瑞幸财务造假背后，给投资者什么启示？

4月2日晚间，瑞幸毫无征兆的自爆称， 公司COO刘剑及其部分下属在2019年第二至第四季度捏造交易，虚增虚假销售额高达3.1亿美元（约合22亿元人民币），相关费用和支出也有虚增。 两个月前，浑水出具对瑞幸89页做空报告，该报告是基于90个全职、1000多个兼职人员，对占全国96%的瑞幸门店，覆盖100%营业时间，长达11260小时的门店流量监控， 表示瑞幸财务造假。

仅仅两天后，瑞幸就向SEC提交文件称，瑞幸坚决否认浑水的做空报告。称浑水的做空报告论证方式存在缺陷，包含的所谓证据无确凿事实证据，且报告中质控均基于毫无根据的推测和对事件的恶意解释。 虽然瑞幸的回应铿锵但是无力，不过，当时的股价算是稳住了。 一直饱受争议的瑞幸，近两个月终于淹没在全球疫情加剧的新闻“浪潮”中，此时瑞幸却跳出来自爆财务造假。 瑞幸的前两大股东陆正耀、钱治亚分别持有瑞幸29.98%、19.32%的股权，刘剑并未持有任何股份，只是拥有47408股期权，行权价格为0.1美元，行权期限长达10年。对刘剑来说，推高股价并没有什么好处。 不过，是不是刘剑不重要， 无论瑞幸哪位高管财务造假只有一个结果：股价暴跌，殃及“池鱼”。

城门失火，殃及池鱼

美东时间4月2日开盘前，受该消息的影响， 瑞幸股价一度暴跌85%，开盘价直接砸至4.91美元，开盘后，熔断六次。 截至收盘， 瑞幸报收6.4美元，跌幅高达75.57%，跌破发行价。 4月3日，和瑞幸同一大股东的神州租车，港股一开盘便一泻千里，一度暴跌近七成。随后，开盘不到45分钟神州租车紧急停牌，停牌前跌约54.4%，成交2.73亿港元。 同属陆正耀旗下上市公司，投资者担忧神州也有财务造假行为，集体看空神州租车无可厚非。50多只中概股或受影响，也说的过去。 而4月3日，A股的分众传媒和哈尔斯却纷纷“躺枪”。 分众传媒盘中一度跌逾6%，收跌5.67%；哈尔斯盘中一度跌近4%，两者下跌原因和瑞幸不无关系。 2月浑水对瑞幸的做空报告中，据第三方媒体CTR跟踪显示，在2019年第二季度财报电话会议上，瑞幸首次披露分众传媒在2019年第二季度2.4亿元+广告支出总额中占1.4亿元。 2019年第三季度，CTR暗示分众传媒支出为4600万人民币，仅占瑞幸广告支出的12%，远低于前几个季度。 假设瑞幸在2019年第三季度的非分众传媒广告支出与此相当，那么瑞幸将其广告支出夸大了158%。 瑞幸有可能将其被夸大的广告费用重新用于增加收入和店面利润。 分众传媒2018年年报显示，神州租车、饿了么、瑞幸咖啡等品牌选择分众作为线下核心媒体。 投资者不得不怀疑，分众传媒的广告收入是否存在造假、瑞幸的应收账款能否收回等等，互动易（深交所推出供投资者和上市公司直接沟通的平台）上更是炸了锅。 而哈尔斯是作为瑞幸的“杯具”受到波及，截至4月3日收盘，报收4.87元，下跌3.63%。 原因是，2019年9月，哈尔斯与瑞幸咖啡签订为期3年的合作框架协议，哈尔斯将根据瑞幸咖啡的要求进行luckin coffee周边产品的相关开发、制作。 瑞幸咖啡将在其所有渠道进行双方联名产品的推广和销售，包括但不限于瑞幸APP/小程序、瑞幸天猫旗舰店、瑞幸京东旗舰店；销售渠道包括瑞幸在全国 40 个城市的近3000家门店以及所有销售渠道推广。

护住“钱袋子”最重要！

网称瑞幸乃“国货之光”，用资本主义的钱，割美国股民的韭菜，请中国人喝咖啡的企业。 出了事，自己扛，殃及的上市公司只有2个，且影响程度不大且是短期。 作为投资者，可能没有那么多好运，特大事件每次都与己无关概率很小，一不小心，手中的股票都有可能“躺枪”。 去年7月份，*ST康德年报审计业务中涉嫌违反证券相关法律法规，瑞华所遭到了证监会的立案调查。 受瑞华事件影响的公司累计达45家，11家瑞华负责的上市公司再融资项目受到影响，29家被暂停IPO。 其中，从2013年瑞华连续6年做年报审计的辅仁药业在7月底被立案调查；万达电影可转债申请被中止审核。 一旦涉及上市公司的会计师事务所、律师事务所被立案调查，会波及数十家上市公司，投资者手中股票有暴跌风险可能还不自知。 会计师事务所、律师事务所事件不常见，投资者可能认为这种说法是耸人听闻。但哪怕是一件娱乐八卦都会引起“蝴蝶效应”。 比如：2019年初，吴秀波婚外出轨，A股投资者本是“吃瓜”的看客，谁曾想多家上市公司受到影响。 受“出轨门”的影响，2018年《军师联盟》收益分配案再次被搬到台前， 相关上市公司当代东方面临返还3400余万收益和涉嫌3.4亿收益权违规转让、印纪传媒2.77亿应收账款难以收回。 范冰冰事件更是众所周知，横店影视至今还困于《巴清传》。 除了不知道避雷，投资者还可能因为错过“事件相关上市公司”的投资机会。 比如，2016年，360回归A股，壳公司江南嘉捷暴涨多日。 投资者可能要反驳称，专业投资者不可能错过这一机会，但是江南嘉捷以外的机会，你抓住了吗？ 360回A股的消息一出，受益的上市公司还有其他4家上市公司。 分别是，通过天盈汇鑫参与360私有化投资额达8971万美元的天业股份；通过全资子公司山南智联间接投资360的爱尔眼科；参与360私有化方案中的权益投资不超过4亿美元的中信国安；认购“华融360专项投资基金”间接投资360的电广传媒。 2019年英雄互娱赴A决心坚定，分别借壳赫美集团和东晶电子，虽然最终都以失败而告终，但两者都收获多个涨停板。 市场出现的每一次大事件，都可能影响你的钱袋子， 避雷也好，赚钱也罢，“相关上市公司”是你炒股的必备锦囊。 想要第一时间获取事件相关上市公司，准确做出决策，你需要财经秘书为您保驾护航。 一方面， 财经秘书结合强大的数据库和知识图谱系统，辅以智能AI，线上真人小秘书为您提供“一对一”在线服务，第一时间为您梳理事件相关上市公司。

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