【财经早餐】2020.04.25星期六
每日金曲：歌曲：刘德华-17岁
财秘关注
1、央行调查统计司：2019年10月中下旬在全国30个省（自治区、直辖市），对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查。城镇居民家庭户均总资产317.9万元，住房占比近七成，住房拥有率达到96.0%。城镇居民家庭负债参与率高，为56.5%；家庭负债结构相对单一，负债来源以银行贷款为主，房贷是家庭负债的主要构成，占家庭总负债的75.9%。
2、中国银行：发布关于“原油宝”产品情况的说明，对客户在疫情全球蔓延、原油市场剧烈波动情况下，投资“原油宝”产品遭受损失深感不安。中国银行一直在积极倾听大家心声和市场关切，全面审视产品设计、风险管控环节和流程，在法律框架下承担应有责任，与客户同舟共济，尽最大努力维护客户合法利益。
3、国务院扶贫办：通过网络直播销售扶贫产品是一个很好的方式，近年来特别是疫情期间发挥了很重要的作用。一是把贫困地区的产品卖出去了，还有就是拓宽了贫困群众增收的渠道，同时也让城里的人知道并且享受了贫困地区绿色、优质的农产品。因此，直播带货是消费扶贫的一种重要方式。
4、郑商所、大商所、上期所：为统筹推进常态化疫情防控和经济社会发展工作，经研究决定，自2020年5月6日当晚恢复商品期货（期权）夜盘交易。郑商所将在4月26日进行夜盘交易恢复的系统测试。
一、宏观经济
1、21世纪：日前多地已开始谋划通过专项债的方式为新基建项目融资，其中一些专项债已处于待发行状态。新基建内涵丰富，但能使用专项债的项目并不多。在实际运作中，一要防止专项债用于市场化的新基建项目，增加财政负担；二要关注新基建专项债项目收益能否覆盖融资。
2、农业农村部：要抓紧抓实粮食生产，稳面积、稳政策、稳产量，做好农作物病虫害防控，加强南方早稻田间管理，高质量完成东北地区春播任务，稳定玉米和大豆面积。要稳定猪肉等“菜篮子”产品生产，进一步加大生猪生产扶持政策，抓大带小加快引导中小养殖场户补栏增养，严防严控非洲猪瘟疫情，增加禽肉、水产品供给。
3、中国政府网：要坚定实施扩大内需战略。多措并举促进消费回升，推动线上消费更大发展。扩大有效投资，用好地方政府专项债等政策，带动社会投资，加快补短板惠民生增后劲项目建设。各地要做好项目前期工作，能开工的尽快开工。
4、外管局：3月，中国外汇市场（不含外币对市场）总计成交17.36万亿元。其中，银行对客户市场成交3.22万亿元，银行间市场成交14.15万亿元；即期市场累计成交7.05万亿元，衍生品市场累计成交10.32万亿元。
5、商务部服贸司：一季度，我国企业承接服务外包合同额2373亿元，执行额1610.4亿元，同比分别下降18%和10.6%。其中，承接离岸服务外包合同额1478.9亿元，执行额991.2亿元，同比分别下降17.9%和6.7%。
6、周五，央行开展561亿元1年期TMLF操作，操作利率2.95%，此前为3.15%。当日有2674亿元TMLF到期，无逆回购到期。
7、隔夜shibor报0.9120%，上涨1.90个基点。7天shibor报1.7180%，上涨5.50个基点。3个月shibor报1.3960%，持平。
二、地产聚焦
1、经济参考报：当前，在一二线热点城市，优质土地市场一直处于供不应求的状态，开发企业合作拿地已经成为获得新项目的重要方式。合作拿地、合作开发的方式，已经成为绝大多数房企的常态化生存方式。从近期土地市场情况来看，一方面行业面临整合期，龙头房企有进一步分食市场的需求；另一方面近期受到疫情影响的部分小房企、项目公司现金流紧张，也有意寻求收并购、合作的机会。
2、融360：4 月（3月20日-4月19日），全国首套房贷款平均利率为5.42%，二套房贷款平均利率为5.74%，均环比下降3BP。
3、中新网：湖北省荆州市日前称，决定停止执行18日印发的楼市新政，其内容包括降低首套和二套房首付比例、限时免契税等。业内人士指出，这是近期第七个出台楼市松绑新政后被撤回的城市，清晰传递出中央“不走老路”“不刺激房地产”的政策信号。
4、上证报：如何防范“贴息贷款入楼市”，四家银行给出实操答案，贷前审核，需实地下户看合同和订单；房抵经营贷发放，房产持有不满半年不予抵押；贷后监测，资金进入开发商账户将被重点排查。
