疫情期间，银行理财会有什么变化

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疫情期间，银行理财的这些变化要了解

原标题：战“疫”期间，银行理财的这些变化要了解

来源：经济日报郭子源

此前，相信大家都已注意到了这样一则新闻：国有四大行均表示，为减少客户不必要的外出，对于近期即将到期的存款，按存入时约定的利率自动延期至2020年3月31日。

不仅是存款。实际上，受法定假期延长、企业延迟复工、大额理财提前赎回等因素影响，在战“疫”期间，银行理财也正在发生一系列短期、中长期变化。

接下来，生财君就为大家详细解读这些“变化”。

首先，从短期看，由于法定假节日延长了3天，由1月30日延长至2月2日，这将会直接影响部分理财产品的到期日和起息日。

“开放式理财产品在购买和赎回申请只能在交易日受理，这就会导致原先在1月31日至2月2日期间购买和赎回的理财产品，资金到账日和起息日顺延至2月3日或2月4日。”融360大数据研究院分析师刘银平说，封闭式和定开式产品的起息日和到期日很少在法定节假日，也会进行相应调整。

其次，从中长期看，由于疫情突发，为保障经济体系正常运转，中国人民银行、财政部也相继出台了多项举措，其中，货币政策已出现相应变化，因此，银行理财资金的运作模式也会受到一定影响。

一是货币政策逆周期调节力度加大，公开市场利率下调，银行理财的收益率可能进一步下降。

2月3日，央行开展7天期和14天期逆回购共计1.2万亿，中标利率分别为2.40%、2.55%，上次分别为2.50%、2.65%。

“央行不仅开展大额逆回购，而且下调中标利率，表明在疫情影响背景下，货币政策正在量、价两方面同时发力，逆周期调节力度明显加大。”东方金诚首席宏观分析师王青说。

王青认为，本次公开市场利率下调，预示着2月20日1年期LPR报价恢复下行几乎已成定局，预计下调幅度也在10个基点左右。“考虑到此前三次一年期LPR报价下调幅度均为5个基点，这意味着市场化降息过程将会加速。”

刘银平也表示，银行理财收益率本就处在下行阶段，宽松的货币环境会令理财产品收益率进一步下降。元旦前夕至春节之前银行理财收益率曾迎来短暂的反弹，平均收益率涨至4%以上，2月份大概率会跌至4%以下。

二是对于配置权益资产的银行理财产品来说，净值波动对产品收益的影响暂不明显。

虽然理财子公司大部分产品的投资类型都是固收类，但不少产品都配置了少量的股票、证券投资基金等权益类资产，配置比例一般在10%至20%之间。根据资管新规，开放式产品按照开放频率披露净值，封闭式产品至少每周披露一次净值，如果产品期限较短，如3个月，股市波动将会对理财产品的净值波动会造成一定影响，不过，理财子公司的产品期限普遍偏长，封闭式产品平均期限超过650天，定开式产品大多是1年、2年、3年定开产品，短期内净值波动对这些长期产品的影响较小，权益类产品或配置权益类资产的产品的净值波动主要看股市中长期表现。

三是债市保持稳定，固收类理财产品的风险依然可控。

受疫情影响，部分企业延迟复工，尤其是劳动密集型行业，部分出口贸易订单也会因此减少或取消，从而导致一些信用债或公司债风险提升。“疫情对经济社会的影响不限于一季度，具体还要看疫情的防范和控制进展，不排除个别信用债和企业债因疫情导致违约，如果银行理财踩雷，也会对产品净值造成影响。”刘银平说，但监管层对此已采取行动，央行在2月3日已开展1.2万亿元逆回购操作，以补充市场流动性；此外，中国证监会发文，对疫情期间到期的公司债支持借新还旧，预计接下来还会出台相关措施继续维护市场稳定，保障债券市场不发生大规模违约。

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