用Excel学理财（7）：单变量求解

（一）

在《用Excel学理财（6）：阶段练习》一课中，举例老王给孩子存教育基金。

老王所在的城市私立幼儿园每年以5%增加学费。老王打算从孩子出生每年生日存一笔钱，一直存到孩子5周岁。这些钱以6.5%年利率增值，全部本息足够负担孩子未来就读私立幼儿园的学费。

在上一课，运用现值的概念和PMT函数最终计算出每年的存款额，为10996元。

如果你一时忘记了EXCEL函数的用法，怎么办？

最简单粗暴的方法，就是列出现金流表格（如下图），试着输入一个值作为每年存款额（比方说10000元），用试错法找出正确答案。

譬如，我们假设每年需要存款10000元，将这个假设值输入表格中，一看孩子5岁时账户余额不足。说明这笔存款不能负担私立幼儿园学费，需要增加假设值，一直试到第5年末账户余额为0。

这样简单粗暴的方法，的确很简单，不过也费时费力。幸好，EXCEL里面有一项数据处理功能，可以一步到位解决这个问题。这就是“单变量求解”。

“单变量求解”，不是EXCEL函数，而是一个数据处理的按钮。它其实是EXCEL软件替你手动试错运算，一直试到你要的目标值。

就像上面那个例子，如果用“单变量求解”，你只要告诉EXCEL运算的目标是要达到第5年末账户余额为0，要求的是每年存款额，那么一个按钮就可以解出答案。

步骤一：在待求解值的单元格里输入一个随意值，比如12000。

步骤二：点击“单变量求解”，输入目标单元格和可变单元格。在这个例子中，目标单元格就是第5年末的账户余额，目标值为0，而待运算的每年存款额为“可变单元格”。

步骤三：点击回车，表格里会自动显示正确的待求解值。

是不是很简单呢？如果你设定的目标值无法达到，也就是无解，那么单变量求解会自动弹出对话框，提示算不出来。

（二）

下面再举一个例子，不用EXCEL函数，直接用单变量求解运算。

比如某机构宣称保本的5年期理财产品，每一份购买价为1万元，自购买起5年内每一年年末返还现金，还承诺返还额每年递增100元、总共返还1.1万元。这个看上去有10%增值的理财产品，的确很诱人。但你想了想，真的有那么赚么？

之前讲过内部收益率（IRR）或者净现值（NPV）来决策是否值得投资的问题。像这份5年期理财产品，可以用IRR函数计算出这项投资的内部收益率。一算，收益率才3%，还不如同期的银行定存利率5%。

理财产品经理见你不想买，于是提出可以适当增加每年返还金额。这时你得算一算，每年返还额得加码多少，这项理财产品才值得投资。

假设你能接受的最低理财收益率等同于银行存款利率，5%。用单变量求解，来算算每年返还递增额。

输入后，可显示计算结果。

也就是说，这款理财产品需要提供至少162元的递增返还额，这笔投资才划算。

如果你要求更高的理财收益率（比如8%），则用单变量求解去算出你想要的数据。

如果理财产品经理坚持不能增加每年返还额，但承诺可以减免投资金额。这时候，你得算算，投资优惠多少，这项理财产品才满足5%的最低收益率。

总结：

运用“单变量求解”可代替简单的财务函数计算。

作业：

老张今年50岁，他在银行定存账户里有30万元。他打算从今年起每年继续存钱进这个账户，一直到60岁退休，这个账户的钱用于养老。老张家族平均寿命为80岁，他预计自己能活到80岁，按照他目前的生活水准每年需5万元生活费（老张有医疗保险和其他资产可供医疗意外支出）。下图列出老张从50岁到79岁的账户现金流。请完成表格的空格，并用单变量求解算出老张在退休前每年得存多少钱。（下图假设每年存1万元，这是错误的答案，部分行隐藏。）

备注：本课示例和答案的EXCEL表格，可在百度网盘http://pan.baidu.com/s/1hsze3CK下载，或在百度网盘搜索用户“ppathome39”《用EXCEL学理财-示例及作业（更新到第7课）》。