严肃认真 | 被头条收购的 Musical.ly 真的值十亿美金吗？

巨头们又买买买了。

在腾讯爸爸通过公开市场获得 SnapChat 母公司 Snap10% 的股份后，头条爸爸又宣布 10 亿美金全资收购海外版抖音 Musical.ly 。

在国内市场被抖音大挫的 Musical.ly 真的值 10 亿美金吗？

值不值，我们找几个同类型产品类比就知道了：

• 国内现象级产品快手，手握 5 亿用户，日活 4000 万，月活超过 1 个亿，估值在30-50亿美金之间。

• 小咖秀的母公司在小咖秀当红的 2015 年，拿到 2 亿美金的 D 轮融资，估值超过 10 亿美金，但旗下除了小咖秀，还有秒拍。

Musical.ly 对外宣称的日活大概在 2000 万左右，差不多是快手的 1/2，用户数虽然没有公布，但应该不会超过 2 亿。在两者都没有明朗的盈利模式的情况下，Musical.ly 的市值应该不会超过现象级产品快手的一半，即15亿美金。

再对比 15 年现象级产品小咖秀，孵化出小咖秀和秒拍（当然在16年还孵化了一直播）的公司在15年获得了 2 亿美金融资，估值超过 10 亿美金，彼时小咖秀作为拳头产品，日活刚刚突破五百万，是 Musical.ly 的1/4左右，而 15 年到现在已经两年，据此来看，Musical.ly 的估值不应低于 10亿美金。

总结来说，Musical.ly 的估值在 10-15亿美金之间应该是比较合理的。

今日头条这一波不吃亏。

再说另一个层面，今日头条为什么要买 Musical.ly 。

今日头条可不是地主家的傻儿子，人傻钱多好骗，今年四月，今日头条拿到腾讯领头的 10 亿美金 D 轮，也就是说，半年前今日头条才获得 10 亿美金的融资，半年后 Musical.ly 这一个收购项目就霍霍掉了。

这显然不是心血来潮，也不是被消费主义洗脑要在双十一清一清购物车。通过分析头条过去的投资记录，我们可以从中发现一些脉络。

几个月前我曾写过一篇头条的视频产品分析（谈一谈今日头条孵化的两个短视频产品），我的看法是头条为了掌握上下游产业链条的关键节点，在不断的扩展内容品类和内容量级。

这一点可以佐证的例子很多：孵化火山小视频和抖音、挖来快手当家MC天佑、头条号的千人万元计划、挖来知乎的三百大 V 等等。其中短视频，就是今日头条的重要赛道，头条几乎是不计成本的在砸钱投入。

另一个层面，今日头条目前日活 5000 万，用户超过 1 个亿，数据仅次于腾讯新闻，在国内市场几乎已经接近了天花板，向海外扩展是保持快速发展的唯一办法。也因此，从 15 年 8 月以来今日头条在海外不断有新动作，既推出自己的产品又不断在收购、控股其他产品，举措虽多，但没有一次像收购 Musical.ly 的手笔一样大。

原因正是在于，Musical.ly 是国内团队的出海产品，并在海外取得了非常傲人的成绩，收购 Musical.ly 不仅可以得到一个海外数据极好的短视频产品，还能获得一个中国本土的具有海外产品研发、运营、推广经验的团队。

而这个团队可以使今日头条日后的海外版有更丰富的想象空间。

占领其他国家的 AppStore 的榜首，也许不是梦了呢？

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