【Derrick】《黑天鹅》：我们都是黑天鹅

书目：《黑天鹅》

作者：纳西姆·尼古拉斯·塔勒布（美国）

读书笔记：

未来两期将会和大家聊一聊塔勒布的两部金融学著作，分别是《黑天鹅》和《随机漫步的傻瓜》。

在我看来，这两本不仅是优秀的金融学读物，更是两本能够重塑世界观的书籍，很能启发思考。

今天先聊《黑天鹅》。

“黑天鹅”这一概念来自一个典故：欧洲人观察了上千年，见到的天鹅全部是白天鹅，因此所有人都认为天鹅都是白的。后来欧洲人发现了澳洲，一上岸竟发现有黑天鹅。只看见一次黑天鹅，就足以推翻上千年来千万次观察总结出来的结论。塔勒布用黑天鹅事件特指极其罕见，但一旦发生影响极其巨大、完全颠覆长期历史经验而事前却根本无法预测的重大事件。

如果你读这本书是为了学习如何避免碰到黑天鹅，那么你将会失望。无论是从事实出发，还是从作者的理念角度，黑天鹅是无法预测的。

从金融投资角度来说，只有控制危机产生时的损失，同时“保持冗余”（留有现金），才能减小遇上黑天鹅时的损失。

下面这幅图片来自书中，很让人印象深刻：

这是一只火鸡的生命坐标轴，横轴是时间，纵轴是火鸡的生命荣枯指数。从第一天开始，随着喂养，火鸡越来越健壮，生命体验非常乐观，荣枯指数一直上涨。但到了1000天时，突然来了一个屠户，把这只火鸡宰掉，就此成为盘中餐，生命指数直接归零。

被宰，就是一个典型的黑天鹅事件。让我们忽略第1000天，只看前999天，你可能会认为这个缓慢上升的趋势会延续到2000天、3000天，但到了1000天，瞬间傻眼了，前999天的努力和乐观烟消云散。

金融市场上太多的事件都成为黑天鹅理论的印证。长生生物、乐视网、辉山乳业... ...在持续上涨的阶段，它们吸引了无数人接盘，持续的上涨让人陷入疯狂，似乎它们永不下跌，但最终都以悲剧收尾。

之前看兽爷写的《镀金时代》里写了一句话，深以为然：

有时候一个人，一件事，如果让你觉得眼花缭乱，那么大概率某些地方是不对劲的。过去两年，安邦、明天、华信和乐视都证明了这一点。最好的人和事，都简洁朴素到一剑封喉。

所以说，历史总是惊人的相似，雪崩终究会来，雪花依旧不是无辜的。

在书中，塔勒布还创造了“平均斯坦”和“极端斯坦”两个概念（斯坦即“国度”的意思），他认为我们生活在极端斯坦中，也就是随时都存在着发生黑天鹅事件的概率（比如911事件、1987大股灾）；而人们往往喜欢用过去发生事实的经验去预测未来，也就是总是默认我们自己生活在所谓的“生活还将平淡进行，太阳依旧会照常升起”的平均斯坦中，这也是作者推崇随机漫步、鄙视正态分布的原因。

以上所说，表明了我们习惯性地总是在相对稳定的环境中忽略不确定性，总是对突发情况缺少准备；但同时，当我们碰到了突发的黑天鹅事件后，又容易将不确定性严重化、扩大化，而忽略掉一些普遍性原则。

最有意思的一例是，911事件发生后，很多美国人都不敢乘坐飞机出行，认为太过危险，灾难可能会再次发生，恐怖分子会卷土重来。但他们没有想到怕坐飞机转而开车的人面临更高的死亡风险（发生车祸的概率远高于飞机失事）。而且随着安保升级，恐怖事件发生的概率其实一降再降。

我们看到了很多成功的创业者的故事，觉得创业不难，却忽略了失败者基数是成功者的百倍还多。

在澳大利亚，人们总怕被鳄鱼吃掉，但据调查，从1971年到2004年，全澳大利亚只发生了62起鳄鱼袭击事件，平均每年2起不到，致命概率大概30%；但是，光在2011年，全澳洲就发生了34起从梯子上跌下来摔死的事件。根据概率，相对于担心鳄鱼，澳大利亚人更应该担心自己家的梯子... ...

意外随时会发生，一定要小心，一定要做足准备；同时，在黑天鹅事件发生时，也不要因为恐惧而忽视一些常识性的东西。

日常生活中，人要过得小心点，同时也佛系一点。投P2P的时候千万不要all in，过马路的时候一定要左顾右盼，千万别和拐弯的机动车抢道，上厕所的时候一定要把手机抓稳，等等。

坏事发生的时候，也不用太害怕，天塌不下来。

当然了，也可能会塌。

所以塔勒布说了，

真正的智者是那些知道自己不能预测未来的人。

所以不要再为小事烦恼了。不要再像一个忘恩负义者，得到一座城堡，还要介意浴室里的霉菌。不要再检查别人赠与你的马匹的牙齿。

你无法预测明天和意外哪个会先来临，那么就请看开一点，感恩每一次生活的馈赠，少一些抱怨。

在如此浩瀚的宇宙中，在凤毛麟角的绿色星球上，在茫茫60亿人群里，诞生了独一无二的你我。每个人的诞生都是极为典型的随机性事件，请珍惜彼此。

我们都是黑天鹅。