医药行业受政策扰动明显 当前投资主线

医药行业受政策扰动明显,紧跟政策,聚焦受惠政策的细分行业,趋利避害是医药行业投资的基本逻辑。当前在坚持白马、龙头选股逻辑不变的前提下,适当关注政策受益及未来业绩有潜力明显提高的细分行业龙头。

投资主线有:

1、CRO行业:国际CRO产业转移,药审提速和仿制药一致性评价双助力行业恢复高增长,推荐泰格医药;

2、医药商业:两票制和零加成最直接受益子行业,集中度提升,看好精耕细作地方医药商业市场的区域龙头;

3、儿童药:0-14岁儿童人口占比提升,儿童药市场远未饱和,政策从研发、临床试验、医保支付等方面大力支持儿童药,关注济川制药、亚宝药业;

4、血液制品:资源属性,行业供不应求长期存在,价格管制放开,新医保目录扩大适用范围,“血液制品倍增计划”,浆站审批速度加快,行业采浆量同步提升,推荐成为中生股份旗下唯一血液制品整合平台的天坛生物。

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