【财经秘书】5G行业情报

导读：

1、天通系统产业链投资机会；

2、中国联通在全国提供5G+热成像人体测温方案； 3、宽带用户全部负增长，这到底怎么回事？ 。

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股市收评
2月4日， A股三大股指全线走强， 其中创业板指表现最强，收盘大涨4.84%。 两市合计成交超过9000亿元，行业板块涨跌互现，医药与科技类股票涨幅居前。 北向资金今日净流入79.87亿元。
光大证券指出，当前形势下，疫情还在扩散，短期市场难免还有些扰动，在1个季度左右的中期内，需要观察疫情对于经济基本面的冲击有多大，如果是着眼于一年以上的长期目标，对于市场的影响可以忽略不计，短期扰动是长线资金买进低估股票的难得时机。

机会挖掘
天通系统产业链投资机会
2020年1月10日，由我国自主建设的天通卫星移动通信系统正式面向全社会提供服务，目前已实现对我国领土、领海的全面覆盖。 天通系统可广泛应用于海洋渔业、应急救援等多个场景。 用户使用天通卫星手机或终端在卫星服务区内，可进行话音、短信、数据通信及位置服务。 随着天通卫星移动通信系统的正式商用及相关应用市场的逐渐打开，天通产业链领先厂商有望重点受益，相关公司包括，具备卫星通信先发优势的 海格通信， 其他产业链受益标的包括实现芯片和终端研制的 华力创通 、专注于卫星综合应用的 振芯科技 和具备卫星互联网应用服务 中国卫通 等。
相关公司： 海格通信，具备卫星通信先发优势 海格通信作为最早参加天通卫星移动通信系统论证及终端研制的厂家，具备卫星通信先发优势。 为天通系统提供了射频功放芯片和终端的解决方案，目前已研制出双模智能终端、天通对讲终端、天通伴侣WiFi终端、指挥型天通终端等一系列具有行业竞争力的天通系列产品，可满足用户在多种场景下使用。 天通系统的正式商用将推动芯片、终端等产品的规模化应用，公司凭借芯片、终端领域的技术和市场优势，相关业务将有稳定的提升空间。 华力创通，专注卫星通信的芯片研发 华力创通坚持核心技术自主，专注卫星通信领域的芯片设计研发。 公司自2013年起开始布局卫星移动通信领域，现已实现天通卫星基带芯片、模组和测试设备的自主研制，为天通产业链提供基础支撑和测试保障。 另外，公司拥有丰富的终端类型和强大的平台整合能力，为用户提供高质量的通讯保障及可靠的管理手段。 中国卫通，聚焦通信卫星运营业务 中国卫通聚焦通信卫星运营业务，构建完整卫星空间段运营体系，为客户提供高质量服务。 公司运营管理着16颗商用通信广播卫星，可对在轨卫星的运行状态和信号传输质量进行测控，为客户提供全天候高品质的卫星空间段运营服务。 公司在国内拥有稀缺的商用通信卫星资源，具备国际先进、自主可控的卫星互联网应用服务能力，市场占有率高，未来有望持续凭借先发优势以及资源卡位优势实现较大发展。

公司分析
1、京东方：武汉线为新产线，对整体经营没有太大影响 ★★★★ 近日有消息称，国内面板龙头企业京东方的武汉园区将减产，证券事务部工作人员表示， 武汉线为新产线，对公司整体经营状况来说没有太大的影响，公司其它各地工厂的生产经营一切正常。 财秘认为： 此次疫情对京东方并没有实质上的影响，而从基本面出发， 京东方已经提前布局AR/VR产业链，确保其竞争力。 由于具备高PPI、体积小、功耗低等特点，MicroOLED微显示技术特别适用于AR/VR等设备，预计将在AR/VR时代迎来爆发式需求。 相比于公司现有的8英寸硅基OLED微显示器产线，12英寸产线能够为亮度、功耗等设计规格提供更大的空间，同时切割效率比8寸高2-3倍，成本也具有更大的优势。 随着5G技术的发展，5G的低时延、大速率的特性有望解决AR/VR因网络延迟所导致的不良用户体验这一最大的发展短板问题，AR/VR产业将迎来爆发期。 根据赛迪顾问《2018年VR/AR市场数据》预测数据显示，2021年中国VR/AR市场规模将达544.5亿元，年均增长率为95.2%。 LCD业务方面， 经过近两年的价格下行周期，目前面板价格已经逼近面板厂商得现金成本，加上部分面板厂商调整产能结构，供需状况逐步好转。 目前面板价格根据最新的价格数据显示，LCD面板下行周期有望告一段落，价格有望企稳回升。 OLED业务方面， OLED市场需求处于供不应求的状态，随着公司产能释放和良率的提升，有望快速弥补市场需求空白，为公司营收和利润带来较大弹性。 长期来看，LCD面板行业投资高峰已过，周期属性会越来越弱，京东方在行业地位、话语权将逐步提升，有望成为最后的行业赢家，迎来行业集中度提升、周期性变弱带来的行业长期盈利红利。

