光纤厂商的2017：运营商雨露均沾 五巨头更显强势

中国光纤光缆厂商（下称“光纤厂商”）的2016年是幸福的。在宽带中国战略持续推进和LTE建设高潮的刺激下，中国市场需求量再创新高。CRU中国区总裁John Johnson预计，全球光纤光缆2016年总需求将达到4.25亿芯公里，其中中国占57%，中国主导了全球光纤产业的格局。

目前，已经有多家光纤厂商发布了2016年财报或者预报，业绩大多出现强劲上涨。长飞营收81亿元同比增长20.4%；净利润7亿元同比增长22.9%；烽火光纤光缆产品营收44亿元同比增长30%；

亨通光电预计净利润增长120%至170%，中天科技预计净利润增长60%至80%，且两家厂商均表示光纤光缆产品是促进业绩增长的主要因素。

2017年光纤厂商的“幸福指数”是否还会继续上升？笔者认为会。行业景气度还在持续，光棒产能未能完全释放，运营商集采价格仍将维持高位。同时，长飞、亨通光电、中天科技、烽火通信、富通集团“五巨头”，将在这一波浪潮中持续扩大优势地位，成为全球性的竞争者。

量价齐升，雨露均沾

2016年至2017年，三大运营商均启动了光纤光缆集采，且总规模惊人。中国移动总采购量预计将达到1.2亿芯公里，分两批次采购；中国电信2016年采购量为3500万芯公里，且为半年需求量，估计全年需求量可达6000万芯公里；中国联通也在近期启动了总规模达5830万芯公里的光缆集采。

创下历史纪录的需求量，迫使运营商改变了光缆集采的游戏规则。运营商曾一度在集采中减少中标厂商数量，但近一年的招标，中国移动集采共有15家中标，中国电信则是17家，中国联通为25家，甚至还划定了份额。可以说，全行业是“雨露均沾”。

同时，整体价格也出现了抬升，光纤价格为60元每芯公里左右，需求量大的中国移动更高一些。规模效应和价格提升两方面因素，促进了厂商2016年的利润大幅增长。

原因在于，运营商光纤需求的井喷，造成了结构性的产能不足，中国对日韩光棒反倾销更加剧了这一趋势。中国移动在本次集采中，也不再要求光纤光缆为同一供应商，还主动提升价格，只求能够“抢”到大量光缆，完成网络建设规划的任务。

展望2017年，光棒产能逐渐释放，光纤光缆产能紧张的形势将大大缓解。但国内需求仍处在高位，根据国家发改委、工信部联合制定的《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》，2016-2018年信息基础设施建设共需投资1.2万亿元，将有效弥补4G建设尾声到5G起量的无线网络空窗期。同时，一带一路逐渐走入深水区，中国厂商在海外市场的机会也在加大。

因此，展望2017年，光纤光缆产业仍将维持很高的景气度。

格局初现，五巨共治

事实上，长飞、亨通光电、中天科技、烽火通信、富通集团“五巨头”，在2016年10月的武汉光谷CRU世界光纤光缆大会纷纷表态，对光纤光缆行业的未来抱有持续信心。上述逻辑不仅适用于2017年，可以一直延续到5G大规模商用，光纤光缆市场正进入一个长需求周期。

CRU在武汉办了两场大会，第二场直接提升到世界级，2017年的第三场毫无疑问仍将是全世界光纤光缆行业的盛会。武汉光谷有两家大型厂商长飞和烽火，以及位居九省通衢的地理位置，让武汉成为了光纤光缆世界的中心。

大会连续两年设置了一个圆桌论坛环节，由五巨头的领导人探讨行业前景和公司战略，可以认为，业界对五巨头占据第一集团的地位基本没有疑义。五巨头直接或间接掌控的光纤光缆产量，占到了全球近一半市场份额。事实上，2016年行业整体景气，但有些厂商就是比其它厂商更加景气，五巨头的业绩表现明显要优于其它中小厂商，长飞光棒、光纤、光缆全部到达全球第一，也有中小厂商出现了业绩下滑。

光纤光缆行业的特征是规模效应，但不会赢家通吃。过去几年来，市场出现了较大坡度的变化，行业格局从未被打破。展望未来，五巨头的市场地位还将持续下去，且凭借在棒纤缆全产业链和智能制造层面上的全面优势，进一步提升产品竞争力，扩大市场份额。

国内巨大的市场空间，足以养活数家大型光纤厂商，但“一带一路”带来的良机谁也不想错过。五巨头过去数年来在海外市场或早或晚展开了布局，且在去年接受C114采访时均表示要加大海外市场的开拓。失去了本土优势，与康宁等发达国家光纤巨头在海外市场同台竞争，将在未来几年检验五巨头的成色，从而奠定全球性的市场地位。

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