有少年名庞郎，年十九，自幼以诛邪灭妖为已任，颇有修仙之志。自小便离家远游，四处寻仙访道，遍寻群山古刹。无果。常自叹惜无有缘人能渡之，心中颇郁郁。
一日，庞郎误宿深山，卧于一破庙断垣之下，偶得一梦。梦中，有一僧一道二人，萧然自远方而入。二人边走边论。僧人道：“传闻衡山定岳剑出世，此剑又名临渊，初观平平，一旦临渊破水，则杀气冲天，威力充盈百倍不止。其逆天之力，可与上古时修真人之至尊法器比美。”言下颇有艳羡之意。道人亦跺足叹道：“惜乎你我二人被这蠢物拖累，竟无缘此衡山盛会，想此刻衡山之上，人才济济，卧虎藏龙，神兵必早已易主了！”说罢将手中一物掷于地上，与僧人连袂，怅怅而去。
庞郎惊起而顾，见被道人掷于地的，乃是一块奇石。明洁晶莹，宛如宝玉。上面文彩闪烁，似镌刻有细字。庞郎拾起托于掌心，小如雀卵，更觉通透可爱。忽听得石中有少年泣曰：“仙师何弃我而去？误入红尘三十年，而今青梗峰何在？何乱掷我于深山不顾耶？”但觉掌心濡湿，石上沁珠，恍如人泪潸潸而下。庞郎大惊，不及松手，一交跌倒。
待得惊醒，原止一梦。但掌心中一片潮湿，犹似石上泪痕。细思梦中情景，抬手来看时，掌心中果真握有一石。庞郎暗道奇怪，翻来覆去细观，只觉与梦中一般无异。惜乎上面字迹斑驳，且形体过于小巧，虽目力甚佳亦觉模糊不清，难辨其真义。
庞郎暗思：此石恐有些来历。那一僧一道二人，莫非是仙人不成？想起梦中僧道所言，神兵出世，不觉心向往之。匆匆将石收于囊中，便不顾暮色苍茫，急急寻径下山，欲往衡山而去。
不料他一心过急，慌不择路，反致迷途。到得月上中天，荒烟迷径，四顾一片茫茫，哪里得见人烟？耳中听得山风隐隐，间或虎豹低啸，猿猴悲啼之音，回荡于危崖耸立，群峰如仞之中，思之令人肝胆皆寒。
庞郎虽一向胆大，此时也不觉心生戒惧，披荆斩棘，小心而行。
行了约数里，远远的荒烟蔓草间，隐约有光透出。庞郎大喜奔近，及至才发觉乃一乱葬岗，那闪烁而亮的，乃是流萤鳞火。庞郎心中甚感失望，但转念一想，有坟葬于此，则不远处当有人烟。遂抖擞精神，振奋再行。
方举步，耳畔听得有人低唤兄长。有细细声音自囊中发出，道是：“不可回头”。庞郎不解何故，一惊之下，反而回头。但见孤坟之畔，一株大白杨下，有一少年飘渺而立。细辨之，乌发飘扬，空灵蕴籍，鼻挺目秀，梦幻无言。
少年向他招手，低叹曰：“一别经年，兄可安好？犹记昔日酒池欢聚，与兄痛饮，弟集前人之句书之，对兄曰：愿为东南风，长逝入君怀。而今弟已身化飞灰矣，犹不敢忘往日言，兄何独溺他乡，久不回顾耶？”
庞郎为其目光所吸，竟一时忘却言语，但觉他白衣飘荡，面色如冰，唯有一对眼睛莹然有光，潋滟生辉，似浸溶溶月色。庞郎目不能移，竟被其神光所摄，脚下不由自主向他走去。
少年本来声音凄楚不胜，言中颇有怨怼之意，见他靠近，复又展颐而笑，笑容摇曳，如在梦中。
两人相隔不到一寸，庞郎只觉一股凛冽之气袭来，顿时冰寒入骨。眼前少年脸带浅笑，皮肤隐约透明，目光如深潭莫测。庞郎明知其有异，却不能躲。且指尖与少年一触之下，四肢百骸，如浸雪中，几欲冻僵。
少年伸臂环抱其腰，纵体入怀，与之身躯相贴。怀中少年体肤如冰，庞郎牙齿格格作响，顿时动弹不得。但听他在耳边低语：“弟独候泉下久矣！孤衾独寒，方明白昔日兄长所思。今霄，定不再辜负如此良夜。”
语声柔腻，踮足欲与之相吻。庞郎一阵神眩目夺，虽遍体奇寒，亦不禁兴起绮念之思。
忽腰间一道异光闪过，迷醉中似听有人轻叱：“去！”那美貌少年动作骤止，脸色凝固，面上忽又现哀怨之色。庞郎蓦的觉得怀中一轻，低头看时，少年身躯连同衣衫，正一寸寸化灰而去，转眼间风吹不剩。有声音跌落长草丛中，定晴再视时，原是骷髅森森，支离数根白骨。
庞郎将骨拾起，想到少年容华可爱，转眼化为枯骨，真刹那芳华逝矣。虽危悚之中，亦不禁暗觉怅惘。想人生苦短，人世常艰，天地无极，人命如朝霜，正所谓嘉时不可待，风雨杳如年。求仙访道之心，不觉更炽。
他将少年白骨收葬于浮穴之中，掩土轻埋，回首见有石碑翻倒于草丛中，扶之抚立，字迹斑斑，不辨年月。庞郎也不深究，便将这碑立于穴前，算作少年之墓，又低声默祝道：“你虽为鬼，不知种下何等心事，竟执念于此，深霄凝立不绝，而今化灰而去，想是心愿已了，但愿你往生极乐，从此……”
