第四天现金占总资产比率复盘

一图胜前言,先上思维导图。

第四天现金占总资产比率复盘_第1张图片

一、MJ老师的独孤九剑


第四天现金占总资产比率复盘_第2张图片

具体如上图,九剑就是上图蓝色椭圆所代表的九个指标,具体如下:

利润表中:(营业收入也称销货收入)、(毛利率)、(营业利润)、(净利润)和EPS。

资产负债表中:(现金占总资产比率)、(应收账款)、(存货)、资产翻桌率(总资产周转率)、那根棒子(负债占资产比率)、ROE(股东报酬率)。

现金流量表中:OCF(营业活动现金流量)。

二、五大模块之一“现金流量

在这个模块中,包含三个指标,分别是:

1、现金占总资产比率(A2),占比重70%;

2、平均收现天数(A3),占比重15%;

3、100/100/10(A1),占比重15%。

A1、A2、A3是按照读财报的顺序来的,但是重要性指标确实A2>A3>A1。

三、“现金占总资产比率”概念


第四天现金占总资产比率复盘_第3张图片

没法打出这个公式,只能用PPT做好就截图,如上图。

1、分子:

(1)货币资金:货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。

(2)交易性金融资产:

“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。主要包括短期的股票、债券、基金等。

特别说明的是:

(1)“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目,有的公司有这一项,有的公司没有,具体以财报为准。

2、分母:总资产。

总资产即资产总计,包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个:现金、存货和应收账款

长期资产变现能力较差,短期内不太方便流动,主要包括长期投资、厂房、设备等。

四、计算

以京东方A2016年的财报为例(2017年的还没有出来)为例。

货币资金如下:

第四天现金占总资产比率复盘_第4张图片

总资产如下

第四天现金占总资产比率复盘_第5张图片

代入公式:

代入公式:

现金占总资产比率={货币资金58152817223+交易性金融资产(0)}÷205135011042=28.3%与财报说一致。如下图:


第四天现金占总资产比率复盘_第6张图片

五、判断指标

这个指标至少>10%

如果是烧钱行业,即“总资产周转率<1”的公司这个指标要求>25%

比如京东方A,因为是做的是显示技术,是超级烧钱的行业,还好他们家现金超多,超过25% 以上。

六、实例分析

京东方A在同行业中现金占总资产比率中排名第7,因为这个行业是特殊的行业,技术密集型,而且还超级烧钱。GQY视讯虽然在这个指标排名第一名,但是公司去年经营却出现了问题,很多指标不正常,说明财报要综合来看。

这么一个超级烧钱的行业,华东科技的现金占总资产比率却只有4.95%,吓死人。哎,这样的公司谁敢投。

第四天现金占总资产比率复盘_第7张图片
第四天现金占总资产比率复盘_第8张图片

你可能感兴趣的:(第四天现金占总资产比率复盘)