台积电活得还好吗？

　　文/邓宇

　　来源：远川科技评论（ID：kechuangych）

　　6 月 9 日，离台积电执行华为禁令仅剩 98 天。

　　华为是台积电第二大客户，2019 年贡献了 361 亿元销售，占台积电总营收的 14%。这么一大块肉突然丢了，换谁都会心疼、担忧。

　　于是，在当天台积电股东大会上，便有投资人提问，“没有了华为海思的订单，是否会冲击台积电？”

　　台积电董事长刘德音严肃地说道：“我们希望这件事不要发生。”但紧接着，他又补了一句：“但如果真的没有海思订单，其他客户都抢着补上空缺的产能。”

　　翻译一下就是，“酒照喝、舞照跳”。

　　这个表态让不少人唏嘘。台积电，这是实力斐然？还是吹哨走夜路，给自己打气？

　　两个月后，答案揭晓：台积电还真不是瞎嘚瑟。

　　台积电的 5nm 产能排期满满：苹果率先包下华为留下的产能空缺；又有 AMD、英特尔，高通、联发科，英伟达、Altera 为先进产能厮杀。而化为如果想重新排上订单，估计要一年多后了。

　　也正因此，从禁令公布的 5 月至今，台积电股价却则足足上涨了 50% 有余。离开了华为的台积电，似乎活得挺好。而事实上，不止是华为，哪怕离开了苹果，台积电也能潇洒如故。

　　那么，台积电凭什么能如此嘚瑟？只能说“爱技术的工程师，运气都会很好”。

　　台积电依然活得好，根本原因在于技术优势：7nm 稳定领先，5nm 独树一帜。

　　半导体制造的核心指标，首先便是制程。制程指芯片内部晶体管的栅长，也就是最小线宽。制程工艺提升，单位面积上容纳的晶体管数量增加，随之性能增强，功耗降低。

　　同时，制程越先进，技术的不确定性以及相关的设备、材料投资也就越大，相应的，留在场内的玩家也就越少：

　　环顾台积电四周，中芯国际目前还停留在 14nm，老江湖格芯和联电已经放弃冲击 10nm 及更高。真正的高端制程，只剩台积电、三星、英特尔三足鼎立。

　　三家其实并非齐头并进：相比台积电 2018 年量产 7nm，今年上半年 5nm 投产，三星今年 2 月才正式量产 7nm，5nm 技术虽然已经官宣，却始终因为日本对光刻胶的管控，而打乱生产节奏，导致良率始终提不上来；英特尔则干脆在 14nm 节点挤了多年牙膏，10nm 刚拿出手，7nm 还遥遥无期。

　　更可怕的是，台积电不仅成熟制程稳定供货，先进制程领先一步，下一代的 3nm 也已开始布局。

　　也就是说，只要想在制程领先，不管是苹果、华为，还是高通、英特尔，没有谁能绕过台积电的支持。

　　作业做得又快又好，台积电的工厂门口自然排起了长队：华为刚一退场，苹果、高通、联发科就立刻替补而上：

　　产能排在最先的自然是苹果。

　　根据此前曝光的台积电 5nm 工艺的客户名单，2020 年，台积电的 5nm 制程只对苹果以及华为海思开放。9 月之前，台积电开足马力在最后期限内为华为代工，9 月之后，台积电又需要保证 10 月份的苹果新机的 8000 万块 A14 芯片，再次火力全开。为此，苹果也向台积电发出敦促，要求优先确保 5nm A14 处理器的供应。

　　紧接着替补的是华为的老对手，高通。

　　今年年初，高通一度将自己的首颗 5nm 芯片骁龙 X60 交由三星代工，只可惜，三星 5nm EUV 工艺迟迟上不来的良率，以及被日本卡住脖子的光刻胶，最终倒逼着高通转向台积电求助。不过，要想排上台积电的订单，高通预计要等到明年才有机会。

　　与此同时，一直在低端产品中打游击的联发科，也因为海思缺货，获得了来自华为的 1.2 亿颗芯片订单，进而成为此次事件中，最大的受益者之一。

　　借助“天玑”5G 系列，联发科得以快速复苏，分三批向台积电追加 12nm 和 7nm 订单，每月增加超过 2 万片，并明确表态 5nm 芯片会尽快的实现量产。当然，这些订单最后还是会流向台积电。

　　也就是说，仅仅手机领域，台积电的 5nm 尚未大规模量产，订单就已经排到了数年后。

　　不过，如果只是海思与联发科、高通、苹果四家手机芯片左手倒右手，对台积电而言其实并没有太大区别。

　　海思退出，留出的市场空白并不只是 5nm 高端产能，在诸如 28nm、40nm 等成熟制程中，替补华为的，其实还有索尼等台积电的新晋金主。

　　而这些新客户新订单的补位，其实也增加了台积电的潜在营收空间。一般来说，针对苹果、海思等大客户，台积电一般会给出 10%-15% 的批量优惠。如今，7nm 满载，5nm 排队，对于那些没有太高议价权却又别无选择的小客户而言，自然一切唯台积电涨价之命是从了。

　　台积电左右逢源，抵消了华为订单丢失的损失。而英特尔的流年不利，才是台积电大年的根本动力。

　　第一重暴击来自苹果。

　　WWDC 上，库克宣布 “苹果硅”计划，表示苹果将在两年内在桌面端转用自研芯片，全部交由台积电代工，吃上 5nm 的螃蟹。

　　要知道，2019 年，Mac 销量达 1768 万台，占个人电脑市场 6.6%。而在此之前，苹果的电脑全部采用英特尔芯片，相应的代工，也自然全部交由英特尔大包大揽。如果以苹果即的桌面端 A14X 芯片，成本 75 美元左右来测算，台积电仅从英特尔手中抢过苹果，就有机会多入账十余亿美元。

