D3、现金流量（现金占总资产比率）

现金流量

代表着一家公司的心脏，当现金（气）断了，公司经营不下去了，买的股票也必然亏损、甚至血本无归。

所以，公司的现金流量的多少，自然也成了公司最重要的一个健康指标。

用MJ老师的话来说就是“比气长，越长越好”！

一、现金流量有3个指标：

A1、100/100/10；（权重15分）

A2、现金占总资产比率；（权重70分）

A3、平均收现天数；（权重15分）

本文主要学习A2、现金占总资产比率的重要性、以及计算方法。

二、现金占总资产比率的计算公式

（货币基金 + 交易性金融资产 / 总资产）

其中：

1、货币基金

包括公司库存现金、银行存款、其他货币资金三个项目，也就是用的时候可以立刻提现的钱，其最大的特点是流动性强。

2、交易性金融资产

股票、债券、基金等短期投资，其最大的特点是短期性、具有活跃市场、持有期间不计提资产减值损失。

需要注意的是，交易性金融资产并不是所有公司财务报表的必要项目，有的公司有、有的没有这一项，具体需要看财报。

3、总资产

也就是财务报表里的“资产总计”显示的金额，包括“流动资产、长期资产”两部分。

流动资产的变现能力比较强，一家公司最重要的流动资产主要有“现金、应收账款、存货”。

长期资产的变现能力较弱，短期内不方便流动，主要有“长期投资、厂房、设备、土地”等。

三、实力计算方法

以绝味食品2017年“现金占总资产比率”：

1,065,763,052.37（货币基金 ）+ 0（交易性金融资产）/ 3,189,008,198.45（资产总计）= 33.4%

四、判断指标

现金占总资产比率的多少并没有绝对通用的指答案，MJ老师多年经验总结，认为这个指标 至少>10%。

如果是烧钱的行业（总资产周转率 < 1）的公司，这个指标最好要 >25%。

注：“现金占总资产比率” 和 “总资产周转率” 是联动的，需要一起看。

经计算后，绝味食品2017年的现金占总资产比率 > 10~25%，公司现金充足比较符合这一指标的要求。

而同是食品行业的“莲花健康”就没这么乐观了，2017年公司手里的现金只有 0.9%。

通过现金占总资产比率这个指标只是简单的计算，就立刻能分辨出好公司和烂公司的区别啦。

五、独立思考

其实无论是公司企业、还是个人，手里保留一定的现金都是必需的。

因为生活中无时无刻都充满着不确定性，手里的现金可能是抵御突如其来的“风险”最有力的武器。

也正应了那句话“钱不是万能的，但没钱是万万不能的”！

这个钱，严格来说就是指的手中能立刻投入使用的现金，而不是那些长期投资的资产项目（当急需用钱的时候，这些长期资产不是廉价卖出，就是短时间没人接受而卖不出去）。

这让我又想起了另外一句话：“股票投资永远不缺机会，缺的是钱！”

想想真有道理，自己也总是有点钱就定投进去了（也缺少严格的定投计划），却不愿意握着现金等待大机会，当突如其来出现大的补仓机会时，手里却没钱投了。。

以后一定要改！