金融产品中的时间和日期计算总结

• ACT/365
  Actual/365 表示计算利息时先除以365得到每天的具体利率，然后再乘以具体的间隔天数。比如我们计算2011年2月（28天）的当月利息，公式如下：

interest = principle notional * r * (28/365) 

如果某个2月是29天，那么这里就是：

interest = principle notional * r * (29/365) 

• ACT/360
  和ACT/365相似，这里每天的利率是除以360来得到的，所以相比于前者，后者的利率更大。

• 30/360
  这种计算方法是假设每年都只有360天，而每个月都固定30天。

• Overnight (O/N)
  从今天开始到明天清算。

• “Tom-next” (T/N)
  从明天开始，到后天清算。

• T+1 (T+2,T+3)
  T+1，T+2，T+3得到的都是settlement date也就是清算日（开始计算利息的真正日期），而T时间指的是transaction date也就是交易日。

• End/End Rule
  如果spot date是月末，那之后的所有固定交易日都是月末。

• Month-End Roll Back
  如果交易日是月末，但是月末是假期，那么就从月末往前推到最近的一个工作日。

假设settlement那天是节假日，那么settlement需要从假期日往后延到第一个工作日。以T+3为例，比如我们在周一买了一个bond，那么从周四才开始真正的计算利息（假设这之间没有任何节假日），但如果周四是节假日的话，则需要延到周五。如果settlement day以为节假日原因被推算到下个月，这时我们需要将settlement day推回到月末前的最后一个工作日。