(一)
在《用Excel学理财(6):阶段练习》一课中,举例老王给孩子存教育基金。
老王所在的城市私立幼儿园每年以5%增加学费。老王打算从孩子出生每年生日存一笔钱,一直存到孩子5周岁。这些钱以6.5%年利率增值,全部本息足够负担孩子未来就读私立幼儿园的学费。
在上一课,运用现值的概念和PMT函数最终计算出每年的存款额,为10996元。
如果你一时忘记了EXCEL函数的用法,怎么办?
最简单粗暴的方法,就是列出现金流表格(如下图),试着输入一个值作为每年存款额(比方说10000元),用试错法找出正确答案。
譬如,我们假设每年需要存款10000元,将这个假设值输入表格中,一看孩子5岁时账户余额不足。说明这笔存款不能负担私立幼儿园学费,需要增加假设值,一直试到第5年末账户余额为0。
这样简单粗暴的方法,的确很简单,不过也费时费力。幸好,EXCEL里面有一项数据处理功能,可以一步到位解决这个问题。这就是“单变量求解”。
“单变量求解”,不是EXCEL函数,而是一个数据处理的按钮。它其实是EXCEL软件替你手动试错运算,一直试到你要的目标值。
就像上面那个例子,如果用“单变量求解”,你只要告诉EXCEL运算的目标是要达到第5年末账户余额为0,要求的是每年存款额,那么一个按钮就可以解出答案。
步骤一:在待求解值的单元格里输入一个随意值,比如12000。
步骤二:点击“单变量求解”,输入目标单元格和可变单元格。在这个例子中,目标单元格就是第5年末的账户余额,目标值为0,而待运算的每年存款额为“可变单元格”。
步骤三:点击回车,表格里会自动显示正确的待求解值。
是不是很简单呢?如果你设定的目标值无法达到,也就是无解,那么单变量求解会自动弹出对话框,提示算不出来。
(二)
下面再举一个例子,不用EXCEL函数,直接用单变量求解运算。
比如某机构宣称保本的5年期理财产品,每一份购买价为1万元,自购买起5年内每一年年末返还现金,还承诺返还额每年递增100元、总共返还1.1万元。这个看上去有10%增值的理财产品,的确很诱人。但你想了想,真的有那么赚么?
之前讲过内部收益率(IRR)或者净现值(NPV)来决策是否值得投资的问题。像这份5年期理财产品,可以用IRR函数计算出这项投资的内部收益率。一算,收益率才3%,还不如同期的银行定存利率5%。
理财产品经理见你不想买,于是提出可以适当增加每年返还金额。这时你得算一算,每年返还额得加码多少,这项理财产品才值得投资。
假设你能接受的最低理财收益率等同于银行存款利率,5%。用单变量求解,来算算每年返还递增额。
输入后,可显示计算结果。
也就是说,这款理财产品需要提供至少162元的递增返还额,这笔投资才划算。
如果你要求更高的理财收益率(比如8%),则用单变量求解去算出你想要的数据。
如果理财产品经理坚持不能增加每年返还额,但承诺可以减免投资金额。这时候,你得算算,投资优惠多少,这项理财产品才满足5%的最低收益率。
总结:
运用“单变量求解”可代替简单的财务函数计算。
作业:
老张今年50岁,他在银行定存账户里有30万元。他打算从今年起每年继续存钱进这个账户,一直到60岁退休,这个账户的钱用于养老。老张家族平均寿命为80岁,他预计自己能活到80岁,按照他目前的生活水准每年需5万元生活费(老张有医疗保险和其他资产可供医疗意外支出)。下图列出老张从50岁到79岁的账户现金流。请完成表格的空格,并用单变量求解算出老张在退休前每年得存多少钱。(下图假设每年存1万元,这是错误的答案,部分行隐藏。)
备注:本课示例和答案的EXCEL表格,可在百度网盘http://pan.baidu.com/s/1hsze3CK下载,或在百度网盘搜索用户“ppathome39”《用EXCEL学理财-示例及作业(更新到第7课)》。