机器学习与量化交易学习笔记（一）

• CAPM Model：

Portfolio 资产组合
资产分配：[a%, b%, c%]
abs(a%)+abs(b%)+ abs(c%) = 100%

• Market Portfolio：

eg：SP500、沪深三百、Etc
基于国家经济状态的一个指标
该指标往上走，大概可以看出股票市值往上走，但不是全部，有的会比股指高，有的会比股指低

• 个股的CAPM model

时刻某支股票的回报收益=在时刻整个市场的回报收益*系数+在时刻这支股票的残差

相信市场有效假说的人会说alpha的期望为0，理论上为0
says
但是事实上我们的市场是不会有效的，故alpha的期望是不会为0的

相信大盘model的人会认为：个股的收益和股票大盘呈线性
Liner scaled return of the market，with some noise at mean 0.

• 被动式管理 vs 主动式管理基金

被动式管理：复制大盘指数，持有
主动式管理：选择个股，频繁交易

关键分歧： 是否是随机噪声，的期望值是否为零

• 投资组合的CAPM模型

   
   

• 几个推论

E(alpha) = 0
选择好的beta值。
牛市:大beta
熊市:小beta
如果市场有效假说成立，我们无法预测股市，也选不出来合适的beta

• 价格套利理论(APT)

beta不是常数，而是变量

• 两只股票的例子

Stock A: +1% mkt , beta = 1.0
Stock B: -1% mkt , beta_b = 2.0
Long A, short B.

• 技术分析 vs 基本面分析

历史数据:
◦ 价格，交易量
◦ 计算指标(features)
◦ 启发式选择(经验，机器学习)

• 最基本的指标以及机器学习怎么介入

Momentum 动量线
SMA : Simple Moving Average. (smooth, laggged) ... 可以看作一种滤波器
BB (bollinger bands) BOLL指标 : 决策边界是两个标准差