5、阳光城集团：2019年，实现销售额2110亿元。今年销售目标初步定为2000亿元+，销售策略将不仅要保证销售回款率，还将提高去化速度。阳光城今年的投资目标为，在保持公司负债水平不大幅增加前提下，计划新增约3000亿-5000亿元货值储备。
三、股市盘点
1、周五，上证指数报2808.53点，下跌1.06%，成交额2441.22亿。深证成指报10423.46点，下跌1.33%，成交额3810.97亿。创业板指报2003.75点，下跌1.27%，成交额1220.61亿。两市合计成交6252.19亿。盘面上，白酒、钛白粉等板块涨幅居前；数字货币、油气设服等板块跌幅居前。
2、周五，恒生指数跌0.61%，报23831.33点。国企指数跌0.49%，报9656.19点。北上资金净流入32.50亿。
3、上证报：据保险业内人士透露，瑞幸咖啡财务造假事件发生后，每天收到大量董责险的询价，可见这个险种在上市公司中引起了高度重视。前来问询的主要以A股上市公司为主，普遍关心的是董监高在任职期间所面临的风险及如何防范等问题。主动咨询董责险的A股上市公司数量同比增长300%。
4、上证报：4月以来，开通新三板交易权限的投资者明显增多。截至4月21日，全市场共有约51万投资者已经开通新三板交易权限。而3月底，当时开通权限的投资者人数大约26万。
5、证券日报：今年4月1日至4月22日，共有55家保险机构（寿险、财险、资管等）调研了51家A股公司，合计调研169次。最密集调研的两大对象为科技（PC、服务器及硬件、行业应用软件、电子元件等）及医药行业龙头股，这与4月份以来券商、基金等机构的主要调研对象相吻合。其中，“中小创”依然是险资最爱。
6、上证报：头部私募正在加大对封闭投资策略的布局力度。据悉，沪上一知名私募已关闭一年期封闭产品的申购，目前产品的封闭期全部为三年及以上。截至4月23日，百亿级私募封闭运行中的股票策略产品数量已经超过1000只，占比达四成以上。
7、片仔癀：2019年全年实现净利润13.74亿元，同比增长20.25%；拟10派8.2元。一季度实现净利润4.68亿元，同比增长15.69%。
8、海康威视：一季度，实现净利润14.96亿元，同比下降2.59%。董事会同意授权公司经营层，启动分拆杭州萤石网络有限公司至深交所上市的前期筹备工作。
9、证监会：按法定程序核准了以下企业的首发申请，青岛威奥轨道股份有限公司，深圳中天精装股份有限公司，广州市浩洋电子股份有限公司。
10、香港证监会：发现有两家商品期货经纪行严重地（虽然短期）违反速动资金管理规定，原因是在海外原油期货市场波动时，它们追缴保证金时未能收回大额的保证金。
11、两市融资余额：截至4月23日，上交所融资余额报5529.95亿，较前一交易日增加0.21亿；深交所融资余额报4923.61亿，减少1.64亿元；两市合计10453.56亿元，减少1.43亿元。
四、行业观察
1、上证报：互联网金融整治领导小组、网贷整治领导小组联合召开了会议。整治工作开展以来，累计已有近5000家机构退出。互联网资产管理、虚拟货币投机炒作、非法外汇交易等其他领域存量风险有序出清。各地区各部门要将存量风险处置作为后续较长一段时间的核心工作来抓，进一步加大存量压降力度，切实压降业务规模，加快推进落实机构转型试点工作。争取2020年基本完成互联网金融和网贷风险专项整治的主要目标任务。
2、商务部：抓紧落实延长新能源车购置补贴和税收优惠、减征二手车销售增值税、支持老旧柴油货车淘汰等新政策新措施；积极推进汽车限购向引导使用政策转变，进一步释放汽车消费空间。带动家电家具消费。有条件的地区结合实际制定奖励与补贴相结合的消费更新换代政策，鼓励企业开展消费电子产品以旧换新，积极促进绿色节能家电、家具消费。
3、国家卫健委：印发《国家短缺药品清单管理办法（试行）》，对于国家和省级短缺药品清单中的品种，允许企业在省级药品集中采购平台上自主报价、直接挂网，医疗机构自主采购。对于短缺药品清单、临床必需易短缺药品重点监测清单中药品的价格异常情况，国家将加强监测预警，强化价格常态化监管，加大对原料药垄断等违法行为的执法力度，分类妥善处理药品价格过快上涨问题。
