【财经秘书】银行业情报

导读： 1、原油宝的性质：不是理财产品，是期货交易； 2、一季度江苏新增存款全国第一 银行贷款增量增速创新高； 3、荆州市撤回楼市新政 房地产松绑再现“两日游”；

重磅事件提醒

· 美国酝酿新的经济刺激，美元指数连续收涨； · 国务院加强企业金融服务，人民币汇率趋稳； · 澳洲零售销售数据强劲，英国物价指数下跌。
23日关注数据 16：00欧元区4月制造业PMI初值 21：45美国4月Markit制造业/服务业PMI
每日专题

原油宝的性质：不是理财产品，是期货交易
中国银行原油宝诸多客户因为21日美国原油期货史无前例地以负数结算，而发生本金尽蚀、还倒欠银行一大笔钱的惨事，中行为此遭遇一片指责之声。事后复盘，不能不问的是：到底谁更有能力、更应该对风险识别和防范承担责任，并因此承担损失？
先看下原油宝为何物。根据中行网页说明，这是面向个人客户发行的挂钩英美“原油期货合约的交易产品”，中行作为做市商提供报价。客户想要盈利的话，需要自己决策，自主定价、自主买卖。交易对手不是中国银行，而是全世界的原油期货买家。
再看下期货的性质。期货跟股票不一样，本质上不是买了一种财产，而是买了一个机会，包括“卖出的机会”。例如，假设一个人持有在6月份以20美元/桶买入原油的期货合约，意味着他预期届时原油价格会高于20美元/桶，这叫“看多”，他通过签约，将6月买入这部分原油的成本锁定在了20美元/桶。跟他签约的就是“看空”方，那些人预期届时原油价格会低于20美元/桶，所以承诺届时以那个价格出售原油。 当然，多数现实情况中，双方届时不必选择实际交割，而是会结算差价。
在通常的市场环境下，看多的损失相对有限，即不过是买了后来价格跌到0的货物。 这次游戏规则被颠覆，却也符合现实的变化。因为大宗商品期货买卖不是家常购物，“买入货物”不一定是损失终结之时。
当前，由于经济疲软，原油严重供大于需，全球储油罐趋近饱和。买了大宗原油又不能随手抛进垃圾桶或倒入海洋，故而买方如果被迫交割实收，还会由于无处安放、继续付出巨大成本。 故而，其必须塞钱给卖方“求求你同意我不用收货了”，双方才能算扯平。故原油期货结算价破天荒地出现负数，说到底仍然是市场风险所致。
对于爆仓事件的官方回应怎么看？ 从专业角度看，假设相关方面给出的回应是全面客观真实的，那么基本不存在推卸责任的问题。从交易时间、结算价、强制平仓都交代了，没有什么大问题。
理论上是存在这样的现象，期货多头投资者，因为看到价格很低，可能就会想说坚持到最后，看看结算价是不是能上来，这样多头还是能赚钱。 但关键就在于，谁都没有想到期货合约会暴跌到负值，一般来说最多就是到0了。
这是极端中的极端情况。至于谁承担损失的问题，目前看肯定还是投资者去承担，你是多头那么就要亏了，这是必然的，这里不存在推卸责任。
对于期货投资者有什么建议？ 第一个，要了解期货市场交易的保证金模式。 假设保证金率为5%，那么杠杆就是20倍，互为倒数。 最简单的说法，就是20美元的原油，5%的保证金率，你有1美元就能参与购买。 保证金率越高，比如10%或20%，实际杠杆率才更低，相对安全一些。一般情况下，期货市场里的原油、黄金价格波动幅度一般是比较小的，很多人会觉得，玩期货如果不上杠杆就没啥意思。
但要切记，对于保证金率和杠杆率的选择一定 要谨慎。
第二个，一定要定好交易原则，亏到什么程度、赚到什么程度就必须要平仓。 有过一个统计，普通投资者参与到期货市场，不是玩一把的那种，在有一段时间的投资后，90%的概率是要亏损的，90%的散户都是韭菜，所以，非专业人士谨慎进入期货领域，要懂得拒绝诱惑。
期货和股票投资最大的区别是什么？ 期货最大的特征就是 杠杆融资和强行平仓机制。 这也是期货与股票投资最大的差别所在。如果股票不是上了融资融券，就是出多少钱买多少股，不会出现欠交易商钱的事情。但是期货不同，你欠钱了，我给你平仓，欠的钱可以帮你垫上，然后你得补回来。
财秘在这里提醒大家，确实任何一种投资行为的目的都是为了赚钱，但如果你真的决心进入期货市场，首先请做好亏损的心理准备。
宏观动态

