投资生意还是科技？ | VC洞见
“外贸赚多赚少，那是生意；科技强不强，才是国力”
关于外贸的经济依赖，一直都存续这两个不同的观点：
第一种观点：
2019年我国工业总产值为90.4万亿人民币，商品出口17.2万亿人民币，出口占比19.0%。看起来我国每生产100块钱的商品，只有19块钱的商品会拿去出口，对国外市场的依赖程度不算特别大，认为我大中国已经没必要再依赖国外市场了。老百姓每个人再多消费两成，就把出口那点盈余额度给吃掉了。
第二种观点：
2019年我国社会消费品零售总额41.2万亿，只相当于工业总产值规模的45.6%。我大中国的出口商品，绝大部分恰恰就是服装鞋袜以及电子产品这类终端消费产品。因此，以出口商品作为分子的话，正确的分母应该就是社会消费品零售总额这个终端数据。也就是说，用于出口的终端消费产品回来占领国内消费市场的话，会给整个国内市场增加多少比例的供应量。17.2万亿÷41.2万亿=41.7%。意味着整个市场需要增加超过四成的供应！这个比例已经非常大了！
实际是，作为一个国家来说：外贸≈赚钱；需要，但也没那么需要。
首先我们看看中国出口的产品构成：
2019 年中国主要出口商品金额及占比（亿元）
这里面有几个数据还是值得好好琢磨一下：
1、机电产品中10万亿，其中电子和电器产品差不多4.5万亿，机械设备2.87万亿，这部分加上七大类劳动密集型产品可以的看出，因低成本原因在中国生产制造的比例还是很大。
2、2019年自主品牌出口2.9万亿，占出口总额的17%。比2018年多了1.1个百分点。因此，出口主力还是以OEM、ODM制造为主，这些毛利都不太好，不太赚钱。中国自主产品的对外销售，增长占总额的比例也不算快。每年增长1个多点。
按照生意的角度，少了40%的生意，那是要了老板的命；
其实这些生意，继续做下去，终究是要没的。国内市场是增加不了四成消费品的，供给侧的过剩肯定会让大量的生产企业转型或者关闭。
为什么有些工厂肯定做不下去了？
制鞋业的平均利润只有微薄的五六个点上下，如果工资上涨30%，利润就要再下降一个点。
再加上改善员工福利等投入，“投资鞋厂恐怕还不如把钱存在银行里，起码省了辛苦”。
这些中低端制造和来料加工的减少，还真不一定是由于国际关系紧张造成的。
核心原因还是：人力成本飙升，环保更加严，经营隐形成本增加......
当成本不在有优势的时候，海外品牌企业自然选择一个更便宜的地方去下单生产。这里转移最快的就是七大类劳动密集型产品。
所以耐克、阿迪，基本上都 Made in 东南亚了。
有些生意，迟早要走的，留也留不住！
其实发达国家巴不得你永远做纺织、傻大粗电子、塑料玩具、OEM低毛利供应商。
给点超低毛利没啥科技含量的生意，让一部分老板子承父业继续开厂赚辛苦钱，而绝大多数工人在温饱线上挣扎。
这样的国家，能活。还能一小部分人变富，但一点都不强？
国强，跟钱有关系，但不是等价关系。
世界范围内，民富而国弱的地方多的去了：中东，财主。买了那么多奢侈品，照样还是要唯唯诺诺听穿US POLO衫人的话。
还有更多的是一些国家，一小撮人暴富，拿着AK47，镶着金牙，走私，成捆的赚美刀，但人民基本靠运气活着。
有一天，这些国家失去了资源性产品供给能力，重返贫困那是必然。
2014年，中国的GDP首次达到了美国GDP的60%，这个数据在2018年达到约66%。且不管GDP质量是怎么样，单从总量上来说近代史上也只有两个国家曾经到了美国的60%：
一个叫苏联，一个叫日本。
中华民族近代史上一直是幸运的，1945年赶走了日本外来侵略者，1949又结束了以长江为界分而治之。幸好啊，神州大地没有被四分五裂。
领土面积、人口基数注定了中国是一个大国。如果要长期发展有增长，从总量来说，这个阀值早晚都会到。
相对平静了20多年的全球化格局从2014年开始，逐渐有了新的变化。
一带一路外向型经济建设；2025智能制造战略；千人计划的科技人才引进。这一系列内外的政策，加上中国的经济总量世界老二的规模，势必让美国再也不能忽视这个高速壮大的对手。
假设“态度好”、“不冒尖”？行不行？
也许暂时行。
但总量和发展速度摆在这儿呢，五年之后，该来的还是会来的。
真正让一个国家变强，不是那些寡头有多富，居民多有钱，而是科技能力。
