【私募笔记】基金业绩评价之收益倍数

继昨晚的IRR内部收益率之后,今晚来学习基金业绩评价的另一类公式,即收益倍数公式,可分为已分配收益倍数和总收益倍数。这类公式相对简单,也没有那么多的次方需要计算。

一、概念

即截至某一时点(通常也是基金退出期),投资者从基金分配的收益总和,与投资者向基金缴纳的金额总和,两者之间的比率。其意义在于反映了投资者缴纳现金的回收效率。

二、公式

(一)已分配收益倍数

DPI = (D0+D1+D2+……+Dn)÷(PI0+PI1+PI2+……+PIn)

- DPI(Distribution Paid In)即为已分配收益倍数

- D0+D1+D2+……+Dn 为投资者历年从基金获得的分配额

- PI0+PI1+PI2+……+PIn 为投资者历年向基金支付的出资总额

(二)总收益倍数

TVPI = (D0+D1+D2+……+Dn+NAV)  ÷(PI0+PI1+PI2+……+PIn)

- TVPI(Total Value Paid In)即为总收益倍数

- D0+D1+D2+……+Dn同上

- NAV即基金的资产净值

- PI0+PI1+PI2+……+PIn 同上

是不是也很简单!综合看昨天的IRR和今天的收益倍数,基本上就能判断出基金的业绩水平了。

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