水皮脱口秀 | 全球最大的铁矿石供应商产能减少，铁矿石价格要暴涨？

当今世界，你中有我，我中有你，产业链全球化。这个话不是说着玩的，事实上我们现在越来越感受到全球化带来的一致性。

老话讲：“屋漏偏遭连夜雨”。尽管我们国内的复工复产基本已经很正常了，但是由于海外的疫情在持续扩散中，尤其是巴西的疫情根本就没有见好，所以它就影响到了铁矿石的供应。

淡水河谷铁矿石产能遇阻

6月5日，全球最大的铁矿石供应商—巴西铁矿石巨头淡水河谷公司，因为伊塔比拉综合矿区有188名矿工感染新冠肺炎病毒，被巴西法院强制要求暂停该综合矿区的业务。

这个矿区关闭之后，淡水河谷公司成了最直接的受害者。据了解，因为疫情的影响，淡水河谷已经把2020年铁矿石粉矿的产量从3.4-3.5亿吨降到了3.1-3.3亿吨。

而伊塔比拉综合矿区年产量是0.324亿吨左右，占到淡水河谷年总产能的10%左右。

今年一季度，它已经完成的产量是5960万吨，如果按全年3.2亿吨的产量为目标，那么二到四季度至少要完成2.6亿吨，同比要增加大概3000万吨。但是截止5月末，淡水河谷发货量同比减少了1451万吨。

也就是说，在目前的情况下，淡水河谷想要完成年度生产目标，是非常有难度的。

因为我们都知道，现在巴西的累计确诊病例数仅仅次于美国，居于全球第二。如果巴西疫情不能有效控制，那么铁矿石的产能还会进一步受到影响。

供求决定价格

如果淡水河谷的产能跟不上，那么势必会对全球铁矿石的供应带来严重影响，甚至其相关产业链也会受到冲击。

比如，中国疫情得到了控制，铁矿石下游的需求已经恢复，特别是建筑业方面的钢材需求。但资料显示，去年中国本土铁矿石产量是7.4亿吨，进口量是本土产量的1.6倍，主要是从巴西和澳大利亚两个国家进口。也就是说，进口对需求是有影响的。

一方面，当下游需求旺盛，上游铁矿石产能又跟不上的情况之下，去库存的节奏会加速。Wind数据显示，全国45个主要港口的铁矿石库存量是10753.7万吨，创下了2016年11月以来的新低。

另外一方面，当市面上的铁矿石出现供不应求的局面之后，势必会导致铁矿石的价格上涨。如此一来，中游的钢材价格，下游的基建投资成本都会受到影响。

6月8日，国内铁矿石主力合约2009闻声大涨，最高报798元/吨，与5月初相比，累计涨幅达到30%。此外，临近交割的6、7、8月份合约更是一举突破800元/吨，钢铁股也顺势走强。

目前，铁矿石的行情已经成为市场关注的焦点，会不会延续呢？答案还不是特别明确。

我们就担心这种价格的走高，对CPI又会产生影响，导致后期通货膨胀的危险。