马克 米勒维尼《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》阅读笔记9

前言：

《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》是马克·米勒维尼写的第三本书，只是这本目前还是英文版的，这本对话录里有很多关于技术实战方面的讨论，共有130个好问题，几乎包含了身为交易者需要了解的问题与解决之道，若能少走一些弯路，便是捷径！

书中尽是顶尖交易高手的对话，内容精彩绝伦，堪称经典，小二不舍，决定尝试一篇篇地阅读本书，看下能否照见自己的死地，以期能入军不被甲兵，文章首发于公众号《小二菜园》，因原书为英文版，难免解读时会出现一定的偏差，真心希望国内早日出版，福泽广大股民。

《动量大师 超级交易员圆桌访谈录》是作者马克 米勒维尼2015年的新书，正如标题所言，书中是四位超级交易员的对话访谈录，内容非常棒，这四位超级交易员分别是：

马克·米勒维尼，《股市奇才》里访谈过的美股交易冠军，曾经写过《股票魔法师》，《股票魔法师2：像冠军一样交易》，曾获美股交易冠军，他从几千美元起步，把他的个人交易账户变成了数百万美元，连续五年每年平均220％，只有一个亏损季度，实现令人难以置信的36,000％总额的回报。

大卫·瑞恩，大卫是传奇人物威廉奥尼尔（笑傲股市作者）的门徒，1985年至1987年间，大卫连续三年获得美国投资锦标赛冠军，他的总回报率达1379％。

丹·赞格，一个世界纪录的交易天才，曾创下了惊人的记录---18个月从1.1w到1800w，还上了《财富》杂志封面人物；最有趣的还是这位大器晚成的包工头，他70年代就接触了股票，却一直是个韭菜，到了90年代后人品爆发，屌丝逆袭，成为传奇。

马克·里奇二世，（《新金融怪杰》里交易场里的上帝-马克里奇的儿子），他在不到六个月的时间里取得了100％的回报，赢得了马克 米勒维尼的2010年三位数挑战赛。自那以后，里奇的账户上涨了540％;仅在2014年，他就上涨了110％。他自2010年以来（应该是截止到2015年）的总回报已超过1,000％。

问题9：   你有没有使用保证金或期权来杠杆化你的交易呢？

马克·米勒维尼： 现在不了。我刚开始交易时曾用过保证金。我很早就有交易期权，但我觉得有太多期权对你不利。

大卫·瑞恩：   我很少使用期权。我不喜欢时光流逝。如果股票横盘整理，时间价值就会下降，期权可能会失效。我喜欢专注于做一件好事，而不尝试各种各样的工具。我只在市场处于良好的上升趋势没有很大波动时才使用保证金，即使这样，也是只有当我所有的股票都表现良好的时候才会使用。

丹·赞格：  有时我会使用保证金，也许每年会有一次，我会找到一只值得尝试的股票。但是都必须在正确的时间做正确的股票这两种情况才行，否则就会非常糟糕。我总是告诉人们，在我退出交易（期权/保证金交易）之前，我从来没有真正开始在股票上赚钱，或者更好的说法是，新手们喜欢选择玩期权，这也是他们一直是新手的原因。

马克·里奇二世：  只有当我投资获得足够的利润后，我才会使用保证金。如果我完全投入了，事情运行得很好，现在我想使用那些收益购买更多的股票，然后我会继续追加保证金。我这样做的唯一方法是，像争取一席之地那样将整个投资组合拼凑起来。

我只在特定的情况下交易期权，在我认为它们比标的股票提供更好的风险回报这种情况下交易，此外，这通常是在流动性非常好或在我认为有可能迅速采取行动时采用。

小二的感悟：

1、 少用杠杆。为何期货和外汇可以快速让人爆仓，因为重仓和加杠杆，杠杆听起来非常好，可以用更少的钱交易更大的标的，可以快速放大咱们的收益，可是这只是一面，另一面就是它可以把你的本金全部亏完，可以快速放大损失，超级交易员已经可以稳定交易，他们都很少使用杠杆交易，这给我们的启示就是，会用他们都很少用甚至不用，如果是不懂的，那就根本不要用，这就是结论。

2、做正确的事，慢慢变富。有人问巴菲特他的方法为何没有人去执行，他的回答是：没有人想要慢慢变富。咱们以巴菲特的收益为基准，一年的收益大概就是10-50%，对于普通人来讲，咱们不一定要每年都要有所增长，只要长期能够跑赢通胀，平均每年获得10%以上的增长，那就非常不错了，如果能够达到15%，那就已经基本战胜了大部分的基金了，这就需要咱们做正确的事，包括不用杠杆，然后做时间的朋友，最后一定会变富的。

注：此文为学习笔记，不构成投资建议，据此投资后果自负，投资有风险，入市需谨慎！