阿里巴巴财报电话会议实录：张勇称阿里仍然是中国首选的消费平台

　　腾讯科技讯，8 月 20 日，阿里巴巴集团发布新财年第一季度业绩，本季度营收 1537.5 亿元人民币，超过市场市场预期 1480.6 亿元人民币。

　　财报显示，中国零售市场移动月活跃用户增至 8.74 亿，年度活跃消费者达 7.42 亿，淘宝特价版移动月活跃用户（MAU）近 4000 万，天猫实物支付商品 GMV 增长 27%，来自淘宝直播的 GMV 持续同比增长超过 100%，云计算收入同比增长 59%，饿了么注册商户数量同比增长 30%。【 】

　　财报发布后，阿里巴巴集团执行副主席蔡崇信、首席执行官张勇、首席财务官武卫等高管出席了随后举行的分析师电话会议，对财报进行了解读，并回答了分析师提问。

　　Bank of America 分析师：我们看到几个大的电子商务平台，它们的用户数包括阿里都已经很大了，所以很有可能同一个用户群体会在几个平台上面购物，所以在未来的时候，什么样的用户，比较有可能在阿里巴巴的平台上面买？

　　张勇：对阿里巴巴来讲，我们的中国零售业务，其实为消费者提供的是一个综合的服务体验。这里包括丰富的商品，包括有竞争力的价格，包括完善的消费者服务，其中包括售前售中售后的服务，所以它是一个完整的用户体验，所以它能够满足不同消费者，在不同的时刻对不同品类的要求，所以我们相信，阿里巴巴的平台仍然是中国消费者首选的消费平台，我们也为此会继续的去努力。

　　从商家的角度来讲，这个我们既有天猫这样的品牌直营，消费者能够直接购买品牌商直接供给的商品，特别是新产品，同时我们也有淘宝这样大量丰富的来自各种渠道的商品和来自于原产地，来自于工厂的产品，来自于各地的农产品，所以对于消费者来讲，其实完全是可以满足他们不同的需求的。

　　第一是满足不同的层次的消费者的需求，第二是满足消费者在不同的品类当中的需求，在有些品类，即使是有钱的消费者，他也希望价格更便宜更好，但是在有一些品类他们可能更关注服务和品质，所以在这么巨大的这个用户量下面，我们希望为不同的消费者，提供不同的选择，满足他们不同的要求。

　　花旗集团分析师：我的问题有关于国际零售业务或者是 Lazada，想知道你们对电商业务在东南亚未来的发展有什么样的看法，阿里会采取一种怎样的与别家不同的、差异化的战略来参与市场变化？您认为市场的变化与中国或者是其他区内市场的变化，有怎么样的不同？阿里和 Lazada 又会做出怎样的定位？

　　张勇：刚才开场发言当中，我也讲到了，东南亚市场是阿里巴巴集团国际化战略过程中第一个最重要的最具战略性的市场，Lazada 方面，我们会使用科技以及人工智能来实现一个可持续的业务，我们已经在广泛应用我们集团各种的相关的技术。

　　在东南亚竞争非常激烈，有很多其他的公司甚至在进行各种的补贴，对买家卖家甚至是对物流的补贴，但是阿里巴巴的决心还是非常坚定的，我们是想要去实现长期的可持续的发展，但是我们也有非常突出的优势，我们有很完善的技术，和相关的技术基础设施，我们也有丰富的知识，对于搜索、人工智能还有推荐以及需求与供给之间的匹配的相关知识，这些都是我们巨大的优势。Lazada 在改制之后，已经受益于我们的高端的科技。

　　第二，Lazada 并不是孤立的，而是作为阿里系统中的一个组成部分，所以我们希望 Lazada 能够支持本地对本地，中国对东南亚，以及世界其他地区对东南亚这样的一体化交易。

　　阿里的目标就是打造一种全球化的网络，让任何人在任何地方都可以进行买和卖，Lazada 覆盖不同的市场细分，它里面有商场，帮助品牌来对接消费者，它还有类似于市场的 marketplace，提供 B to C 或者是 C to C 的市场，它甚至还有 global 部分，中国和其他国家可以利用这样的市场，阿里会继续投资这些不同的细分板块，为客户提供优质的体验。

　　HSBC 分析师：祝贺你们本季度表现强劲，也祝贺 618 的成功，我的问题有关于淘宝的特价版，你们推出了短视频来丰富生态系统，抖音在考虑增加消费的内容，从此形成直接的竞争。那么直播购物、社交、消费这部分你们是怎么看呢？直播是会带来增量消费，还是说存量消费中的又一个渠道？

　　张勇：淘宝特价版针对的是价格敏感度高的客户，给他们提供的是高质量高性价比的产品，所以他们的目标群体是非常明确的。为了丰富消费者的体验，我们推出了直播和短视频，但是这些并不代表一个完整的用户体验，这只是购物体验中的一个部分，也是我们给了商家的一个工具来帮助管理他们的商品，使用更多的工具来对客户进行运营，不论是直播还是短视频，他们都是一体化过程中的一个工具，可以丰富客户在淘宝特价版中的消费旅程。

