日前,阿里拍卖网站上挂出了大摩华鑫基金5.495%股权,该拍卖已于2019年3月30日成交,起拍价为10089636元,成交价为25039636元。在公开竞价中,摩根士丹利在119轮加价后,最终以最高价胜出。
此次被拍卖的大摩华鑫基金5.495%股权原本属于深圳中技实业。
从大摩华鑫基金公司的股权结构来看,在此次拍卖之前,第一大股东为华鑫证券,出资占比为39.56%,第二大股东就是摩根士丹利,出资占比为37.36%。如若上述5.495%的股权转让事宜获得监管批复,摩根士丹利将成为大摩华鑫基金的第一大股东。
大摩华鑫基金会成为国内首家外资控股基金公司。
大摩华鑫基金成立于2003年,成立之初是一家内资基金公司。2008年6月,华鑫证券、摩根士丹利和深圳中技实业新晋成为大摩华鑫基金的股东,该公司由此从“有限责任公司”变更为“有限责任公司(中外合资)”,现用名称也是由巨田基金更名而来。彼时,深圳中技实业的持股比例为5%。
成立以来大摩华鑫的总规模在同业中属于小型基金公司这一level的,最高时规模不过312.71亿元,还没有兴全合宜募集规模大。截至2018年底,总规模仅为175.60亿元。
权益类基金规模在2011年、2015年迎来高峰,2017年后规模下降。债券类基金规模2016年异军突起,直线增加。大摩华鑫有且只有大摩深证300指数增强一只指数型基金。
深证300指数选样时,先计算入围个股平均流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重,再将上述指标按2:1的权重加权平均,然后将计算结果从高到低排序,选取排名在前300名的股票。
行业分布来看,深证300指数和沪深300指数一样,完全覆盖23个申万一级行业,而深证100指数覆盖了21个,深成指则覆盖更少,仅为13个。
从行业均衡度上来说,深证300指数的行业分布更为均衡,其前三大权重行业合计为27.6%,第一大行业权重仅为10.57%;与之相比的沪深300指数,第一大行业金融业则占据了27.87%的权重,深证100指数的第一大行业权重也为11.28%,深成指为13.53%。
该基金从2011年成立以来规模一直较低。大摩华鑫旗下目前无货币型基金。
产品线很不完善。
与同在2003年成立的基金相比,大摩华鑫基金的规模略高于天治、泰信两家,位居倒数第三。
大摩华鑫基金旗下现有30只基金。
从基金类型上看,以偏股混合型(13只)、长期纯债型基金(9只)为主;
从成立时间上看,成立时间5年以上的16只,其中10年以上的2只。值得注意的一点,大摩华鑫基金2018年以来未发行新基金。
从基金规模上看,最新规模在5亿元以上的有9只,其中大摩强收益债、大摩优质信价纯债A、大摩双利增强债券A、大摩多因子策略混合、大摩添利18个月开放债券A5只规模超过10亿元。大摩多因子策略是唯一的权益基金。
2011年成立至今,大摩多因子策略混合成立以来涨幅是112.47%,成立以来复权单位净值相对于大盘增长率是100.70%,成立以来年化收益率是10%。
从业绩上看,30只基金中成立以来业绩为负的有6只,均是权益类基金。
基金经理方面,大摩华鑫旗下有9位基金经理,7位基金经理任职时间低于3年,李轶、张雪是老人,任职时间长达6年、4年,这两位擅长的都是债券型。
2018年新上任陈健夫、何晓青两位基金经理,公开资料中陈健夫国内公募基金管理经验没有,曾任美国联合银行量化分析师,美国汇丰证券高级量化分析师,阳光资产管理有限公司高级量化研究员。
何晓青产业经济学博士,曾任东莞宏远期货经纪有限公司郑州代表处负责人,东莞宏远期货经纪有限公司副总经理、总经理,江南期货有限责任公司总经理助理、总经理、董事长,广永期货有限责任公司总裁,瑞龙期货有限公司总经理,世纪证券有限责任公司江西分公司筹办组负责人等职,2011年4月加入金鹰基金管理有限公司,曾任金鹰基金管理有限公司权益投资部总监,现任大摩品质生活基金经理。
综合来看,大摩华鑫基金现阶段权益类基金经理方面人才储备的不足,产品线规划不清晰,外资方的优势并没有体现出来。
摩根士丹利在此之前已是大摩华鑫基金的二股东,从2008年至今的11年间对于大摩华鑫基金整体业务的发展并未见取得多少作用,即使此次股权变更批准,我也不觉得会对大摩华鑫基金整体经营会有何大影响,一家基金公司的价值最终还是体现在产品业绩上。