锦利丰：无还本续贷？银行摸得,我P2P摸不得？

近日，一则新闻引起了金融圈的关注，央视在《稳金融提高服务实体经济能力水平》头条新闻中，特别提到了山东德州一家生产辣酱的企业，和一般企业的贷款流程不同，这家企业贷款到期后，通过“无还本续贷”节省500多万元费用，并在之后被作为地方创新举措予以报道。

何为无还本续贷？

根据2014年7月银监会发布的《关于完善和创新小微企业贷款服务 提高小微企业金融服务水平的通知》规定：

对流动资金周转贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的小微企业，符合条件的，可以办理续贷，提前按新发贷款的要求开展贷款调查和评审。

通常情况下，企业的贷款到期后，若要续贷，需“先还旧、再借新”。很多企业为了还旧贷款，想方设法筹集“过桥”资金，甚至不惜通过民间借贷拆借高息资金，这样就给企业带来很大的压力。而无还本续贷的推出，则可以让一部分企业跳过“筹集过桥资金”的环节，直接进行续贷，从而大大节省了企业的融资成本。

实际上，无还本续贷的本质就是借旧还新，而根据相关规定，无还本续贷的申请相关资质仍由银行把控，伴随着整个金融市场的流动性缩紧，国家显然希望通过这种手段来向实体经济注入资金。

无还本续贷的关键在于，确定借款人能够在规定时间内还钱，但是在很多现实场景中，借款人都是拆了东墙补西墙，如果他连还款的钱都是借来的，那么你怎么保证这一次借给他的钱不是用来还债呢？

那么P2P可不可以进行无还本续贷呢？

目前，P2P行业的主流业务主要受三条法规的限制，以锦利丰为例：

1.P2P对借款人交易的综合利率不得超过银行基准利率的四倍；

2.单一借款人最多借款100万，企业最多可借500万；

3.债权禁止期限拆分。

而P2P行业从事“无还本续贷”面临的风险也和上述几条有关。首先是期限拆分，无还本续作为贷款展期的一种，从P2P信息中介的角度来说，造成的后果就是，间接用出借人的资金给予其他出借人收益，而这如果仅仅由平台本身进行风险控制，极容易发生道德风险。

第二个关键点在于，如果P2P平台采取“无还本续贷”，那么借款人就会在某一时间段内，在同一平台上产生两笔债权，这是否意味着，打破了有关法定借款利率的限制。

不过好在最近一段时间内，P2P平台暴雷不断，整个行业都在紧缩相应业务规模，回收呆账。不然的话，我们很可能会看到一些极具胆量的公司，进行业务模式创新。

古人云：“祸兮福所倚，福兮祸所伏”，如今的P2P可再也不敢和银行抢饭吃了！