第二弹：互联网资产管理模式浅析

    我们先来解读一下资产管理的定义，百度百科对资产管理的定义是：资产管理英文名称asset management，简称AM，通常是指一种“受人之托，代人理财”的信托业务。从这个意义上看，凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司。资产管理又分为两类，一类是非金融资产管理公司，没有金融机构许可证，比如我们现在正在做的就是这件事；还有一类是金融资产管理公司，这类是专门做金融机构的不良资产处置业务,并且持有银行业监督委员会颁发的金融机构许可证。

  可能有些人会有些疑惑，既然“受人之托，代人理财”是属于资产管理类，而财富管理（wealth management，简称WM）也是“受人之托，代人理财”，那资产管理是不是就等同于财富管理？其实不是，资产管理关注的重点是资产增值，资管经理通过自己专业的投资眼光，靠为客户提供风险调整之后的回报产生价值；而财富管理呢，除了关注资产保值增值以外，还会更多的去关注高净值客户 其他方面的需求，在 了解客户的需求 之后，去满足这些要求。不过就国内当前现状来说，大多数财富管理管公司只是在帮用户做资产上的配置，并不会直接帮助用户管理资产，很多都在帮资管公司做通道业务，靠收取管理费和佣金分层盈利。

    就目前而言，互联网资产管理基本上可以分为4个类型：

 一、被动型智能理财平台，又称之为智能投资平台。

     相信很多人都听说过智能投顾这个词，如果但从互联网金融行业来看，智能投顾应该排的上互联网金融行业最火十大词条之一。智能投顾（Robo-Advice）也可被称作为机器人投顾、智能理财、自动化理财等。主要是利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，根据投资者的风险承受水平、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，运用一系列智能算法，投资组合优化等理论模型，为用户提供投资参考，并监测市场动态，对资产配置进行自动再平衡，提高资产回报率，从让投资者实现“零基础、零成本、专家级”动态资产投资配置。智能投顾的主要特点是低门槛、高透明、分散投资、智能推荐、个性化理财。

    这种模式的基本上都有一套相视的标准化流程：1、先让用户做在线测评，一般都是10道题左右，以好评估用户的风险偏好水平和风险收受能力；2、用户提交在线测评后，智能投资平会给用户打风险评估分数，并给出与风险评估得分相对应的投资古河；3、用户填写投资金额，采用一键下单支付；4、投资完成后，当市场变动导致投资组合各类的占比发生变化并超过设定的相关限制时，平台会自动根据最初的投资组合方案进行调仓处理。

    目前包括京东金融、wind、吉木盒子都在做智能投顾，大家如果感兴趣可以去具体研究下。

二、主动型投资组合

    主动型投资组合主要是为了获取超额收益，同时分散风险而构建的一系列组合，这种类型的投资标的一般由股票、基金或ETF等。主动型投资与智能投顾不同，主动型投资的方式是主动投资，组合由人工构建，所以主动投资组合是为了帮助用户获得超额收益而建立的组合。 相比而言，主动型投资组合所获取的收益应该要远远超过智能投顾所获取的收益。这类一般会向用户收取会员费或者高额管理费，同时对入门门槛也有一定的要求，一般投资金额起点为一万元或者更多。

     这种方式的交易流程一般是：用户选择投资组合，然后根据投资组合的变动而自动跟投。

     目前国内有一家平台在做，据说现在已经有一定用户量，做的还算不错。

三、O2O式的资产管理平台

   O2O资产管理平台通常模式为线上免费资产诊断，线下做人工收费咨询。一般线上提供免费资产真的段服务，主要包含账户的聚合管理（信用卡、银行卡等）、收支分析、养老金分析、投资账户分析、费用分析和免费的简单分析及建议服务；线下提供的收费人工咨询服务有专业的投资顾问通过电话、上门拜访等方式提供。 这种模式的好处在于免费的线上服务能够吸引大量用户，并且能够培育一些暂时还没有达到服务门槛的客户未来成为高净值客户，同时可以为线下提供大量的引流；线下服务能够弥补富裕客户对平台的不信任感，增加客户与平台的粘性和信任度，实现公司的盈利。

   O2O资产管理平台主要目标客户为大众富裕人群，这种方式填补了传统财富管理服务和智能理财服务中的市场空白。

 四、账户智能管理平台

   这种模式挖财正在做，同时也是很多理财平台和传统机构都想做的事情，互联网金融未来真正的竞争在于账户的竞争，得账户者得天下，这也就是为什么平安花了N年的力气、投入N多资金也要做一账通的原因。

 就整体来说，我们的互联网资产管理还尚在初级阶段，各个平台并未取得很好的成绩，但在未来，随着越来越多的人由线下转移至线上，相信未来的互联网资管一定是块大蛋糕，至于说谁能分得更多，不但要看现在所拥有的资源，还要在未来三至五年的提前布局。