　　说到抖音或者其他平台的直播，对我们商家而言，直播有点类似于活动营销，它是整体运营中的一个部分，毕竟没有人可以每周七天每天 24 小时不停的去直播，所以很多商家他会利用直播来进行促销，来做一些获客，但是除此之外，他还需要一个非常稳定强大的平台来支撑他日常运营，所以很多商家来选择我们淘宝的平台，他们也确实发现来淘宝开店是非常的高效的，也可以带来最高的投资回报率。

　　本季度，淘宝特价版的直播带来的 GMV 增加了两倍，所以它已经成为了一种非常重要的方式，而不仅仅是消费者体验中的一个部分，我们也在积极寻找一些新的机会，对于这些流量来进行变现，它并不是一个单独的存在，而是我们整体解决方案中的一个部分，给商家一个工具来长期可持续地对消费者的消费周期最大程度上进行管理。

　　分析师：我的问题有关于阿里云的业务。它的增长是否是可持续的？在哪些垂直的行业部门，管理层看到向云的转变步伐比较快？总体云市场竞争格局现在是怎样的？定价是不是很稳定？还是说价格有竞争压力在？

　　张勇：实际上云是我们增长非常快的一个购物业务板块，您可以看一下我们的收入构成。从中就能看出它是增长很快的。实际上所有的产业都在进行数字化的转变。转到云上，对于任何产业来讲都是非常重要的一步。我们坚信所有的产业所有的部门都会上云。所以我们在近期和中期都相信会看到快速的增长。

　　长期来看，上云，我们认为会彻底改变企业工作的方式还有企业协作的方式。谈到产业的发展，所有的产业、不同的行业都在上云，确实有些产业，有些行业他们的动作更快。通常动作最快的、最率先上云的是互联网的公司。因为互联网企业很多业务非常容易就能在云端上开展。但是最近我们也看到有很多其他的行业，他们上云的速度也是在不断的加快，包括金融服务业和针对于消费者的零售业，包括一些公共部门的服务，比如说电力，还有其他设施的提供，但这些还处于早期。

　　我们认为云的服务不会仅仅是一个基础设施的服务。因为如果仅仅是这样的话，价格方面的竞争会非常的激烈， 云服务就会成为一种商品行业，今天阿里云的业务实际上是由云和智能服务组成的，是云和数据使用的力量构成的，我们在大力开发不同垂直行业的解决方案，和我们的合作伙伴进行合作，以这样的方式来提高我们在行业中的领先地位。

　　武卫：我来补充回答一下，有关于竞争对手的问题，有一些其他的云服务公司，你们可以做比较、做分析。虽然他们不会像我们一样披露具体的营业指标，但是你们可以推算一下，自己做一些比较，显而易见的是阿里云是云市场最大的，我们一个季度就实现了 120 亿的收入，这个数额是仅次于我们的第二大的公司两倍多，而且我们依然在快速增长。

　　蔡崇信：我们从看到的很多分析的报告中就知道，中国的云市场大概是 150 亿到 200 亿美元的一个规模，而但是美国的市场已经是这个数字的 8 倍都多，因此中国市场现在是处于一个初期的发展阶段。

　　我们观察我们的客户，观察中国的这个市场，我们相信中国的市场一定会快速发展，它的速度会比美国更快，在中国市场做云业务，我们感觉非常好，我们认为处在这样的环境也很好，无论是数字化的推进速度，还是云服务的渗透率，提高速度都非常快，而且基数很低，因此前景还是非常广阔的。

　　分析师：在这一次复苏中，我们看到高收入和低收入的消费者，他们的付出的速度是非常不同的，这次疫情是否是对低收入的消费者带来了结构性的影响？如果是，他们的恢复将需要多长时间？上次给我们的 2020 年收入指引目标是6,500 亿人民币，你是否现在需要做更新？

　　武卫：我们对我们的指引目标不会做调整和改变，我们对我们的业务很有信心，之后需要做更新的，我们会及时通知。

　　张勇：关于消费者人群的细分，整体而言，中国消费的复苏是强劲的。中国是世界上第一个能摆脱疫情影响，实现强劲复苏的国家，在全国各地疫情基本上说可已经得到了全方位的控制，除了少数几个城市或者地区之外。

　　在消费的付出方面，我们看到的情景是令人感到乐观的，刚才也已经公布了中国的零售平台的数据，在这一季度的增长是非常强劲的，而且在所有层级的城市当中，购买频次提高了，所以人们买了更多，买得更频繁 。

　　那么更细分的来说，我也同意一些低收入的群体，他们的消费受到了一些不确定因素的影响，因此他们对于某些消费而言，还会更加慎重，对于未来的经济也会更加谨慎，很多他们很多人就业于服务部门，服务部门完全复苏，还需要过一段时间，这也会影响到一些人们服务方面的消费。

