008、金融市场上的二道贩子们

『得到·香帅的北大金融学课』


信息不对称:

一方对另一方不够了解

信息不对称是金融市场的最核心的特征,而金融中介的作用就是用来消除这些信息不对称

金融市场信息不对称的原因:

金融做的是信用的交易,金融市场上交易的是未来,它交易的东西是看不见摸不着的

例如:

我们购买一家公司的股票,买的是这家公司的未来,但因为我们不知道这家公司的现金流、内部管理、资源储备等内容,所以这就产生了一种信息不对称。因此为了完善金融市场,我们就需要金融中介来消除这些信息不对称。

金融中介机构作用的体现:

  • 投资银行帮助吉利收购沃尔沃,它帮助吉利去跟沃尔沃的工会进行磋商,帮他们跟当地政府接触,以及帮他们筹集资金等
  • 银行的放贷,它为了获得的更多的资金,它就会努力的去调查借贷人的背景,信用等信息,这也就一定程度上降低了投资人和借贷人之间的信息不对称。因此银行在金融体系中处于一个非常重要的位置。

未来趋势

因为金融中介是能消除金融市场的信息不对称,而金融市场是一个天生就高度信息不对称的地方,因此高度中介化是必然的趋势。

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