉山农商行的不良贷款率仍为22.98%，依然远远超出监管5%的要求。
江西玉山农商行分析认为，这主要是因为清收化险难度较大；诉讼进程推进缓慢；而且在短时间内依靠自身财务力量消化呆账的能力也有限。
但继续处置风险的时间表和路径图已经框定：
在2019年的最后两个月，江西玉山农商行计划通过批量转让1亿元、接收抵债资产1.1亿元、自主清收1亿元，增资扩股置换不良贷款4800万元等方式，将不良贷款率控制在10%以内。
2020年，该行计划通过自主清收1亿元、接收抵债资产1亿元、请求政府收购不良资产1亿元，将不良率降到5%以内。
江西玉山农商行预计，拨备覆盖率在2019年末可达30.45%，2020年末达到122.62%，2021年达到监管要求的150%以上。
增资稳经营
全方位提出新策略
按预期方案，江西玉山农商行的风险处置工作正如火如荼地推进。
在这个关口，江西玉山农商行银行又迎来了“好消息”。
12月19日，江西玉山农商行定向发行不超过6000万股新股，已经获得证监会批准。若增资顺利，无疑将增厚银行的“安全垫”，助力不良包袱的化解。
截至6月30日，江西玉山农商行的资本充足率为-7.91%。
而证监会在审核中关注到，本次发行完成后，该行的核心资本净额、一级资本净额和资本净额仍然为负。
江西玉山农商行回应称，本次发行完成后，预计2019年12月末该行核心一级资本净额、一级资本净额及资本净额将转为正值，到2020年末将达到监管标准。
经营上，该行从信贷投放、拓宽收入渠道、优化存款结构、清收与盘活不良贷款、模拟利润考核等方面提出新策略，以实现利润水平的提升。
发行文件显示，本次发行不对公司原有股东进行优先认购，主要目标对象：一是融资平台公司；二是社会企业法人及自然人。新增投资者数量合计不超过35名。
本次拟发行股票总额为6000万股，确定发行价格为每股人民币1.21元，预计募集资金总额为7260万元。在认购本次定向发行股份的同时，需另行支付每股0.79元用于认购公司不良资产。所有发行对象均以现金方式认购。
这也意味着，本次进行认购的投资人，需要出资购买江西玉山农商行对应比例的不良资产。
这种做法并不是孤例。仅刚刚过去的11月份，就至少有5家农商行的定增方案搭售不良资产。
期待这家银行未来传出成功脱困的好消息。
编辑：颜剑
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本期责任编辑：张晓光
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