股票基础系列-能力圈

       有关股票的指标有很多种，经过大量的阅读书籍及研究，评估一只股票（公司）可以归纳为8个重要的指标，其中5个财务类指标，3个估值类指标。关于股票基础系列，本人决定认真总结这8个指标，希望可以作为股票投资的基础能力圈。

股票基础系列导读目录

01 财务指标

1、主营业务收入及增长率：主营业务收入是指企业经常性的、主要业务所产生的基本收入。主营业务收入增长率，反应企业是否健康成长。选公司标准：通常情况下过往的经营历史及未来十年至少要复合增长10%-15%。

2、净利润及增长率：净利润是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。选股标准：通常情况下过往的经营历史及未来十年至少要复合增长10%-15%。

3、销售净利率：又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。选股标准：销通常情况下销售净利率大于15%。

4、经营性现金流净额：现金流入量和流出量的差额，称为现金流量净额，是衡量企业是否有现金流，只要有现金流就可以持续经营。选股标准：比较理想的指标是现金流净额大于净利润，或者达到净利润70%左右比较健康。

5、净值产收益率：简称ROE（Return of Equity），反映的是股东投资的资金一年经营下来能够获得的投资回报率，该指标越高，说明投资的收益率越高。选股标准：通常情况下ROE达到15%或者以上。

02  估值指标

1、PE（市盈率）：市盈率（Price to Earning Ratio，简称PE或P/E Ratio）指在一个时期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。即：PE=股票价格/当期每股收益。

例如：某公司股票价格10元，当期每股收益1元，那么市盈率就是10，投资收益率10的倒数位10%；如果当期每股收益0.5元，那么市盈率就是20，投资收益率20的倒数为5%，因此市盈率越低，股票相对被低估，投资收益率越高。市盈率越高，股票相对被高估，投资收益率越低。

2、PB（净利润）：  市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。即为：PB=每股市价/每股净资产。

（1）当PB小于表示股票市值=公司的净资产。

（2）当PB小于表示股票市值<公司的净资产，股票价格相对低估。

（3）当PB小于表示股票市值>公司的净资产，股票价格相对高估。

3、PEG（市盈率相对盈利增长比率）： 是用公司的市盈率（PE）除以公司未来3或5年的（每股收益复合增长率*100）。（PE）仅仅反映了某股票当前价值，PEG则把股票当前的价值和该股未来的成长联系了起来 。比如一只股票当前的市盈率为20倍，其未来5年的预期每股收益复合增长率为20%，那么这只股票的PEG就是1。

（1）当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。

（2）PEG大于1，则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。

（3）当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差

小结：
本章简单的介绍了8个评估股票的指标，在后面的章节里，本人会详细的逐一介绍这8个指标，指标的作用，适用的行业等等。

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不清楚自己的能力圈、忽略安全边际、这是投资者亏损的根本原因。--杰明·格雷厄姆

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