七期D3：现金占总资产比率

从今天开始，正式进入财报《五大关键数字力》的指标学习。

一、五大数字力总体思维导图

从导图中，可以看到目前的学习进度，每天学习一个指标，最后完成财报的大盘点。

二、“现金占总资产比率”概念

现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融资产)/总资产

1、分子：

分子由两部分组成：货币资金和交易性金融资产。

货币资金，用大白话可以对比理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里马上能体现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。

公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目，说白了，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业手上的现金。

交易性金融资产 可以认为是“短期投资”，因为它们的特点是：a、短期性  b、具有活跃市场

c、持有期间不计提资产减值损失。比如短期的股票、债券、基金等。

 2、 分母：总资产

总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分

流动资产=现金资产+存货+应收账款

长期资产=长期投资+厂房、设备

一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、应收账款和存货。

长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备、土地等。

四、计算示例

以“康得新”为例，计算其2017年“现金占总资产比率”

1、分子

货币性资产：18504142834.01元

交易性金融资产：850000元

2、分母

总资产：34262356436.88元

现金占总资产比率=（18504142834.01+850000）/34262356436.88=54%

与财报说对比，结果一致，计算完成！

三、判断指标

“现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。

但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。

如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

公司手上要留有一定比例的现金是因为在金融危机来临的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金。