科技能力代表高毛利产品的生产能力；同时完整的科技产业链，代表着军事和工业的拳头力量。
所以，既然体量到这里了，我们更不可能自废武功，停止生长。科技产业升级成了华山一条路。
“内循环：补贴民生+科技突破”
从生活消费角度，主力要保证低收入人群的生活水平提升。政府的主要目标，不是让京沪深的居民过上巴黎人的日子，而是让中国6亿月收入1000的人脱贫，消灭贫困。
内部主要靠投资和补贴转移。
1、基础建设持续的投资让基建工人继续可以有万八千的收入。
2、脱贫帮扶不能停，让能自食其力的先把活干起来；至于永远扶不起来的，低保也能活着。
这个政策是稳定中国社会的长期疗程，药不能停。停了，就是社会安全问题。
让基本盘稳定之外，第二件事就是让国家如何继续变强。
旁观美国，SpaceX在改造人类未来，而另一部分人却消极怠工的闹事儿游行。
注定，科技升级和国力变强，是一小部分人的历史责任，而很难调动全体国民。
这么多年下来，创新这个事，基本上大家都看明白了。国有属性的科研和单位，效率没那么好。
科创板注册制的开闸放水，让原来苦哈哈十年的民企创业者，一下子鲤鱼跳龙门。
很多科技突破的事儿还是交给民营经济吧，国有资本入股，政府给政策，这个是最好的搭配。
造富股东不是目的，主力还是让有科技创新能力的企业市场直接融资，能做大并且带动产业链的升级和国产替代。
科创鼓励的四大板块信息技术软件、半导体、医药、高端制造。对比中、美、欧、日的二级市场，其实从整个市值来说，半导体、制药，硬件，中外的总市值对比，没有软件差别这么大。
我找了美国头部50家VC，大致看了一下出手项目的类别。绝大多数在两个长青赛道持续投资：
一个是医疗；
另一个就是以软件为核心的企业服务。
半导体、制药，在美国早已进入了产业投资的范畴，而非财务型VC的赛道。反观当下神州大地，还是要感叹于：泡沫不小。
很多路，都是这么走过来的。中美不完全对标，但差距大的，对于国内的产业就是机会。
当然，市值高了，身价高了的富人。最好消费也是“内循环”，没什么事别总兑换美元，全球采购。给老婆买点奢侈品就算，花不了几个钱。动辄出去买不动产、收购、买保险。外汇储备怎么受得了？
因此，有关富人消费的国内大件儿不用愁销路：
一线城市核心区域的豪宅可能会贵的离谱，彻底金融产品化。
高端服务业的场所，依然不会打折，还可能因为通胀而涨的更快。
细心的读者，一定发现，这里面少了一类群体：
中层，其背后有就是中产、白领、小微企业主等。
目前的主要的大政策是没有覆盖到这个群体的，政策去了两端，脱贫和科技升级。
至于中间层，自己看着办吧。
中产层还是面临着两大敌人：1、通胀；2、传统行业就业更加艰难。
怎么办，随机应变吧：
要么，把自己投入到相关的新兴行业中去；
要么，把现金投入到抗通胀的资产中去，至于是什么，不同规模的资金，抗通胀的资产还不一样......，跟中产相关的也不能说太多，反正房住不炒。
如果有更多的现金，早期优秀科技企业的股权，是不可多得的资产。
前提是一定有沙子里筛出来金子的能力。没这个能力基本上就是宝石从业者的局面：
当玉石买的，切开后，少了个“玉”字。
“大势之下，做好自己”
我楼上有位邻居，我们都叫他武总，每当三、五邻居凑在一起喝酒吹牛，侃侃而谈国家经济、国际关系的时，他都默默不语。
我就纳闷：“哥们，难道你就不想说的点什么么？”
他的回答，亦如他的表现，
“管他个什么锤子，啥子关系好坏；当下抓紧“搬砖”，其他都跟你没关系”。
武大师兄，说的对啊！
环境，改变不了；不如想想如何改变自己，把自己投入到更赚钱，更有希望的产业中去。
合法的赚钱，管好自己的生活、家庭就是对这大势、国运最好的贡献。
对于我们专门投软件为核心企业服务的常垒资本来说，赚钱机会在哪？
如果科创板作为二级市场的大门长期敞开，一级初创的科技企业会源源不断的产生出来，因为有VC/PE+二级市场的直接融资机会，更多的科技企业会做起来。而我们就是赚科技型企业成长估值溢价的钱！
到这里，我们都会问两个问题：
1、机会在哪里？
2、凭什么这家公司做大做强能跑出来？
软件企业服务的机会，就在下图：
至于，在正确的赛道上，怎么找到这个潜在独角兽的企业，可以参考一下过去这篇文章：《创投秘籍》。
推荐阅读