4、农业农村部：今年3月份以来，全国报告发生13起家猪非洲猪瘟疫情，其中绝大多数疫情由违法违规调运引发。要进一步强化防疫属地责任和监管责任，加强对疫情防控工作的督查暗访，对发现的问题，要及时整改落实，对违反国家防疫规定的从业者，务必依法从严追究责任，以儆效尤。
5、中证报：近日，银保监会连续向财险公司下发两份车险改革相关文件。分析人士认为，监管部门年初透露的“2020年正式实施车险综合改革”渐行渐近，车险费率将进一步市场化，保险公司将被赋予更多自主决策权，车险市场高定价、高手续费、粗放经营、无序竞争等问题有望得到缓解，车主有望迎来保费下降、保障和服务提升。
6、中证报：宽松的流动性令市场出现资金空转套利现象。近日，账上有1.06亿元现金、34.9亿元理财产品的亿联网络因向银行申请贷款而受到深交所关注。利用理财利率和贷款（融资）成本的利差进行套利的并非孤例，先发债融资，再购买理财产品的上市公司案例也颇多，在众多理财产品中，结构性存款颇受欢迎。
7、工信部等三部委：印发《国家车联网产业标准体系建设指南(车辆智能管理)》。到2022年底，完成基础性技术研究，制修订智能网联汽车登记管理、身份认证与安全等领域重点标准20项以上，为开展车联网环境下的智能网联汽车道路测试、车联网城市级验证示范等工作提供支撑；到2025年，系统形成能够支撑车联网环境下车辆智能管理的标准体系。
8、现代汽车集团：决定收购中方持有的山东现代威亚30%的全部股权。现代威亚决定向旗下山东法人出资约1068亿韩元（约合人民币6.1亿元），将持股比例提升至42.9%。现代汽车和起亚汽车也将分别出资783亿韩元和641亿韩元收购日照港集团的股权，持股比例分别提升至31.4%和25.7%。
五、产业数据
1、世界银行：新冠疫情大流行对全球经济造成的冲击已导致大多数大宗商品价格下跌，预计今年大宗商品价格、尤其是能源和金属价格将大幅下降。包括原油、天然气和煤炭在内的能源平均价格2020年将比2019年下跌约40%，但将在2021年反弹。
2、证券日报：经历了2月份的低谷后，金融机构金融债的发行在上个月开始迎来“报复性”反弹，金融债发行数量及规模均突破历史峰值。其中，商业银行金融债发行规模合计达2470.30亿元，较2月份环比增长5.25倍。银行发行金融债规模明显增加，将有利于补充各类银行特别是中小银行资本金，缓释受疫情冲击不良资产增加所带来的资本消耗压力。
3、央行上海总部：3月末，长三角地区本外币各项贷款余额40.29万亿元，同比增长13.8%。月末人民币贷款余额39.21万亿元，同比增长13.9%，增速比上月末高0.7个百分点，比上年同期低1.6个百分点。
4、国家邮政局：一季度，全国快递服务企业业务量完成125.3亿件，同比增长3.2%；业务收入实现1534亿元，同比下降0.6%。随着上下游复工复产和寄递需求释放，快递业务增速明显加快。3月，快递业务量增速重回20%以上，增量达到11.2亿件，日均业务量已经接近2亿件。
5、国家知识产权局：疫情发生以来，一大批疫情防控物资生产企业通过质押登记绿色通道快速获得融资支持。一季度，全国新增专利和商标质押贷款337亿元，同比增长15.5%，质押项目数1633项，同比增长13.8%。
6、央视新闻：首批共计93643支国产双价人乳头瘤病毒疫苗，获国家药品监督管理局的生物制品批签发证明，5月起可预约接种。9到45岁女性都可接种，价格为329元/针。9至14岁打两针，全程658元；超14岁的打三针，全程987元，价格都不到进口疫苗一半。
7、民政部：民办养老服务机构在新冠疫情的冲击下，与同期相比收入减少20%左右；运营平均支出增加20%―30%。
8、新疆统计局：一季度，新疆地区生产总值逾3055亿元，按可比价格计算，同比下降0.2%，增速高于全国6.6个百分点。
六、公司要闻
1、高瓴创投：2月24日正式成立至今，已收到超过1300份BP，聊了近700家企业，投资了其中9家公司。在正式成立前，已投资和支持近百家早期创业公司，其中三分之一成长为独角兽。
2、特斯拉：中国制造Model 3标准续航升级版和长续航版售价分别上涨4500元和5000元，而明年一月才开始交付的高性能版售价不变，仍为41.98万元。特斯拉销售人员称，Model 3实际上并没有“涨价”，消费者最终购买价格上涨是因为在最新的补贴政策下补贴金额减少所致。