1、央行不开展逆回购操作 实现零投放零回笼 ★★★★★ 人民银行4月23日公告称， 目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，23日不开展逆回购操作。鉴于23日无逆回购到期，人民银行实现零投放、零回笼。
22日，DR001加权平均利率报0.9011%；DR007加权平均价报1.3131%。23日，国债期货开盘低开，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.01%。22日Shibor隔夜报0.901%；7天Shibor下行3个基点，报1.576%。
2、深圳中小企业服务局：将继续落实中小微企业贷款贴息政策 要求各银行严格把关 ★★★★ 对于后续对于小微企业的资金支持，深圳市中小企业服务局回应称，将根据《市工业和信息化局关于印发〈深圳市应对新型冠状病毒肺炎疫情中小微企业贷款贴息项目实施办法〉的通知》有关规定， 继续落实深圳市中小微企业贷款贴息政策。会同深圳银保监局加强对各银行的指导，要求各银行机构严格把关。 加强与有关部门的沟通协作，如有发现并查实违法违规行为，将依法依规对责任单位和个人给予失信惩戒。
3、荆州市撤回楼市新政 房地产松绑再现“两日游” ★★★★ 湖北省荆州市于4月20日发布楼市新政，内容包括将首套房首付比例降为二成、二套房首付降为三成、限时免契税等。 但该政策上演了“两日游”， 荆州市政府官网于4月22日发布通知称，因与《省人民政府办公厅关于印发促进建筑业和房地产市场平稳健康发展措施的通知》部分条款内容不符， 经市政府研究，决定停止执行4月20日发布的楼市政策。
4、券商接洽AMC处置股票质押“不良” 协议转让价格折扣力度加大 ★★★★ 据21世纪经济报道，为了处置存量已经违约的股票质押，有券商将其打包作为不良债权交由资产管理公司处置。从投行、AMC机构人士处了解到， 双方的交易模式还存在另一种可能，即再签订”抽屉协议”，券商借助AMC渠道缓解风险，待风险出清后再从AMC处“买回”股票。
5、23日超五成可转债收涨 ★★★★ 23日，中证转债指数收跌0.10%，超五成可转债收涨。 其中，联泰转债收涨26.02%，日内两次临时停牌；特发转债涨21.88%，转股溢价率达134%；威帝转债收涨19.01%。国轩转债跌10.73%，横河转债跌0.47%。
6、追查“房抵经营贷入楼市” 有银行已发现3笔并提前收回 ★★★★ 从深圳多家银行处了解到，有银行自查后未发现有小微企业经营贷违规流入房地产领域； 但也有银行称，2020年共发现违规流入房地产市场贷款3笔，但均已提前收回违规贷款。
行业动态

