公信宝现在值得买入吗？

公信宝现在在bigone的价格是：28.9元，按照其1亿发行量来计算， 企业估值已将近29亿元。一个实际运行了3个月的公司，估值是否过高呢？

利润
通过查看其白皮书2.0（https://github.com/gxchain/whitepaper/blob/master/zh/whitepaper.md）得知其交易数据的查看链接：https://wallet.gxb.io/#/explorer/statistics。页面上显示：总交易额为：18,770,783 GXC，交易佣金为：1,877,078 GXC。白皮书写明：gxc和人民币是1：1锚定。也就是说，公信宝这3个月总收入是：1,877,078元。为了演算简单，按照一季度200万元计算，一年总收入是800万元。如果再扣除运营成本和人员工资，还能剩下多少净利润？我就大胆假设净利润为400万，那折算出市盈率（290/4）约为：72.5，实在是有点高。

回购
再来看看公信宝的回购机制：

公信宝数据交易所上线后，第一年以每3个月为周期，第一次回购将发生于2017年12月。公信宝将用数据交易所佣金收入的10%回收代币销毁；第二年，以每2个月为周期，回收代币销毁；第三年，以1个月为周期回收代币销毁。GXS总量不会增发，回购销毁后流通量会逐渐减少。

按照我们上面的测算，乐观估计第一年用于回购的资金为：800*10%=80万元，再除以gxs现在的价格：800000/28.9约等于27682个。看上去不错，市场上的流通量减少，币价必然会涨。但真的会变少吗？

白皮书中还提到：

公信宝基金会持有的股为限制流通股，以年为单位释放，第⼀年最多释放数额占公信股总额的6%（即第一年释放6,000,000股），⽤于推⼴计划（聘请顾问、⼈才招募、社区建设以及ICO推荐⼈奖励、宣传推⼴等），以后每年最多释放5%。基⾦会持币账号对全社会公开，并在其官⽹公布资⾦使⽤计划、使⽤⽤途等，接受社会监督。

也就是说2018年9月份左右，公信宝基金会可能将释放600万个gxs。根据上面佣金收入的预测，一年800万左右的营收，是完全不可能维持日常运营和开发的。个人觉得到时候将会卖出大部分，以套取资金。那么仅回购2.7万，却要释放600万个，市场上gxs只会多不会少。

未来
现在市场上还没有任何一家个人征信机构获得牌照。这既说明说明国家对征信市场，管控还比较严格。也说明整个市场还仅仅停留在“草莽”阶段，一切都还早，未来成长空间巨大。公信宝作为国内为数不多，并已经成功实现商业化的区块链项目，以是超前很懂，将来的成长更是值得期待。

个人觉得，现在公信宝的估值偏高，短期只会买入少量进行观察，但长期看好这个项目。

ps：以上我一点点认识和分析，能力有限肯定存在遗漏和错误，还请大家见谅。欢迎指正拍砖。