聚宽数据JQData中的股票复权方法

进行股票量化回测，面临的第一个坑就是数据坑——首先你得有数据，才能进行下一步工作。

在股票数据坑中，有一个很大的坑叫做股票的复权价格。

 

如果一个股票公告说进行分红、配股或者送转，那么这只股票就被赋予了权利，这时股票是含权的，我们说的除权、复权里的权就是权利的意思。

当一个含权的股票在权利被具体实施后，就要进行除权。

例如含有10转10权利的股票，在实施送转前股价是100￥，总共1亿股本；实施10转10之后，总股本变成了2亿，如果股价保持不变，相当于市值凭空多了一倍，所以这时候要除权——股数翻倍，股价减半。

除了除权还有除息，息就是股息红利的意思。

一个简单的例子，一家公司有1亿股，股价是100￥，这个时候公司的总价值是100亿，准备每股给股东派现10￥，每股送出去10￥之后，公司的总价值会变成90亿，而股数不变，所以这个时候要除息，股价变成90￥。

 

除权除息之后，股价里不再包含送转、股息。如果不进行处理，股票价格在除权那天就会平空出现一个缺口——缺口之前是包含送转、股息的股票；缺口之后是不包含送转、股息的股票。

为了修复这个缺口，消除这种不连贯，就产生了一种操作，叫做复权。简单来说，复权就是让股价重新含权含息，以保持股票价值的连续性。

复权的方法主要有两种，一种是保持最初的股价不变，后面的股价在此基础上做加法，称为后复权；一种是保持当前的股价不变，前面的股价在当前股价的基础上做减法，称为前复权。

 

平时大家看的一般是前复权价格，这样能保证当前价格和实时价格是一致的，而且又能保证K线涨跌幅的连贯性。

不过前复权方法也分为很多种，在普通的看盘软件上，看到的都是前减复权——把当前的股价固定，前面股价是减去现金分红和流通股变动比例之后的数值。

如果一只股票分红次数比较多，做减法之后，减着减着股价就变成负数了，例如贵州茅台，经过前减复权后，2005年的股价是-30多元——

价格是负的，对着图形看看整体走势还可以，难以用来回测。

 

后来，有人搞出了涨跌幅复权法——

这种复权方法的详细说明有很长。

简单来说不再是做加减法，而是做乘除法，这样股价永远是正的。也能反映出分红送转的占比情况，保证复权后K线的连续性。在万得股票软件中，用的复权方法就是涨跌幅复权法。前复权之后贵州茅台的股价是这样的——

现实生活中，你有100W，资产增加了20W，你可以说你身价增加了20W；如果你有20W，资产同样增加了20W，你可以说你的身价增加了20W，但是你可以说你的身价增加了一倍——虽然都是20W，但更深层次而言，两个20W不是同一个概念。

很显然，回测中用万德数据的复权方法，在计算具体收益率时比较科学。

 

聚宽作为国内领先的量化平台，在数据方面自然也有独到之处。

我用聚宽平台提供的JQData采集了一下股票数据，发现聚宽的前复权股票价格用的应该也是类似涨跌幅复权的方法。

调用方式很简单：验证用户信息后，直接用get_price函数获取即可，还可以根据需要设置要获取的字段——

获取到的数据是DataFrame类型，如下——

获取到以后，直接可以进行存数据库、存文件等本地化处理，非常方便。

 

进行回测时，除了用复权数据之外，还可以考虑用原始股价。用原始股价，同时得需要股票的分红信息——在分红除权时，把分得的红利、送转等信息考虑进去。

股票价格只是聚宽数据中的一部分，股票基本面数据，各种因子数据聚宽都有提供，还包括指数数据、期货数据。总体来说，聚宽JQData提供的数据还是比较靠谱的，本地化后用来做些统计分析还是比较方便的。

很高兴能看到一个这样开放的平台。