对金额和期限合理分配，有效规避P2P网贷平台流动性风险

        P2P网络借贷的概念起源于孟加拉国经济学家穆罕默德·尤努斯教授创造的“乡村银行”，这种模式是先将一些数量小并且分散的资金集中起来，然后贷给那些对资金有需求的人，这就是小额贷款模式的先导。随着IT技术的发展和互联网的普及，这种不受地域限制的小额融资模式迅速普及;这种模式不仅能够满足资金需求者的融资需求，也能提高资金的利用率，满足投资者的理财需要，直接丰富了多层次金融市场。

对金额和期限合理分配，有效规避P2P网贷平台流动性风险

        平台流动性问题产生的原因主要在资金错配上，即对金额的错配和期限的错配，也就是把一份长期贷款项目的数额拆分成若干份小额贷款，产生一对多的效果。例如将一份1年期1万元的贷款拆分成10份3个月期1000元的小额贷款，期限短和额度小的贷款更容易吸引投资者。而对应形成的短期的理财产品期限和拆分的债权的期限不相同，一般情况下理财产品项目到期应归还给出借端客户的本金和收益靠后来出借者弥补或者自己垫付。对于期限错配需要合理的设计、计算及对未来行情的准确把握，否则很容易诱发流动性风险让提现变得困难，从而引发平台违约行为。

        以“e租宝事件”为例，e租宝自成立以来，在一年半的时间内累计撮合交易达到700多亿元人民币，排名第三，但是e租宝的待收总额却高达695亿元人民币，在业内排名第一；红岭创投自2009年成立以来到2015年1月末，累计成交额达到991亿元人民币，一直被行业视为“风格大胆”的平台，待收金额为190多亿元人民币，远远低于e租宝的695亿元人民币；累计交易量排名第一的陆金所自2012年成立以来至2015年1月末，累计成交额达2198亿元人民币，待收余额仅为307.51亿元。通过对比可以看出，e租宝平台上将近700亿元的待收资金若可随时赎回，不需债权转让的话，一旦投资人发生挤兑，后果不堪设想。由此可见，e租宝平台并没有完善的风控标准来防范挤兑风险。

        一般而言，大多数的网贷理财产品是不可以随时支取的，对于一些有特殊需要的投资者，不可随时支取限制了资金的灵活性，而e租宝平台上的产品具有较高的流动性，并且平台承诺可以根据需要随时支取，这就大大吸引了投资者，满足了投资者的支取需求。但是，e租宝平台对部分产品的支取设置了2%的手续费，再加上提现的操作并不便捷，使得平台产品的提现率大大降低，e租宝可在短期内免于流动性危机，保持正常运营，但是当平台需要偿还投资者的本息达到一定程度时，平台资金就会入不敷出，e租宝的资金链就会断裂，投资人一旦发生挤兑，那么平台就会陷入瘫痪边缘。        

        银桥网（www.yinqiao.com）资讯指出，降低平台的流动性风险。《暂行办法》规定了借款人在平台借款的限额，平台应当尽量在过渡期实现转型，其中需要改进的一个重要指标为借款集中度。平台通过建立信息共享制度，平台能够知道借款人在其他平台的借款金额，防范借款人因为在不同平台借款超过自身可以担保的能力，另外，平台可以根据实际情况，为自身建立一个较为合理的风险预警，对借款过分集中在某些借款人手中时，就要及时控制，拒绝借款过分集中者再次发起大规模借款，以免在新规实施后，平台由于无法收取中小企业还款而出现流动性风险，同时也能够降低投资人在投资时的担忧；平台在还款设置时可以允许当借款人资金充裕时提前还款，并在提前还款期间设置浮动利率，有区别的对待新老借款人，给予信用良好的借款人以还款时间上的浮动自由与利率的优惠。

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