板块消息
1、快速架设上海“小汤山”信息生命桥梁，电信为市公共卫生中心提供应急通信保障 ★★★★★ 为了应对此次疫情，位于金山区的俗称上海“小汤山”的上海市公共卫生临床中心，成为了上海市新型冠状病毒感染肺炎的集中隔离治疗点。 中国电信上海公司第一时间为上海“小汤山”提供应急手机、应急基站、应急通信车等全方位的应急通信服务，快速架设集中隔离治疗点的信息生命桥梁。
2、中国联通在全国提供5G+热成像人体测温方案 ★★★★★ 中国联通推出5G+热成像人体测温信息化平台， 平台结合当下生物识别技术、热成像测温技术、视频智能分析及5G等技术手段，围绕“高精度、高效率、低成本、灵活布控、安全可靠”多个方面，实现有效预防、及时控制的建设目标，保障企业、学校、商业等各类场所的安全运行。 财秘认为： 中国联通5G+热成像体温筛查服务信息化平台的投用将对容易发生大面积交叉感染的机场、学校、交通枢纽、施工企业、园区、银行等人流量集中的公共场所抗击疫情提供更多便利，中国联通将继续通过创新技术手段，切实为防疫工作打造坚实的信息化防线。
3、5G远程会诊助力疫情诊治 ★★★★ 近日中国电信协助协和医院搭建的5G远程会诊应用系统正式投入使用，连接协和总指挥部和各分指挥部，减少医患直接接触，为高效实施疫情诊治助力， 智慧医疗是5G技术在物联网的应用中重要的场景。 相关公司： 中兴通讯、中国铁塔、长飞光纤、俊知集团。
4、天津出台新政加快推进5G发展 ★★★ 天津市人民政府公开的《关于加快推进5G发展的实施意见》， 要求抢抓5G发展机遇，全面推进网络强市建设，加速构建天津市战略性新兴产业体系，全面助力“天津智港”建设。 财秘认为： 根据《意见》，到2022年底，天津将建设5G基站4万个，实现5G网络全覆盖、行业应用热点区域深度覆盖、按需提供5G网络服务的新局面； 5G示范应用场景超过100个，全面覆盖农业、工业、服务业等主要产业和领域； 打造10家以上5G产业链核心企业，全市5G产业规模达到300亿元以上，带动相关产业规模达到1000亿元以上，建设全国重要的5G核心元器件行业创新聚集地，成为中国5G产业发展先进地区。
5、确保重庆电网“抗疫”信息通信畅通 ★★★ 国网重庆信息通信公司认真贯彻国网重庆市电力公司的统一部署，高度重视疫情防控，全力保障重庆电网信息通信系统安全平稳运行，助力抗疫。 国网重庆信通公司全力保障电网信息通信畅通，支撑电网安全运行。

专题分析
宽带用户全部负增长，这到底怎么回事？
和大家预期中的年末翘尾不同，固网宽带用户增长出现了滑铁卢，其中包括一直以来凯歌猛进的中国移动。 宽带用户出现的这波负增长，到底是怎么回事？ 下面这些影响因素值得大家思考。 携号转网全面实施之后的拆机潮？ 运营商应对携号转网的基本操作就是千方百计捆绑用户，无论是话费捆绑、赠送流量或者语音，还是宽带捆绑，最终的目标就是实现对用户的软硬签约，以防止用户转网。 然而对于铁了心要转网的用户来说，无论多么繁琐的捆绑都会努力去拆解掉。 虽然官方暂未公布去年12月份的携号转网数据，但是我们有理由相信， 随着携号转网的全面实施，各种拆机用户必然会越来越多。 特别值得大家注意的是， 很多拆机的携号转网用户将不在办理宽带业务。 原因也非常简单，办理过携号转网的用户将大概率成为习惯性转网用户。 大家可以留意具体数据。
5G套餐用户大规模增长之后的影响？ 按照5G的发展轨迹，2019年是5G元年，2020年将是5G大发展之年，而2021年将是5G的爆发年。 所以，从逻辑的推理角度看， 固网宽带用户在2019年年底的负增长将是未来更大规模负增长的前奏。 无论运营商是不是愿意看到这样的结果，这种替代将很难逆转。