　　英特尔的老对手 AMD 也是台积电的大客户之一。

　　这两年，在苏姿丰的带领下，AMD 桌面、笔记本、服务器三线发力，锐龙、雷龙、霄龙卖得火热。AMD yes 已经成为行业内公认的趋势。但早年间，AMD 也一度被英特尔逼到桌面端市占率不足 10%。能够翻身，AMD 最英明的决策就是甩掉自家的格罗方德代工厂，全面拥抱台积电的 7nm 先进制程。

　　用户自然不傻，大同小异的 X86 架构，一边是英特尔 14nm 牙膏挤了一年又一年，另一边是 AMD 7nm 披荆斩棘，5nm 候场跃跃欲试，而且价格还比 Intel 便宜了不少。AMD 市占率两年翻倍，自然也在意料之中。

　　不出意外，这一趋势还将在明年继续维持，趁华为被挤出产能，苹果转向 5nm，AMD 抓住机会将订单翻倍，直接包下了台积电 20 万片晶圆的产能，成为台积电 7nm 的最大客户。

　　一边是苹果变心，AMD 紧追不放，将台积电产能直接排到了后年；但另一边谁也没想到的是，就连英特尔自己也跟着变心了。

　　7 月 24 日，英特尔发布 Q2 财报，同时透露自己“挤牙膏”受阻：7nm 制程工艺仍存在缺陷，将延迟大约 6 个月，也就意味着芯片正式上市至少推迟到 2022 年。消息一出，英特尔股价暴跌 16.24%。

　　但这并不意外。其实早在英特尔 10nm 受挫之时，就已经埋下了如今暴跌的种子。

　　当年，芯片制程在 14nm 向 10nm 惊险一跃时，传统的 DUV（深紫外光）光刻技术，已经被压榨到极致，为突破难关，台积电选择保守的小幅度升级技术，静候 EUV 光刻机到来。但英特尔却激进地选择用 DUV 死磕 10nm 节点，一次性用上四重曝光和 COAG 两种新技术，还更换了芯片数个地方的材料，用钴代替了铜。

　　想要一口吃个胖子的英特尔自然没能如愿，一直到 2018 年 10nm 芯片初步量产时，良率甚至还不足1%，这就导致英特尔的 14nm 用了一年又一年，7nm 也迟迟未见踪迹。

　　但这并不只是个简单的技术延迟的问题。在英特尔，先进技术的更新往往以两年的 Tick-Tock 为期，第一年 Tick 制程更新，第二年 Tock 架构更新；在这期间 CPU、GPU 全线使用先进制程与架构；到第三年，技术彻底成熟，英特尔非核心部门以及外部代工等渠道用此量产，而 CPU、GPU 则继续跟随 Tick-Tock 的最新步伐。

　　相应的，10nm 卡壳，在产能上，就导致了 14nm 大堵车，一些排不上号的边缘部门不得不率先“叛逃”寻求台积电帮助。技术上，本应分去 10nm、7nm 的研发人员也不得不为了保证产能，而回到 14nm，从而耽误高端制程的研发。

　　恶果循环叠加，英特尔不但边缘部门被逼化缘；就连 CPU 这样的核心部门也在 AMD 的穷追不舍下，开始瞧不上自家的 14nm 与 10nm 技术，对外公开喊话：“如果遇到紧急情况，会准备好外包部分制造业务，使用别人的代工厂。”

　　外包给谁，结果不言自明。根据台媒消息，英特尔已与台积电达成协议，提前预订 18 万片 6nm 芯片。

　　一来二去，英特尔与 AMD、苹果神仙打架，台积电却成了最大赢家。

　　其实，不管是海思退出，还是英特尔被撬，台积电大年的背后，其实是整个半导体行业格局的转变。

　　如果说，以前是“有晶圆厂才是真男人”，那现在，“敢外包”才是真汉子了。

　　先有 AMD 放弃格芯，后有英特尔落寞承压，两手都要抓的 IDM 巨头，已经开始逐渐让位于专精手中活的设计商和代工厂们。

　　这个趋势背后有两大推手： 一是智能手机、AI、5G、IoT 相继爆发；二是，制程的氪金越来越恐怖。

　　在消费电子时代，下游需求、潮流快速变化，就迫使品牌公司必须更聚焦在设计研发，把代工外包，提高响应效率。比如苹果、高通、华为海思，以及索尼 CIS、以及现在的英特尔、AMD 皆如此。

　　而且，不只是在逻辑芯片领域。存储、分立器件、传感器、光电器件等传统 IDM 的厂商，也从 2008 年起，就主动改变了。英飞凌、飞思卡尔、东芝等巨头纷纷关闭自家工厂，交由台积电、中芯国际代工。

　　其实，不想给也不行啊。随着制程越来越高，工艺越来越难，晶圆厂投入也越来越高。单座就达到了 25 亿-30 亿美元。一旦失败，风险越来越大。

　　于是，不如交给技术更专业、手法更娴熟的专业代工厂。虽然台积电也不完美，比如产能不足、2018 年生产线受电脑病毒感染，还导致订单发货延迟。

　　许多客户都很生气，而且肯定不会忘记这些历史，但他们毫无例外，依然是选择“原谅他咯”。因为，在芯片领域，领先的高制程，代表着超高利润。就像屠龙宝刀，江湖人人皆抢夺之。

　　这正是台积电生活滋润的原因，也是台积电击败英特尔的关键。很遗憾，华为没有足够的筹码迫使台积电做些什么，但台积电的经验，却告诉我们，在高精尖研发的道路上，我们要做的还远远不够。