　　巴克莱银行分析师：中国近几年涌现出以阿里巴巴为代表的全球性的巨头。在互联网的应用层面，阿里巴巴以及其他的中国互联网公司，已经全面领先了国际上的竞争对手，同时在一些基础研究领域，比如说操作系统，半导体芯片的制造方面，中国还处于相对落后的情况，所以想问一下阿里巴巴的这些关键性的，互联网的基础研究，有哪些长远的布局和计划，同时是否意味着，今后阿里巴巴会在全球范围内的人才引进会有所加强？

　　张勇：阿里巴巴一直是以市场导向和用户导向来发展我们的业务，在这中间我们对关键技术的投入也是长期的，坚定的，但是我们始终坚信所有的技术最终还是要面对市场，我们一直是用消费者业务来牵引，包括今天走向云的市场，不是简单的云服务的提供，也是以这个最终为企业真正改善经营管理上面、提升效率方面能够提供服务，所以这是我们坚定的方向。

　　我们也有对长期的技术的投入，包括通过我们的达摩院，我们也在进行很多的研究，但是我们坚信，研究和发展啊，Research&Development 必须高度的结合，这样才能够为商业，为社会创造真正的价值。

　　New Street Research 分析师：在开场陈述中，管理层提到有一部分利润是投资于业务的发展，请介绍这些再投资的规模和范围还有实现，然后在剩下的财年不同的季度大概会按照什么样的一个速度来开展？

　　武卫：从我们的报表中能够看到，阿里具有非常强大的盈利能力。可以看出我们仅仅是一季度的数据显示我们的利润达到了将近 500 亿人民币，这一部分利润，我们拿出来一部分用于投资我们的业务，而可能有其他的公司是用投资者的钱来投资业务的。

　　而你所说的投资的规模还有程度，可能是在说成本控制的效率，也就是说用一种非常谨慎的态度来看待投资市场营销，还有企业重组等投资目标，但这并不是必须的，我们不断的去推动提高用户群体的数量，提高用户粘性，并且努力为我们的消费者提供更多的产品和更广泛的服务。

　　分析师：未来你们的平台在印度市场有怎样的机会？我们注意到，移动端的月活跃用户，他和零售平台上的活跃买家的数量之间的差距的拉大，那是不是意味着有机会可以更好地来与这些还不是买家的用户进行更多的互动？

　　张勇：像我在发言当中所说，我们是经过对相关业务的审核之后决定，在印度停止我们 UCweb，还有其他的业务。全球化是阿里巴巴长期的战略，但是我们也要看，当前环境的变化，包括地缘政治环境的变化，还有相关各国国家政策的变化，那么相应的，我们会调整自己的战略。

　　第二个问题，实际上我们的 MAU 还有 AAC（annual active customer 年活跃买家）这个数字都显示出快速的强劲的增长，尤其是考虑到我们本来用户的基础规模非常庞大，但是最重要的还是人们与我们平台的互动，那么从我们的发展的历史来看，人们在我们平台待的时间越长越多，会消费越多，而且它消费的品类会是越多。所以我们要继续与用户做好互动，让用户长期成为我们的有忠诚度的高频次的消费者。

　　高盛投资分析师：我想问一下宏观的方面，就是疫情过后，是不是认为有哪些特定的领域，会有更多新的机会？增长更好的一些机会？如果有的话，比如说这次 618，我们看到一些做法比以前更激进，那是不是也说明这是未来的做法？

　　张勇：这次疫情深刻地改变了人们的生活方式以及企业运营的方式，先看消费，当然在疫情过后，人们对健康品类更加重视。因此，在健康这个品类，我们看到增长变得更加的快速，但是远远不止是这样，我们还看到很多很多快速发展的机会，包括在快消品、新的品牌、还有其他很多的领域，都有这样的机会。

　　在零售这一方面，现在所有的零售的各种运营都在进行数字化的升级，那么如何利用好我们阿里的新零售的基础设施，帮助商家更好为本地的客户提供更好的服务，做好运营，这也是一个巨大的机会。

　　那么第 3 个巨大的机会，就是云业务，它是处在发展的初期，而且未来增速一定会非常的快，618 是我们年中的活动，它也是我们一年的总体规划当中的一个部分。我们认为，我们这次采取的方式是正确和恰当的，很好地适应消费者新的一些需求，也可以更好地服务商家的需求，他们希望能够卖更多的产品、服务给他们的目标客户，所以我们很高兴看到取得了良好的效果，未来我们也会继续来为我们的消费者以及为我们的商家来创造更多的价值。

　　武卫：像这次的 618 当中，你也看到了，我们联合地方政府和商家，投入了几十亿元，给消费者提供了消费券，以这种补贴的方式来刺激国内的消费，那我们会不会继续做大力的投资，答案是肯定的。

　　我们会继续大力投资来提高我们市场领先地位，但是我们也是做聪明的投资，意思就是说我们要推动长期可持续的高质量的增长，而不是来刺激短期的获客，短期内推动 GMB 的增长，因此我们的投资会集中在增长用户数规模，提高互动，包括客户的维系。我们会利用态系统中的各种资源，包括我们自己的资源、蚂蚁的资源，共同合作来提高我们的领先地位。