侃财丨茅台大跌，牛市要来？

2020的第一个交易日，沪深股市延续了节前的强势。元旦假期迎来了降低存款准备金率和中美即将签约的利好消息。传媒板块和电子板块都有一大波股票涨停。贵州茅台发布了略微让人失望的业绩预告，股价大跌4%，并拖累了整个白酒行业。但在一些乐观者看来，茅台的大跌，反而是牛市启动的标志。而创业板和低价股的活跃，说明了市场对春节前的行情都很乐观，不少分析师已经看高到了3300点了。去年一年，A股所谓的“核心资产”火了一整年，今年还能不能继续，不妨等年报出来再看看，毕竟，已经有几只白马股业绩开始暴雷了。

沪深两市第二高价股长春高新预计2019年实现归母净利润16.10-18.12亿元，同比增长60%-80%。长春高新一直是A股的高富帅，业绩好，股价也涨了很多年。医药企业容易出事故，但如果业绩能持续多年稳定增长，股价表现就会非常不错。中小药企除非在某个细分领域有突破，否则业绩很难会出现爆发式增长。总的来看大型药企、抗风险要强很多，回报也不错。

外媒说“沪伦通”被暂停了，外交部的官方表态没有否认这个消息。“沪伦通”和沪港通还有点不一样，“沪港通”是上海香港两地的投资者直接买卖对方的股票，“沪伦通”意思则是交易所的上市公司可以到另外一个发行证券（GDR）融资。但从去年7月开始，到现在只有华泰证券一家公司到了伦敦发行了GDR。因为现在规模很小，所以实质影响也不大。

一篇日产雷诺汽车前董事长戈恩逃离日本的报道让人大呼过瘾。2018年戈恩因为涉嫌隐瞒收入在东京被检察院起诉，交了15亿日元的保证金后一直在家里被警察监视居住。但他一直不觉得自己做错什么，于是想方设法逃离了日本回到黎巴嫩。戈恩其实算是日产的救世主，20年前，他领导的雷诺汽车出巨资成为了濒临破产的日产汽车大股东，并成立了雷诺日产联盟。如今落得被起诉的地步，难怪他心里不平衡。故事看完再看看日产汽车，这两年其实已经开始掉队，股价这两年跌去了40%，而丰田和本田过去一年则分别上涨了20%和10%。侃财君看了几篇汽车行业分析师2020年的策略报告，对传统汽车整车厂都非常谨慎，对新能源汽车和产业链则乐观多了。蔚来汽车都能一天涨40%，确实很乐观。

恒大研究院院长任泽平的微博这两天很热闹。他说，“拿掉猪以后都是通缩”、“该降息了”、“该降准了”、“现在央行在连续降息以后，再度全面降准，你让猪怎么看？你让猪怎么想？你让猪以后还怎么混？”他非常得意自己再次精准预测。任泽平的高调有他的资本，做分析师的时候，他曾经预测到了2015年的大牛市，率先提出了“股市走牛可上5000点”。然后年薪1500万成为恒大首席经济学家。但也有很多人对他的言论不以为意，他拿着房地产企业的高额薪水，而房地产对政策又特别敏感。现在市场不好，当然要利用自己的影响力呼吁放松政策，但作为一位宏观经济的分析人员，非常不客观。如果仔细看任的研究报告，确实数据详实，逻辑推理清晰，即使只是作为学习材料，对投资者看待宏观经济也大有裨益，至少比看微博和朋友圈的股神分析有益多了。