投资基金的道和术

薛定谔的猫——下一刻来到之前，永远不知道下一刻是涨还是跌。

之前我们了解了基金的本质、定投和组合的技巧，简要介绍了基金的类型【详见历史之“九、基金分类（一）”和“十、基金类型（二）”】。

但是真的是大致轮廓的描摹，后期我在读取基金信息时可能要反应一阵这种基金到底是什么；并且我们在选择研究基金的时候，不同类型的基金一定是对应着相应的特点，也就是基金类型贯穿始终。这就需要打好基本功了。就像要打好线条才能做好素描一样。所以觉得有必要好好研究各种类型的基金。想了下，从下面几个角度着手。【缘起、种类、发展和市场反应、收益、风险】

1、基金类型的整体把握

（1）为什么市场上出现这种类型的基金？

也就是它是怎么产生的。了解了这些我们就能知道它的适用人群是谁。也能对它的特点有个大概的把控。

（2）发展历程以及市场的反应怎么样？

我们知道，一定是为了满足某些人群的需求才产生了该种类型的基金。那么基金表现如何？是否按照当初的设定，满足了这些人群的需要呢？我们可以从数量、规模、业绩水平、风险状况几个角度进行衡量。

2、购买基金的步骤

上面是针对股票类型整体的了解。是我们在选择基金时，首先要确定的；那么在具体购买基金时的步骤是什么呢？如果非要用步骤来描述的话。

（1）了解当下所处的基金环境，做到什么环境下买什么基。是否买股票型基金？比如：在牛市初中期，买股票型和指数型基金要比债券型和货币型基金合适一些。

可以参考美林证券04年投资钟表模型：苏周期，股票为王。配置点周期成长型股票基金，行业上可以选择金融地产、高科技、新兴行业等。但是，我们要知道，国情不同，市场体制不同，美林时钟模型在我国市场上不能死板套用，需要根据自身市场环境和经济周期进行综合判断。

（2）对自我的了解。投资周期是多长？可承受的下跌幅度是多少？也就是对自己的风险测评和财务状况的评估。设定心理预期收益和止盈目标位。

（3）具体的筛选过程。

a确定基金公司，也就是了解基金公司的管理水平；

b确定投资某一行业还是投资普通股票型基金还是指数型基金，价值成长还是收入型；

c了解基金经理，过往业绩，从业年限，投资风格、风险评估的管理能力；

d该支基金的历史业绩（股票大盘走势、其他同类基金收益、该基金历史业绩）同类型基金的对比标准差等、筛选出基金、比较费用。

（4）确定投资策略。

定投还是单笔投入？投资额度，大概可以投多少钱？什么时候赎回（是定期赎回止盈点是多少）？

（5）严格按照策略进行操作。

3、查询基金信息的网站

（1）基金官方网站。买哪家基金公司的基金，就到对应的官网去查询。

（2）一些非官网的评级机构

a、天天基金网。它是一个基金超市，是第三方销售基金平台，有3家基金评级页面查看；

b、晨星网。它是美国专门的基金评级机构，1——5星，5星最好。评级的基础是3年以上的基金，因为以3年为一周期进行评选，所以新基金不在此列。筛选起来比较方便。

c、和讯基金评级。它是一家财经网站旗下的基金评级机构。在和讯网的基金评级页面可以查看包括晨星、银河在类的7家机构的评级。据称是国内最大最快的免费基金净值数据库，提供基金净值、基金查询、基金排行、基金定投等专业投资工具产品。

但是要注意以下三点：

a不同基金评级机构都有自己的评级原理和评估标准，所以可能存在操作上差异，结合多家机构的评级会好一些。但总体来说，基金评级大大简化了

b不同类型的基金就不能单纯用星级来比较了。比如，一只5星的股票型基金和一只4星的债券若是相比，就不太合适。

c基金评级是以过去业绩作为评价基础，所以只能反映基金以前的绩效，这并不能百分百保证未来业绩。

呵呵，这篇也是道和术的结合吧。