朝阳永续私募基金投资策略分类说明

朝阳永续私募基金投资策略分类说明

策略分类及说明：

股票多头：传统的买入持有策略，投资者对后市看好，在较低的价位买入股票，在较高的价位卖出，基本不采取措施规避股票市场系统性风险。

股票市场中性：同时构建股票多头组合和空头组合，且以几乎完全规避股票市场系统性风险为目的严格控制投资组合的风险敞口，从而获得独立于股票市场表现的稳定收益。

股票多空：以股票构建多头组合的同时，通过融券、股指期货、期权构建空头组合，投资组合的风险敞口根据市场情况不断变化，从而选择规避、或部分规避股票市场系统性风险。

债券基金：使用该策略的基金以各类债券为首要投资标的，但以现金管理为目的产品不在此列。

管理期货：以大宗商品、商品期货、外汇、金融期货为首要投资标的。

套利策略：利用大宗商品、商品期货、外汇、金融期货之间的相对价格变化获利。

宏观策略：使用该策略的基金以股票、债券、大宗商品、期货、基金中的至少两种大类资产为投资标的，基于对宏观变量的分析及对持有大类资产的切换而获利。

组合基金：使用该策略的基金以其他基金为主要投资标的，如FOF、TOT(Trust of Trusts)、TOF(Trust of Funds)等。将资金账户交由不同基金经理进行管理的MOM也归为此类。

定向增发：参与上市公司股票的非公开发行，锁定期结束后在二级市场上出售获利。

新三板：主要以新三板挂牌公司股票为投资标的，通过转让或者定增等方式进行交易获利。

多策略：至少两个上述策略类别的复合使用。

其他：该分组包含无法划分到上述投资策略的基金，此外，现金管理类私募产品、投资标的及投资策略不明或不好区分的基金，也会认为使用的是“其他策略”。

策略实现方式有：

量化：指在投资过程中借助量化模型及算法来指导或直接进行交易的投资方式。

非量化：未包含量化手段。

对冲：指在投资过程中对主要持仓建立相反方向的仓位，以降低净头寸的裸露风险。

非对冲：未进行对冲操作。