1、银行一季度净值型产品发行数量同比增8倍 ★★★★ 根据中国理财网数据进行统计发现，商业银行净值型理财产品的发行量快速上升。 其中，募集起始时间在今年一季度的净值型银行理财产品共计4037只，较去年同期增长834%。
此外，各家银行理财子公司加速进场，理财子公司发行的产品数量也不断增加。截止23日，中国理财网显示发行机构为银行系理财子公司的理财产品共793款，其中净值型产品数量超九成。 尽管其中仍以固定收益类为主，但权益类资产配置比例在增加，理财子公司发行的中高风险类型产品增多，占比达66.3%。
2、深圳担保联合中行深圳市分行发布“外贸贷” ★★★★ 为缓解外贸企业资金压力， 深圳担保集团及中国银行深圳分行23日联合发布“外贸贷”方案，为企业提供3000万元的人民币信贷支持，现行年化利率低至3.65%。 单笔授信金额在500万元以下的，可享受深圳担保集团提供的担保费5折优惠，即1%/年，叠加各区贴息贴保优惠，企业最高可享“零”保费优惠。同时，双方都将对申请“外贸贷”的企业开通绿色审批通道，优先审批，极速放款。
3、继中国银行、建设银行之后 交通银行也暂停纸原油新开仓交易 ★★★★ 4月23日，交通银行在官网发布《关于记账式原油产品近期交易安排的公告》称，鉴于当前原油市场价格风险和流动性风险等因素，根据《交通银行记账式原油业务协议》规定， 自公告之时起，暂停记账式原油产品的新开盘交易，现有持仓客户的平盘交易不受影响。在此之前，中国银行、建设银行已暂停“纸原油”产品的新开仓交易。
4、西安银行2019年个人消费贷款增速高达90%，疫情之下一季度个贷需求萎缩 ★★★★ 4月22日，在西安银行2019年业绩说明会上，董事长郭军指出，个人消费贷款和个人经营类贷款均有明显增长。截至报告期末，个人消费贷款余额为297.58亿元，同比增长接近90%；个人经营贷余额为61.43亿元，增长37.61%。新冠疫情下商业银行零售业务受到重创，西安银行也不例外， 郭军重点提到个人业务受到的冲击。
副行长黄长松指出，金融机构均存在净息差进一步收窄的压力。 但随着LPR改革的深入，市场利率对存款定价的传导效率也会提升，从而将会引导存款利率下行，一定程度上缓解净息差收窄的压力。
5、一季度江苏新增存款全国第一 银行贷款增量增速创新高 ★★★★ 22日从江苏银保监局获悉， 截至一季度末，各项存款余额17.2万亿元，比年初增加1.5万亿元，增量居全国第一，约占全国同期新增的18%。 各项贷款余额14.4万亿元，比年初增加9213亿元，同比增长15.9%，较上年同期多增长2617亿元，增量居全国第二；增量、增速均创历史最高值。
自疫情发生以来至3月末，江苏银行业机构累计为2.17万户企业延期偿还本金680.91亿元，为4660户企业延期支付利息9.92亿元。截至一季度末，江苏省银行业总资产、总负债分别为20.8万亿元、20.1万亿元，均同比增长10.1%，不良贷款率降至2012年9月以来最低水平。

市场行情

1、资金利率——Shibor6月
2、稳定理财 1）货币理财型基金
2）债券型基金
3）其他
汇市要闻 注：涨跌幅=(当日收盘价-前一日收盘价)/前一日收盘价
市场热点摘要：
美元新闻：
房价指数超预期美指收涨 美国22日公布美国2月FHFA房价指数月率录得高于前值和预期值的0.7%，美元走势则继续呈现上升趋势小幅上涨，本周以来三个交易日全部收涨。
美财长预计经济将很快重启 美国财长努钦昨日表示，美国正准备开放部分经济，期待到夏天的晚些时候大部分经济将处于开放状态，他预计美国大部分经济将在8月底前重新开放。
新一轮经济刺激计划将通过 美国众议院正在对规模4840亿美元的经济刺激计划进行审核，预计将在本周通过，目前美国政府正在研究新一轮规模更广、金额更高的纾困法案。
人民币新闻：
在岸人民币市场汇率趋于稳定 本周以来人民币汇率出现一定贬值，22日央行下调中间价151个点至7.0903；人民币市场汇率22日暂缓此趋势，离岸价格走平而在岸价格有所回暖升值。
经济学家预测中国经济将回暖 彭博经济学家预计，中国经济最坏时刻或已过去，但仍面临全球经济下滑的挑战。彭博经济研究将今年中国经济的增长预期从之前预计的1.4%调整为2%。
其他货币新闻：

澳洲零售销售表现强劲 22日早间澳大利亚统计局公布3月经季节调整的零售销售初值为较前月增长8.2%，食品零售行业出现了前所未有的需求，澳元汇率得到显著提振最终收涨。
英国消费物价指数下跌 22日英国公布3月CPI年率录得不及前值的1.5%， 主要由于在因疫情影响下英国实施封锁措施，导致通胀前景陷入混乱，本周以来英镑出现了一定的贬值。
日本央行表示不会降息 为应对疫情影响，日本央行表示将加大对企业的资金支持，但会避免降低利率，因降息可能鼓励人们走出家门去消费，从而破坏政府遏制新冠病毒疫情的努力。