七、资本动态
1、证监会：批准大商所开展生猪期货交易。生猪是我国价值最大的农副产品，市场规模近万亿元。生猪期货功能的充分发挥，对于完善生猪价格形成机制、提升市场主体风险管理能力和助力生猪产业发展具有积极的促进作用。
2、郑商所：自4月27日至12月31日，郑州商品交易所免收所有期货品种的交割和仓单转让（含期转现中仓单转让）手续费。自2020年4月29日结算时起，棉花、棉纱、苹果、PTA、甲醇、硅铁和锰硅品种交易保证金标准调整至10%，涨跌停板幅度调整至9%。白糖、红枣、菜粕、菜油、强麦、普麦、早籼稻、晚籼稻、粳稻、动力煤、玻璃、纯碱和尿素品种交易保证金标准调整至8%，涨跌停板幅度调整至7%。
3、上期所：明确黄金、白银、石油沥青、热轧卷板、漂白硫酸盐针叶木浆期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%，阴极铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、不锈钢和天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。
4、5年期国债期货主力合约TF2006上行0.01%，至104.550；10年期国债期货主力合约T2006上行0.20%，至103.315。10年期国债利率跌1.27BP，至2.51%；10年期国开债利率跌1.26BP，至2.80%。
5、截至4月24日下午收盘，国内期货涨跌互现，苹果涨停；能化品多数上涨，液化石油气、胶板涨超3%，沥青、塑料涨超2%；乙二醇、棕榈跌超2%，焦煤、纤板、郑棉跌超1%。
6、上海国际能源交易中心：4月24日，原油期货主力合约2007，以245.1元/桶收盘，涨幅为4.16%。主力合约成交62006手,持仓量增加228手至52597手。全部合约成交288590手,持仓量减少1479手至179898手。
7、在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0829，跌0.0537%，人民币中间价报7.0803，涨0.1185%。NDF：3个月报7.1043，6个月报7.1198，1年报7.1578，2年报7.2478。
8、新三板：4月24日合计挂牌8652家公司，当日减少1家，成交金额4.18亿，其中做市转让2.38亿，集合竞价1.80亿。三板成指报973.44，跌0.15%，成交额3.05亿。
9、上股交：挂牌企业总数10133家，其中N板303家，E板461家，Q板9369家。
八、国际资讯
1、经济学家Nancy Lazar：美国在经历衰退后，国民的储蓄率往往会提高2%。但考虑到本次衰退可能破坏性极强，衰退后的储蓄率恐怕会上升3%达到11%。这意味着到2021年底将有约5000亿美元的额外储蓄无法进入消费通道中，极大延缓经济的复苏。1930年的大萧条后家庭储蓄率就曾出现了大幅攀升。瑞银最新的一项调查中，大多受访者也表示将把联邦政府的财政支持资金用于储蓄、日常开支以及还债，而非扩大消费。
2、波罗的海干散货指数：跌1.04%，至665点。
3、标普500指数上涨1.39%，报2836.74点；纳斯达克指数上涨1.65%，报8634.52点；道琼斯指数上涨1.11%，报23775.27点。
4、德国DAX指下跌1.69%，报10336.09点；英国富时100指数下跌1.28%，报5752.23点；法国CAC40指数下跌1.30%，报4393.32点。
5、日经225指数跌0.86%，报19262.00点。韩国KOSPI指数跌1.34%，报1889.01点。
6、COMEX 6月黄金期货收跌0.56%，报1735.60美元/盎司，本周累涨约2.2%，为过去5周内的第4周上涨。
7、WTI 6月原油期货收涨0.44美元，涨幅2.66%，报16.94美元/桶，本周累跌32.3%，为史上最大单周跌幅。布伦特6月原油期货上涨11美分，涨幅0.5%，收于每桶21.44美元。本周布伦特原油累计下跌23.7%。
