联合存管被判“死刑”加速平台洗牌

就在过去的一个周末，银监会传来一个重磅消息：由P2P监管机构银监会操刀的《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，终于出来了。面对这突如其来的消息，互金行业的讨论相当热烈，虽然当中不乏争议和失落，但更多的是对P2P在合规道路上再进一步的肯定。

银行存管将成必要监管举措

其实，银行资金存管制度被视为确保P2P中介性质的必要举措，早在传统金融行业被充分验证。起初，银行资金存管就起源于证券业，现如今已走向成熟。在此模式之下，证券公司只负责客户证券交易的管理而不碰资金，银行则负责资金流的结算、支付与划拨等。至此，证券公司等金融机构就仅且只充当中介角色。

而本质上同样是金融的P2P，无论是从国家整个金融系统而言，还是基于其行业持续发展本身来说，在服务于更广大的投融资需求当中也一样要严格恪守中介的角色，才能有利于整个经济、整个金融体系的发展，最终有利于社会稳定的发展大局。

值得注意的是，该意见稿中第十一条（八）提到：存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。这相当于对当下的“银行+第三方支付”的联合存管模式判了“死刑”， 第三方支付要退出网贷支付的市场，此前讨论的联合存管的折中路线，一样不可能推行。可以看出，监管要求已明显加码，届时，随着平台成本增加，无疑加大了平台的负担，同时也加速小平台的洗牌。由于之前的监管意见稿保留了18个月的整顿期，上线银行存管正常来讲也会保留整顿期，以便于银行系统开发和平台与之的对接。

而对于投资者而言，在何处存管并不会明显影响投资体验，银行存管也不代表需要去银行开户，只需要在P2P网站开户时，同时开设一个银行弱实名账户即可。

另外，该征求意见稿出台后，预计银行存管将加大推进力度，解除银行因为网贷行业无法可依、担心被投资人兜底的顾虑。将来银行存管或许会从目前的小行主导，变成多个银行进入。随着《指引》对银行存管系统做了要求，银行除了收取手续费，还要求不能捆绑销售，这有利于规范银行，提供更好的存管服务。

P2P的好戏，或许才刚刚开始！