他犹自喃喃，听得身畔有人低笑，道是：“恰才命悬一线，却犹在做多情种！”
庞郎大叫一声，跳后几步，惊道：“你又是谁？何方妖物？”声音倏止，半晌无言。庞郎细思，声音似从囊中透出，想起梦中之事，遂伸囊取石，托于眼前曰：“是你么？”
那石默然，屹立不动。庞郎道：“奇哉怪哉，不是你这哑巴石头唤我，难道当真有妖怪不成？” 此言一出，果真手心中动了一动，石中有人开言，恼道：“你才妖物！我乃大荒山青梗峰下女娲补天时所遗下的一块灵石。历经千百载后，幻形入世，被僧道二人携至此，不意被你所拾。岂世间寻常妖物可道哉？”
庞郎听其声音朗朗，秀洁若少年，不觉大喜，说道：“此言当真？”又道：“女娲补天之说，真有其事？想天地混沌初开之时，何人得见，焉得有此传说？”石中人回道：“信则有，不信则无”。
庞郎又问那僧道二人之事，石头赌气不答。庞郎便问他有何神通？又细询他自女娲补天伊始，所历何事？因何仍是一块小石形状？石头果然上当，气哼哼而答：“我虽无甚出奇神通，刚才若非我出手，你精魂早被鬼魅所吸，命已休矣。”
庞郎思及方才之事，脸上一红，强辨道：“我那时是被冻住了，无法行动，不然绝不会为其所趁。”
石头道：“我早叫你不要回头，你偏要回头。想是你与那鬼魅有甚缘份，命中该有一劫。”庞郎奇道：“我又没怎样，怎的也道是劫？”石头笑道：“你为其拾骨入穴，埋土葬碑，前世因，今生种。怕是又结后生之缘也。”
庞郎回思那少年柔魂艳魄，温言软语，默默不发一言。良久方道：“我幼时便已立志，入道诛邪，习飞仙之术，尘世情缘，早不屑一顾。”石头道：“我看你无甚仙骨，趁早打消此念，休得痴心妄想。”庞郎听他语带讥诮，不觉大怒。说道：“竖子何有得妄言？你道我不能修仙，我偏要修仙！”狠狠将石头飞掷而出。
那石在草间滚了几滚，哎哟连声，却仍喋喋不休，道是：“你若有仙骨，自然六根皆净，五内俱清，绝不会为妖邪所趁，更不会为其动心。那妖邪所化，原是你心内所想，一心眷恋而不得之人。……”
庞郎转身便走，说道：“荒谬！我与他素昧平生，他怎会是我心爱之人？”
石头紧随其后，飞悬至其身侧，道：“信不信由你。此术名唤无相之术，乃化世间万千色相为其所用，故反曰无相。修此术者双眸神光离合，与之相触，瞬息间便能窃对方心头挚爱，幻化成形，引诱人入其圈套之中。”
庞郎半信半疑，说道：“你所言我不能深信。我今日之前，从未见此少年，更对他毫无恋爱之心。他……他虽美貌，但绝非我挚爱之人，我心所挚爱者，唯有修仙。”
石头沉思半晌，方道：“若是如此，恐是前生夙缘。我亦不能尽释前因。”庞郎心头疑虑稍舒，笑道：“前世种种，于我来说早成过去。我今生视红尘若雪化冰消，一心只想做那世外逍遥之人。”
石头道：“甚好，甚好，你有此心志，不如便送我往青梗峰去，我助你修仙，如何？”
庞郎闻言大喜，道：“当真？青梗峰在何处？我送你去便是。”
那石飞入他手心，说道：“这个嘛，我却也不知。我入世已久，过去种种，尽皆忘记了。可恶那僧道二人，三十年遍寻不遇，便弃我于荒山之中。背信弃约，枉为得道高人。”
庞郎听得暗暗叫苦，说道：“那僧道二人寻了三十年都没找到，那我……”
那石懒洋洋道：“你这便退缩了么？实话跟你说，大荒山本是上古仙山，青梗峰更是女娲炼器之所。凡人未得天机，岂能窥探？你若真能送我及此，足证自有仙缘。若如那僧道二人，有心无力，反迁怒于我。则又何必妄言心坚志诚，一意修仙？”
庞郎被他言语所激，不觉豪气顿生，叫道：“好！我这便助你访世外仙山，寻上古大道，一诺千金，绝不讳言！”那石闻言，心头暗喜，便略施神通，将身缩成一粒红豆大小，渐渐滑入他衣袖之中，说是：“我为救你，刚才可是累得狠了，想要歇息歇息，你走慢一些，切莫颠我。”庞郎道：“我省得。”
那石在他袖中偃然高卧，又道：“那僧道二人，说是衡山有神兵出世……”庞郎正有此意，忙道：“不如我们去看看？”那石道：“我知你早有此意，我亦想看看，那令僧道弃我而去的不世神兵，究竟是何模样。”庞郎脸上一红，说道：“我听人说，凡有异物出世之所，必是灵气滋养之穴。说不定那大荒山，便悬匿于此间。”那石哼了一声，便不再言。
于是一人一石，从此便结伴同行，一径往衡山而去。